盡管2009年QDII基金一掃前一年的陰霾,整體實現(xiàn)盈利,不過卻未能躲避贖回的命運。而2010年基金扎堆“出海”或?qū)⑹谴髣菟叀D壳翱磥恚屡d市場將是出海基金的主要“目標(biāo)”。
出海態(tài)度積極
和前兩年相比,2010年基金公司不但出海步伐加大,形式也更加多樣化。引人注意的是,兩岸金融監(jiān)管合作備忘錄(MOU)將于1月16日生效,臺灣“金管會”第一階段將會開放大陸證監(jiān)會核準(zhǔn)的QDII投資臺股,大陸銀監(jiān)會核準(zhǔn)的QDII則是第二輪開放目標(biāo)。 據(jù)記者了解,上投摩根基金管理有限公司已于近日向臺灣地區(qū)“金融監(jiān)管管理委員會”遞交了旗下合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)產(chǎn)品赴臺灣市場進行投資的申請。而國內(nèi)另一家基金公司——華夏基金公司也有此動向。“我們會依照臺灣企業(yè)在亞洲股市中的相對競爭優(yōu)勢選擇看好的股票進行投資。”上投摩根基金公司公開發(fā)言人如此表示。華夏基金則低調(diào)地不予以回應(yīng)。 業(yè)內(nèi)人士分析表示,盡管已經(jīng)有機構(gòu)進行申請,不過并不代表馬上進行投資,中間還需要一個過程。
另外,基金投資海外的渠道——發(fā)行QDII基金也將在2010年成為常態(tài)。據(jù)悉,在易方達、招商、博時和匯添富基金先后獲得外匯額度后,廣發(fā)、長盛和鵬華也于上月末相繼獲得外匯額度。
遭遇贖回難題
盡管QDII基金在2009年獲得了不少正收益,不過仍難逃基民“用腳投票”的命運。 據(jù)天相對業(yè)內(nèi)9只QDII基金年末統(tǒng)計,截至2009年12月31日,國內(nèi)9只QDII基金在2009年第四季度均出現(xiàn)凈贖回,整體贖回份額達到36.58億份,贖回比例為3.47%。與此同時,QDII基金的總資產(chǎn)卻在快速上升,2009年末達到735.94億元的年內(nèi)新高。這顯示,逢高落袋為安的心理在QDII基金中抬頭。 其中,QDII基金的業(yè)績和贖回數(shù)額成反比。至今尚在面值下的第一批4只QDII基金:華夏全球、南方全球、嘉實海外、上投亞太的平均贖回比例全部在4%以下。而去年凈值漲幅較大,而且在面值以上的海富通海外、交銀環(huán)球的贖回比例則在16%至17.98%。另一只凈值上升較快的QDII基金華寶興業(yè)海外的贖回比例也有17.79%。 “基民的表現(xiàn)讓我們今年投資更加膽戰(zhàn)心驚,如果業(yè)績在面值附近容易遭遇贖回,如果業(yè)績過差又要面對基民和公司雙重壓力,真是愁煞人。”某QDII基金經(jīng)理說。
瞄準(zhǔn)新興市場
對于今年海外市場的走勢,不同的機構(gòu)仍有不同看法,對后市的分歧可以預(yù)見基金公司2010年操作之路將不平坦。但對新興市場的“胃口”顯然各機構(gòu)之間已達成了共識。 保德信國際投資顧問公司首席投資策略師John
Praveen博士表示,2009年股市受GDP快速廣泛復(fù)蘇的支撐。2010年,股權(quán)市場或?qū)⑹蹽DP持續(xù)復(fù)蘇及收益反彈強度的支撐,GDP成長與企業(yè)收益可能會令人驚喜地處于上端。 “2010年我們將增持新興市場、歐元區(qū)和英國,減持日本和美國。增持股票,減持現(xiàn)金和債券。”John
Praveen說。 而易方達基金公司海外投資策略也指出,長期來看,亞洲新興市場的“長牛”空間并不輸于A股。
“也許2009年市場的大部分上揚都受惠于激進的配置與政策,但隨著配置的進一步均衡化,2010年市場將更多由經(jīng)濟和盈利推動。”易方達亞洲精選基金經(jīng)理李弋表示。 |