繼山東海龍事件之后，山東省本地一家國企的違規資產劃轉，再次將作為債券主承銷商的恒豐銀行推到了“火山口”。
《第一財經日報》獲悉，在當地政府的主導下，青島東億實業總公司（下稱“東億實業”）在今年6月“靜悄悄”地完成了總額10.84億元的資產無償劃轉，卻直到本周一才對外披露，此舉引發了市場人士的不滿；東億實業所發行的中期票據“13東億MTN1”主承銷商恒豐銀行亦因此陷入漩渦之中。
10.8億資產違規劃轉
9月3日，東億實業發布了《關于非熱電資產劃轉的公告》，首次披露該公司將進行重大資產重組，一是其將被劃歸到新成立的青島能源集團有限公司（下稱“青島能源”），二是其非熱能資產將全部劃轉至原先的大股東青島高新技術產業開發區發展總公司（下稱“青島高新”）。
東億實業是銀行間債券市場發行人，其于2013年2月27日注冊發行了2013年度第一期中期票據（13
東億MTN1），發行金額3億元，期限3年，利率5.93%；由總部在山東省煙臺市的恒豐銀行擔任主承銷商，中誠信國際授予發行人及其中票的評級均為AA-。
上述公告稱：“目前，本公司已將非熱電資產劃轉至青島高新技術開發區發展總公司，相關手續正在辦理中。”這即是說，東億實業直到“木已成舟”之后才進行披露，嚴重違背了銀行間市場交易商協會（下稱“交易商協會”）有關信息披露的規定。
實際上，據本報記者調查，上述資產劃轉規模高達10.84億元，約占東億實業總資產的1/3，并且早在今年6月底就劃轉完畢，距今過去了兩個多月。
據接近恒豐銀行的知情人士向本報記者透露，在“13東億MTN1”發行后不久，東億實業就醞釀無償劃轉部分資產，包括3處固定資產、3家全資子公司股權、4家控股公司股權、1家參股公司股權以及各公司債權，共計10.84億元，占該公司總資產的32%，全部劃轉至青島高新名下。
恒豐銀行再遭質疑
“該企業在發債后不久即轉移占比如此大的資產，未及時將此重大事項在銀行間市場公告，嚴重違反相關市場規則�！鄙鲜鲋槿耸空J為，此次資產劃轉行為是6月底完成的，但東億實業二季度末報表的相關科目未反映該行為，涉嫌公布虛假信息，損害持有人利益。
在此過程中，作為主承銷商的恒豐銀行再次面臨質疑。2011年9月至2012年4月，山東海龍爆發償債危機，其所發行的短期融資券連遭降級，同時其信息披露造假、隱瞞重大事項等違規問題亦浮出水面，令主承銷的恒豐銀行一時間成為眾矢之的。
本報記者獲得的一份恒豐銀行上報給交易商協會的匯報材料顯示，直到2013年7月，該行才得知東億實業將進行熱能資產部分資產重組事宜，但具體方案尚未確定；隨即于7月25日陪同東億實業高管人員專程前往交易商協會進行專項匯報，但當時東億實業并未透露資產劃轉事宜。上述匯報材料稱：“東億實業于2013年7月26日給我行發送了書面的情況說明，告知我行2013年6月末，青島市嶗山區政府要求發行人將非供熱資產劃入區政府。根據區政府的統一安排，發行人于2013年6月底將非供熱資產劃轉完畢，但公司報表未作相應的科目調整。”
對于恒豐銀行的“喊冤”，上述知情人士質疑稱，在東億實業被劃轉的資產里，屬于固定資產部分的麒麟大酒店已經抵押給工商銀行、農業銀行和恒豐銀行，“在進行房產過戶、工商登記變更時，應當需要債權銀行的配合，這意味著恒豐銀行很難說不知情”。
“13東億MTN1”募集說明書第102頁顯示：“2012年6月，發行人以資產抵押方式向恒豐銀行高新區支行借款10000萬元，貸款期限1年，抵押資產為麒麟大酒店裙樓房產�！�
不過，恒豐銀行稱，此次資產劃轉違規，主要問題出在發行人和地方政府身上。上述匯報材料稱：“本次資產劃轉沒有區政府的正式批復整合文件，也沒有市政府下發的整合批文。發行人以此為由并未進行信息披露，也未告知我行、評級機構、貴會等相關單位。”
亡羊補牢
盡管如此，作為主承銷商，恒豐銀行依然擔負著不可推卸的責任。恒豐銀行在上述匯報材料中提到，事件發生后，該行及時啟動了應急預案，成立由分管行長任組長的應急預案工作小組，并由總行投資銀行部第一時間派遣后續管理人員進駐企業。
同時，恒豐銀行給青島市政府、嶗山區政府、中國人民銀行青島市中心支行、青島市金融工作辦公室發函，闡述本次事件對發行人生產經營的不利影響以及對青島地區直接融資市場、當地金融環境和政府聲譽的負面影響，力求借助政府的力量使事件得到妥善處理。
恒豐銀行并稱，在該行應急小組的積極協調下，嶗山區政府充分意識到了事件的嚴重性。2013年8月15日，在嶗山區政府、青島市市政公用局和青島市能源集團就東億實業資產重組三方會談會議備忘錄上，明確了“雙方在簽訂托管協議前，制定中期票據增信方案，解決中期票據增信問題”。
其結果是，本周一，東億實業同時發布《關于召開青島東億實業總公司2013年度第一期中期票據持有人會議的公告》稱，由于此次資產無償劃轉事項已觸發債務融資工具持有人會議的召開條件，恒豐銀行定于2013年9月10日召開“13東億MTN1”持有人會議，由“13東億MTN1”持有人審議表決這一劃轉事項。
不過上述公告承認：“目前，發行人已將非熱電資產劃轉至青島高新，相關手續正在辦理中。”對此，一位市場人士感嘆此公告頗具諷刺意味：“生米都快煮成熟飯了，才想到要找投資人開會�！�
或許是為了平息投資者的不滿情緒，東億實業同日還披露了《青島能源集團有限公司對青島東億實業總公司2013年度第一期中期票據的擔保函》，正式確認了青島能源將對“13東億MTN1”進行全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。
一名評級機構人士告訴記者：“在作出上述增信措施后，這只債券的安全性得到了比較充分的保障，預計其評級應該會維持穩定，這將推動事件平穩過渡�！�