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交易持續(xù)近26個(gè)月，涉嫌交易股票70余只，交易金額10億余元，盈利1800余萬(wàn)元……博時(shí)基金原基金經(jīng)理馬樂(lè)“老鼠倉(cāng)”案件水落石出，這是迄今為止持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)、交易股票數(shù)量最多、交易金額最大、違法所得最多的基金“老鼠倉(cāng)”案件。這只資本市場(chǎng)中的最大基金“碩鼠”是如何被揪出的？中國(guó)證監(jiān)會(huì)稽查人員詳細(xì)還原了案件調(diào)查全過(guò)程。
出身農(nóng)家，畢業(yè)于名校，29歲便當(dāng)上基金經(jīng)理——馬樂(lè)原本有一條前景光明的職業(yè)之路，卻因從事“老鼠倉(cāng)”交易，成為目前資本市場(chǎng)中已被查處的最大“碩鼠”，也斷送了自己的前程。
交易額10.5億余元，成最大基金“碩鼠”
1982年出生的馬樂(lè)，本科和碩士均就讀于清華大學(xué)，畢業(yè)于清華大學(xué)管理科學(xué)與工程專業(yè)，隨后進(jìn)入博時(shí)基金工作，歷任研究部研究員、公用事業(yè)與金融地產(chǎn)研究組主管兼研究員、股票投資部投資經(jīng)理。由于表現(xiàn)優(yōu)秀，2011年3月起，不到30歲的馬樂(lè)任博時(shí)精選基金經(jīng)理。
按照博時(shí)基金的規(guī)定，作為基金經(jīng)理的馬樂(lè)，有權(quán)在投委會(huì)許可范圍內(nèi)自主選取交易標(biāo)的股票，決定交易時(shí)點(diǎn)和數(shù)量，因此也知悉博時(shí)精選交易標(biāo)的股票的非公開(kāi)信息。
而從2011年3月9日至2013年5月30日的短短26個(gè)月內(nèi)，馬樂(lè)利用職務(wù)便利，操作其控制的“嚴(yán)某某”等3個(gè)個(gè)人A股賬戶先于、同期于或稍晚于博時(shí)精選交易股票合計(jì)76只，累計(jì)交易金額10.5億余元，盈利1800余萬(wàn)元。
從目前來(lái)看，“馬樂(lè)案”是2009年《刑法修正案（七）》公布實(shí)施以來(lái)，涉嫌從事“老鼠倉(cāng)”交易時(shí)間最長(zhǎng)、涉及股票數(shù)量最多、交易金額最大和盈利金額最多的一宗。
此前披露的查處案例中，從事“老鼠倉(cāng)”交易時(shí)間最長(zhǎng)的為許春茂案，共14個(gè)月，最短的為李旭利案，不足4個(gè)月；交易金額和盈利金額最多的均為李旭利案，分別為1億余元和1071萬(wàn)余元；涉嫌“老鼠倉(cāng)”交易股票數(shù)量最多的是許春茂案，共68只。馬樂(lè)案則全面刷新了“紀(jì)錄”，是截至目前資本市場(chǎng)中已被查處的最大“碩鼠”。
監(jiān)控系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)線索，抽絲剝繭鎖定“幕后人”
與內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為相比較，“老鼠倉(cāng)”具有很強(qiáng)的隱蔽性。稽查人員介紹，與以前查處的案件有所不同，馬樂(lè)案的線索不是來(lái)自于舉報(bào)，而是上交所的監(jiān)控系統(tǒng)。
2013年4月1日，上交所的監(jiān)控系統(tǒng)顯示，“嚴(yán)某某”等3個(gè)個(gè)人A股賬戶與博時(shí)精選股票證券投資基金賬戶的交易股票存在很高的趨同性，共涉及股票29只。馬樂(lè)案因之浮出水面，但案件調(diào)查依然困難重重。
此案的最大挑戰(zhàn)在于，馬樂(lè)一直保持著極強(qiáng)的反偵查意識(shí)，手法非常隱蔽。在證監(jiān)會(huì)稽查局的指導(dǎo)協(xié)調(diào)下，調(diào)查組抽絲剝繭，縝密取證，逐步固化證據(jù)。
正在此時(shí)，案件查辦突發(fā)變故——得知監(jiān)管部門正了解其情況，馬樂(lè)如驚弓之鳥(niǎo)，擅自離崗出境，通過(guò)香港飛往美國(guó)。
確認(rèn)當(dāng)事人已出境后，調(diào)查組立即采取應(yīng)急處置措施，趕赴馬樂(lè)住所，積極做其家屬的思想工作。調(diào)查人員與馬樂(lè)配偶一起，多次與馬樂(lè)越洋通話，詳細(xì)介紹政策和已查處的案例，促使其放棄僥幸心理。整個(gè)說(shuō)服工作合計(jì)長(zhǎng)達(dá)近20個(gè)小時(shí)。
在多方努力下，馬樂(lè)于2013年6月1日主動(dòng)返回國(guó)內(nèi)，接受稽查部門的調(diào)查，交出護(hù)照，并在行政調(diào)查結(jié)束時(shí)向公安機(jī)關(guān)自首。
“老鼠倉(cāng)”涉案人員呈現(xiàn)專業(yè)化、年輕化
據(jù)介紹，來(lái)自農(nóng)村的馬樂(lè)平時(shí)生活較為簡(jiǎn)樸，而他擔(dān)任基金經(jīng)理后年薪在200萬(wàn)元左右。本案中，馬樂(lè)幾乎很少?gòu)纳姘纲~戶中提取資金，究其原因，馬樂(lè)本人坦陳，是因?yàn)樯姘纲~戶收益率過(guò)高，“不舍得”花其中的錢。
從常理推斷，基金經(jīng)理收入豐厚，職業(yè)前景光明，本應(yīng)當(dāng)珍惜已有的生活和工作條件。為什么仍有不少人鋌而走險(xiǎn)、以身試法呢？
稽查人員分析認(rèn)為，最主要的原因在于利益驅(qū)動(dòng)。隨著近年來(lái)基金行業(yè)的急速擴(kuò)張，大批從業(yè)時(shí)間短、社會(huì)歷練少的年輕人加入這個(gè)行業(yè)，他們聰明、勤奮、富有激情，但同時(shí)也存在容易沖動(dòng)、浮躁、對(duì)誘惑抵御能力弱等特點(diǎn)，個(gè)別人想走捷徑，不惜犧牲職業(yè)道德甚至人生前途來(lái)?yè)Q取一夜暴富。
在多起案件中，涉案人員都清楚地知悉自己的行為是違法行為，但面對(duì)利益誘惑，一方面是想盡辦法規(guī)避，自以為能天衣無(wú)縫，瞞天過(guò)海，認(rèn)為自己不會(huì)這么“倒霉”；另一方面認(rèn)為監(jiān)管部門不會(huì)動(dòng)真格，從而肆無(wú)忌憚，一步步走向深淵。
通過(guò)對(duì)近年來(lái)已查處“老鼠倉(cāng)”案例的分析，可以發(fā)現(xiàn)“老鼠倉(cāng)”案件涉案人員有專業(yè)化、年輕化的顯著特點(diǎn)，且作案手法日趨隱蔽，調(diào)查難度也隨之倍增。本案中，馬樂(lè)在規(guī)避監(jiān)控和調(diào)查方面幾乎做到了極致。
摧毀“老鼠倉(cāng)”生存土壤
2013年8月21日，馬樂(lè)被深圳市人民檢察院批準(zhǔn)逮捕。
業(yè)內(nèi)人士分析，目前，資本市場(chǎng)和社會(huì)大眾對(duì)包括“老鼠倉(cāng)”在內(nèi)的證券違法違規(guī)行為的認(rèn)識(shí)越來(lái)越深刻，容忍度也越來(lái)越低，但違法違規(guī)行為仍然層出不窮，僅僅依靠事后的打擊和查處還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。對(duì)于基金從業(yè)人員從事“老鼠倉(cāng)”行為仍應(yīng)防控為先，防查結(jié)合。同時(shí)，還要重視職業(yè)道德教育，增強(qiáng)發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為線索的能力，進(jìn)一步加大對(duì)“老鼠倉(cāng)”的打擊力度，盡可能地摧毀其生存土壤，降低發(fā)案幾率。
據(jù)介紹，證監(jiān)會(huì)一直在加大對(duì)包括“老鼠倉(cāng)”、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等在內(nèi)各類違法違規(guī)行為的查辦力度。今后，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)堅(jiān)決查處各種損害投資者合法權(quán)益的行為，并不斷強(qiáng)化與公安、司法機(jī)關(guān)的執(zhí)法協(xié)作，以實(shí)際行動(dòng)維護(hù)市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正。
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