中國(guó)人民銀行26日晚宣布，下調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率和金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，這是央行自今年9月份以來(lái)連續(xù)第四次降低利率。理財(cái)專(zhuān)家提醒，在連續(xù)降息的背景下，理財(cái)市場(chǎng)的多個(gè)領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)較大的變化，百姓應(yīng)適時(shí)調(diào)整規(guī)劃，并逐步樹(shù)立長(zhǎng)期投資理念。

　　儲(chǔ)蓄方式長(zhǎng)短要結(jié)合

　　中國(guó)人民銀行26日晚宣布，從2008年11月27日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各1.08個(gè)百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整。
　　“此次降息的力度大，對(duì)儲(chǔ)蓄、股票、債券等投資品種都會(huì)產(chǎn)生很大的影響，投資者應(yīng)適時(shí)調(diào)整未來(lái)的理財(cái)規(guī)劃。”國(guó)際金融理財(cái)師、浦發(fā)銀行天津浦祥支行行長(zhǎng)孫達(dá)說(shuō)。
　　存款利率下調(diào)降低了百姓的儲(chǔ)蓄收益。以一年期定期存款為例，1萬(wàn)元存款在降息前的年收益為1萬(wàn)元×3.60%=360元。在降息后，其收益為1萬(wàn)元×2.52%=252元，減少了108元。
　　孫達(dá)認(rèn)為，考慮當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和調(diào)控政策，百姓可對(duì)儲(chǔ)蓄做出兩點(diǎn)考慮：
　　一是儲(chǔ)蓄適度的定期化和長(zhǎng)期化。由于“保增長(zhǎng)”成為當(dāng)前最重要任務(wù)，在進(jìn)入降息通道的預(yù)期下，儲(chǔ)蓄的定期化和長(zhǎng)期化將保證較為穩(wěn)定的收益；
　　二是儲(chǔ)蓄適度的分散化。比如可以將5萬(wàn)元的現(xiàn)金分別存為兩年期和一年期，既保證了穩(wěn)定的利息率，又能在需要現(xiàn)金時(shí)，不會(huì)因提前支取時(shí)影響全部定期收益。

　　證券投資關(guān)注熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換

　　面對(duì)國(guó)際金融危機(jī)日趨嚴(yán)峻的情況，國(guó)務(wù)院確定了進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的十項(xiàng)措施，以抵御國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)我國(guó)的不利影響。
　　中信建投證券的丁彥森認(rèn)為，近期的投資熱點(diǎn)比較多，且輪換的也比較快，投資者應(yīng)關(guān)注有穩(wěn)定增長(zhǎng)潛力的板塊：在拉動(dòng)內(nèi)需的十項(xiàng)措施中，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等都是重點(diǎn)，這將對(duì)建材、鐵路等板塊形成利好；而提高城鄉(xiāng)居民收入，也有望帶動(dòng)消費(fèi)類(lèi)股票的走高。
　　進(jìn)入11月份以來(lái)，滬深股市出現(xiàn)一輪反彈行情。業(yè)內(nèi)人士分析，國(guó)務(wù)院明確提出將實(shí)行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，加上此次大幅度降低存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率，這些都為持續(xù)調(diào)整的A股市場(chǎng)注入動(dòng)力。
　　丁彥森指出，投資者應(yīng)同時(shí)考慮到，受世界市場(chǎng)不穩(wěn)的影響，國(guó)內(nèi)股市仍未擺脫震蕩格局，加上國(guó)內(nèi)消費(fèi)的啟動(dòng)效果還要在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)顯現(xiàn)，股票投資在短期內(nèi)應(yīng)繼續(xù)保持謹(jǐn)慎。
　　近段時(shí)間以來(lái)，不少商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品受到投資者的質(zhì)疑，雖然在銷(xiāo)售時(shí)的預(yù)期收益率較高，但有些在到期時(shí)出現(xiàn)了低收益或負(fù)收益。
　　銀行人士提醒投資者，銀行銷(xiāo)售的理財(cái)產(chǎn)品與市場(chǎng)環(huán)境的關(guān)聯(lián)度較高，投資應(yīng)謹(jǐn)慎選擇與海外市場(chǎng)掛鉤的產(chǎn)品。此外在降息通道下，信貸類(lèi)、票據(jù)類(lèi)等產(chǎn)品由于多與銀行的信貸資產(chǎn)和票據(jù)資產(chǎn)相關(guān)聯(lián)，收益可能會(huì)隨著貸款利率的下調(diào)而降低。

　　資產(chǎn)配置要體現(xiàn)長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)

　　在次貸危機(jī)蔓延的背景下，世界各國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)都面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。各國(guó)政府為遏制經(jīng)濟(jì)衰退正在實(shí)施一系列經(jīng)濟(jì)刺激措施。美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、日本央行等已多次降息。
　　“越是不斷變化的行情下，投資者越不要放棄長(zhǎng)期投資理念，特別是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者，宜加強(qiáng)對(duì)理財(cái)?shù)膶W(xué)習(xí)和規(guī)劃，不宜持有抄底、投機(jī)的心態(tài)。”南開(kāi)大學(xué)財(cái)務(wù)管理系主任李莉說(shuō)。
　　在股市不穩(wěn)的行情下，不少投資者選擇債券或債券型基金，看重的正是其低風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定收益。近段時(shí)間以來(lái)，各地國(guó)債發(fā)售市場(chǎng)均出現(xiàn)搶購(gòu)局面，國(guó)債以低風(fēng)險(xiǎn)和相對(duì)高收益均受到了投資者的追捧。
　　數(shù)據(jù)顯示，由于利率降低增加了債券的相對(duì)收益，近期債券市場(chǎng)出現(xiàn)了一輪較大幅度的上漲。根據(jù)基金公司公布的三季報(bào)計(jì)算，今年57只債券型基金三季度凈值加權(quán)平均增長(zhǎng)率達(dá)2.39%。
　　中國(guó)銀河證券研究所基金研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，雖然三季度基金總體上呈凈申購(gòu)趨勢(shì)，但債券型基金贖回超過(guò)130億份。
　　“債券確實(shí)是震蕩行情中的‘避風(fēng)港’，但不能僅把它看作短期工具。”孫達(dá)說(shuō)，特別是對(duì)穩(wěn)健型的投資者來(lái)說(shuō)，債券以及債券型基金在資產(chǎn)組合中是不可或缺的，它能在資產(chǎn)配置中體現(xiàn)長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)。
　　“從中長(zhǎng)期來(lái)看，在降息周期和資金面較為寬松的預(yù)期下，債市等低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品仍有較大發(fā)展空間。”一些專(zhuān)家在接受采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)了這一點(diǎn)。

　　專(zhuān)家提醒：降息周期最好不要提前還房貸

    中信銀行重慶分行理財(cái)師說(shuō)，如果有投資渠道獲得的收益高于銀行存款，房貸者以不提前還貸為宜，畢竟向銀行還款容易貸款難；此外，對(duì)于選擇等額本息還款方式的購(gòu)房者，由于還款初期月供利息占比較大，本金占比較少，因此還款時(shí)間越長(zhǎng)，利息占比越少，如果進(jìn)入還款階段中期或后期，提前還款的意義已經(jīng)不大。[全文]