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國內股市一股神秘力量

潮起潮落是大海的一種自然規律，而漲漲落落歷來也是股市的正常現象。2007年10月16日，上證指數還停留在6124的高位，此后就一瀉千里，到2008年10月28日，已降到最低點1664.93點，創造最大跌幅近73%。站在1600點上看6000點，就如同八月十五看月亮，又圓又亮，可惜卻遙不可及。
　　此外，伴隨著股指的節節下滑，深市與滬市市值也猶如洪水決堤，市值蒸發近24萬億元。多于2006年中國全國GDP，相當于建設18條京滬高速鐵路的全部費用。
　　無論在自然界，還是人類社會，有這樣一個顛撲不破的規律，即能量守恒，物質不滅。沒有任何事情會無緣無故消失，這里失去，可能就會在彼處增添。而24萬億的巨額財富，當然也不會真的被空氣蒸發，終究還是跑到一些人的口袋中去，當然，不是人數眾多、資金卻異常分散的小散戶們的口袋。
　　分析人士認為，有五類人成為這部分錢的主人：國家稅收和券商，只要股市在運轉，他們就有錢賺，只是多一些和少一些的區別；上市公司及“大小非”，他們也是股市賺錢的一大主力；內幕消息掌握者，很顯然，在信息不對稱的股市里，他們掌握了信息，自然可以賺得缽滿盆盈。此外，還有個別運氣超好的散戶。
　　股市中散戶的資金，也被稱之為“笨錢”，英國《經濟學人》主編沃爾特 ? 白芝浩曾對“笨錢”做過經典的描述：“這些我們稱之為‘笨錢’的財富，特別龐大和熱切，它們若投懷送抱，便會造就暴發戶；它們若碰撞到誰，便有了炒作者；它們如果迅速撤離，便留下恐懼和蕭條。”
　　這種散戶也是股市中最常見的一類人，據統計，A股市場中，持股市值100萬元以下的中小投資者，占到總數的99.4%，占總市值的50%。這樣一個龐大的群體，既沒有低成本優勢，也不會掌握內部消息，唯一的成功方法，就是低位買入、高位逃頂。但即使這唯一的方法，還無法常常被其所用，將此方法掌握得最出神入化的就是熱錢。
　　股市中的熱錢，指的是持有大量資金的交易者，一般在十幾億元。他們為追逐高額利潤在金融市場之間流動，主要做短線炒作，獲利到一定程度后就會出貨走人，資金來去速度快且不長期持有的股票炒作。
　　一般而言，他們只狙擊漲幅7%左右的股票，將其迅速拉上漲停板之后，就會掛巨單封死漲停板。如果在漲停前已經吸引到足夠的籌碼，熱錢將漲停板封死的目的，只不過是為了明天的高開出貨。到第二天，他們就會利用資金使股價高開，然后快速拉高誘多，最后迅速賣出。如果散戶此時一味追漲，就會中了他們的埋伏，還沒反應過來，熱錢已經全身而退，如此一來，留在谷底的只有散戶而已。
　　縱觀國內股市熱錢，最具代表性的是東吳杭州文暉路證券營業部、國信證券深圳泰然九路營業部、中信證券深圳新聞路營業部、光大證券寧波解放南路營業部等。他們手握重金，能把握當前最熱點的個股進行炒作，且操作手法強悍、短進短出，江湖號稱“敢死隊”。
　　自從出現了“敢死隊”，國內股市個股開始呈現出上躥下跳的精彩。一個無人問津的個股，可能在某個題材的刺激下，被“敢死隊”相中，此后開始一路狂奔，可能還會經過N個漲停和N個跌停，換手率高得驚人，讓盤中的散戶看得心驚肉跳。心臟不好且技術不精的散戶，最好敬而遠之，因為熱錢這股股市神秘力量，威力確實非同小可。
　　2008年，災后重建板塊的四川路橋連續漲停，就是熱錢導演的一場大戲。
　　5月12日四川汶川地震當天，反應快速的熱錢，就開始秘密在股市布局。當時，地震發生時距離收盤時間僅僅有半小時，國信證券深圳泰然九路營業部已經“插上一腳”。兩天后，四川路橋復牌交易，當天買方和賣方席位前十名合計金額分別為1785萬元和271萬元，雙方力量懸殊，顯然，買方占據了絕對優勢。集中買入的是一些“敢死隊”特征明顯的營業部，國泰君安上海楊樹浦營業部、海通證券蘇州竹輝路營業部等。5月15日，中信建投武漢中北路營業部又殺入，到16 ~21日，場面變得更加熱鬧，各路敢死隊紛紛跟進，儼然一場“熱錢總動員”。
　　當時，在四川路橋買入前十名中，排名在前的是東方證券上海寶慶路營業部、銀河證券寧波解放南路營業部、東吳證券杭州湖墅南路營業部等，而僅僅在兩天之內，前十大營業部買入的金額就高達2.6億元。5月22日，光大證券寧波解放路營業部買入3698萬元后，四川路橋縮量漲停。至此，熱錢已經基本完成布局。
　　在整個布局過程中，沒有一家機構現身，且機構的持倉量始終為零，但是，從5月12日~5月22日，四川路橋的漲幅達到驚人的61%，大戶的持倉比率也由20.4%增加到32%。5月23日，雖然四川路橋大跌9.78%，但是，對熱錢來說，在它們的掌握之中，此時，它們已經從原來的買入排名變成了賣出排名前列。
　　而在此過程中，伴隨著的是豐厚的利潤。以國泰君安上海楊樹浦營業部為例，5月14日買入500萬元，但是到5月16日賣出時，就已經變成了639萬元。
　　不可否認，熱錢雖然不是股市中的神仙，卻神通廣大，它們身上的炒作色彩，往往比股市上的那些所謂的名門正派更具理性色彩。正如一位炒家表示：“我們給自己的定位是市場的從屬者，而不是主導者，我們從來不創造行情。”
　　在進入市場之前，它們首先關心的是市場的整體氛圍，當確定有一定的投資價值時，才會大規模進入。此外，進入市場之后，還要仔細觀察介入品種的絕對價位，確保該品種一定要有充分的上漲空間。
　　但是，有時，熱錢也不一定能順利在高位派發完畢，當明白到自己判斷失誤時，一般不會猶豫，會立即認虧出局。但是，它們也會在操作中預留一部分用于彌補虧損，或者等待股價拉出一定空間后再悄悄出局。就這一點，熱錢在股市的操作手法，值得其他股民學習。
　　此外，水至清則無魚，如果股市完全沒有漏洞可鉆，熱錢不可能發現眾多機會，在某種程度上來說，熱錢還擔當了市場價值發現的功能。在投資上，熱錢還可能聘請一些有實戰經驗的人士作為投資顧問。
　　故而，作為股票市場內一支神秘力量，熱錢的成功也不能簡單地用炒作二字來形容。

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