私募股權基金能解決中小企業融資“饑渴” |
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深受融資難困惑的中小企業,有望通過私募股權投資來解決融資的問題。業內人士分析認為,相對于銀行貸款等間接融資方式和上市等直接融資手段,私募股權融資更適合中小企業。 天津市政府副秘書長陳宗勝說,近幾年來,中小企業融資難成為一個很普遍的問題,并不只是一個地區、一個局部存在的問題。中小企業“融資難”,和目前我們國家金融發展的程度有關,我們目前還無法推出很多融資的渠道和融資的品種,但是應該看到,利用私募股權方式是一種有益的嘗試。[詳情] |
中小企業獲私募基金青睞六大“秘訣” |
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中小企業如何才能得到私募股權基金的青睞?即將前往天津參加“融洽會”的全國工商聯并購公會會長王巍,日前接受《經濟參考報》記者專訪,介紹了其中的六大“秘訣”。 第一、建立融資的公司戰略。要學會如何做企業,而不是做生意。企業要有戰略目標,有穩定的管理團隊,有很好的公司治理。企業要學會創品牌,要形成市場份額,建立市場地位,這個過程可能要虧損三、五年,但一定要堅持熬下去。當年的無錫尚德、蒙牛剛開始都虧損,但企業虧損的時候也能吸引股權基金。
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并購加速中小企業成長 |
快速成長是許多中小企業的夢想。而如何實現跨越式發展,實現企業規模與市場份額的增加,路徑選擇就非常關鍵。專家認為,并購對于中小企業成長作用非凡,中小企業完全可以借力私募股權基金實現跨越式發展。[詳情] | |
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三個正面典型和一個教訓 |
從伊利集團分離出來后,蒙牛在短短五年時間便成為奶業翹楚;施正榮只用了六七年時間便憑借無錫尚德榮登2006中國首富;俞敏洪的新東方也是在短期內獲得超速增長。究其原因,其背后最大的推手就是私募基金。近年來,借助國外創投資本投入,中國的一大批小企業成功在境外上市,于是在很短的時間內,這些個小公司一下子成為這個行業的領導者。 私募股權投資,是指通過私募形式對私有企業,即非上市企業進行的權益性投資,通過上市、并購或管理層回購等方式,出售持股獲利。尤其是境外的私募股權基金,在進駐中國的中小企業時,不僅為企業發展的提供了強大的資金,還在一定程度上為企業帶來先進的管理技術和人才,規范企業的經營,使企業財務更加透明。 蒙牛在創立初期,除了通過原始投資者投資一些資金之外,基本上沒有大規模的融資,要想抓住乳業的快速發展機會,在全國鋪建生產和銷售網絡,蒙牛對資金有極大的需求。而當時對于蒙牛而言,一家尚不知名的民營企業,又是重品牌輕資產的商業模式,銀行貸款當然也是有限的。于是,摩根士丹利、鼎暉、英聯三家境外投資機構向蒙牛投入的約五億元人民幣,猶如一場及時雨推動了蒙牛的茁壯成長。[詳情] |
私募股權基金與其他幾種融資方式的區別 |
第一,
私募股權基金和銀行貸款、債券不一樣。銀行貸款、債券收固定利息,風險相對比較底,但它是債權,并不持有股權。而私募股權基金是股權投資,它主要期望股本的分紅獲得收益,會直接參與管理。[詳情] | |