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    1. 完善信托制度 助推公益事業
      2010-09-16   作者:李廷芳 張洲 呂楠  來源:國際金融報
       

      文章索引

      起源:國外公益信托發展演變
      現狀:公益信托“叫好不叫座”
      問題:公益信托制度待完善
      探析:發展時機日趨成熟
      結論

        探析:發展時機日趨成熟

        在公益事業的發展道路上,由我國信托制度拓展、創新,從而推動社會公益事業快速發展的時代已經日趨成熟。
        從市場需求來看,隨著高收入群體不斷擴大,熱心于公益事業的群體逐步形成。改革開放以來,我國的國民經濟取得了舉世矚目的巨大成就。與此同時,財富結構也發生了巨大變化,個人擁有的財富總量不斷增加。據統計,2008年,中國可投資資產在1000萬元以上的高凈值人群已達30余萬人,人均持有可投資資產約2900萬元,共計持有可投資資產高達8.8萬億元之巨。(見圖1)

        從政治宏觀調控打造和諧社會來看,信托制度的建立有助于公益事業轉型更正規、更有效、更具規模的專業管理。雖然,2004年國務院第400號令正式頒布開始實施《基金會管理條例》,條例鼓勵社會力量參與社會公益事業,促進推動了社會救助、教育、醫療衛生、體育等社會公益事業的蓬勃發展。但是,各類基金會在公益性資產保值增值的專業能力極為有限。同時,《條例》還明確規定基金會是從事公益事業為目的的“非營利法人”。
        2006年,中國銀監會下發《關于鼓勵信托公司開展公益信托業務支持災后重建工作的通知》。從而,為信托制度推動公益事業的創新和發展奠定了法規基礎。

        制度應靈活多樣

        如何利用信托制度創新來發展公益事業,需研究信托制度的本源特點及發揮其功能優勢。
        個人信托是委托人(指自然人)為了財產規劃之目的,將其財產權移轉予受托人,使受托人依信托契約闡明的宗旨,為受益人的利益或特定目的,管理或處分信托財產的一種資產管理行為。(見圖2)

        首先,個人信托的目的設立靈活,可以適應委托人的不同要求。如,婚姻家庭信托、子女教育信托、遺囑信托等。
        而以公益為目的的信托,則可為其公益組織或機構提供金融監管服務,且充分發揮其增值保值的金融杠桿作用,在信托期限屆滿時,將資產歸還相關公益部門,實現其靈活的資產受托、管理功能。
        其次,個人信托的財產管理方式多樣。個人信托可通過個人信托契約的規定,實現多樣化的財產管理與使用。如,可通過對受托人權利的約定,而設立自由裁量信托與非自由裁量信托;通過限制委托人對信托財產的權利,而設立可撤銷信托與不可撤銷信托等。這種形式上的多樣性,既可以使信托設立更為靈活完善,避免信托執行過程中的各種風險,保證信托財產的安全;也可以最大限度地實現諸如稅收籌劃等特殊信托目的。
        相對于《基金會稽核暫行規定》不得“以盈利為目的的經營活動,如直接投資、經商辦廠、借貸資金等”資金管理的局限性相比,信托投資作為特別的金融工具和金融產品,在為公益性信托業務的創新和發展同時,也為公益性基金會帶來了良好的發展機遇。

        信托財產獨立性

        再次,信托具有財產及受托人隔離的獨立性。信托一旦設立,信托財產隔離于委托人及受托人,而獨立進行資產管理運作:
        第一,信托財產不得作為委托人的遺產或清算財產(委托人是惟一受益人時除外);
        第二,信托財產與受托人的固有財產相區別,獨立于受托人的固有資產和其他信托財產。
        目前,惟一實現資產隔離機制的信托制度,在依法設立后即可免于委托人、受托人的債務糾紛,成為一種安全的財產管理制度。同時,對于具有公益目的之公益信托來說,這一獨立性能確保信托財產對于受托人的管理處分權能,同時又能保障受益人的信托利益。

        獨特的理財方式

        另外,信托不僅在投資領域,即財產增值領域能夠發揮重要的作用;作為一種特殊的法律關系,其優勢更多體現在通過權益的重構,實現委托人更為個性化的目的要求,即財產的保值管理。如財產保護與分配、遺產管理等。信托的功能優勢在于:其以個人/家庭為中心,憑借以上的諸多特點,已成為為高端客戶量體裁衣的一種獨特的個人理財方式。
        當然,信托在實現財富管理方面具備了獨特的功能優勢:其財產獨立性及私密性;專業管理經營,保值增值;延續經營,實現特定目的;財富規劃,執行遺囑,避免財產分散或被不當耗費;監護子女,照顧遺族;合法節稅等等,均是其他財富管理方式之所不及。
        由此推演,如果運用國外公益信托模式,加之與我國的信托機制相結合,相信定能對基金會的公益事業管理進行復制。如,通過信托公司的受托文件,將信托財產所產生的收益予以慈善捐贈;或在委托人死亡或者信托期限屆滿后,剩余信托財產捐贈給了公益法人、或所選定的慈善機構,這樣,即已達到利用信托功能實現公益之目的。
        若是如此,我國慈善事業將不但會在更高的層面迅速推廣,更能傳播慈善文化,提供慈善意識,實現貧富交融,促進社會和諧發展。


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