盡管近來蔓延全球市場的次貸危機仍顯示出巨大的不確定性,但華爾街知名投行高盛集團最新公布的2007財年報表卻令市場感到意外。高盛18日公布,在11月30日結束的2007財年第四季度里,集團實現(xiàn)盈利32.2億美元,全財年凈利潤總額達創(chuàng)紀錄的116億美元,本財年股本回報率達32.7%。
次貸危機影響“不大”
財報顯示,2007財年高盛總收入達到459.9億美元,凈利潤達到116億美元,同比增長22%。稀釋后的每股收益達到24.73美元/股,同比增長26%。 凈利潤增加主要是因為股票承銷業(yè)務費用增加、一次性資產出售所得以及債券交易收入增加。這顯示股票承銷、固定收入和投行業(yè)務仍是高盛的盈利主渠道。本財年中,高盛投資銀行業(yè)務的凈收入為75.6億美元,同比增長34%;在并購業(yè)務方面,高盛排在世界首位;固定收入、貨幣和商品交易方面收入達到161.17億美元,同比增長13%;股票交易收入113億美元,同比增長33%。 分析師指出,相對于其他華爾街投行,高盛對今年的信貸市場動蕩有較準確的預計。高盛目前仍“做空”抵押貸款業(yè),這意味著高盛將能夠從抵押貸款表現(xiàn)趨弱的情況下獲利。 高盛并未公布次貸債券業(yè)務盈虧。其財務總監(jiān)戴維·維尼亞也拒絕透露細節(jié),只表示次貸危機對公司影響不大。他還說,高盛截至第四財季末共持有不到4億美元的抵押債券憑證(CDOs),以及不到15億美元的次級抵押貸款相關債券。
風險依然存在
不過高盛也在財報中強調,鑒于全球資本市場調整加劇,公司對短期前景感到擔憂。維尼亞也暗示,如果11月份的市場狀況持續(xù)下去,高盛將很難繼續(xù)取得創(chuàng)紀錄收益。11月份的市場狀況已經導致高盛第四季度業(yè)績有所削弱。這一判斷令投資者對其未來業(yè)績增長感到疑慮,導致18日高盛股價收盤時下挫3.4%。 美國瓦喬維亞銀行資本市場分析師Douglas
Sipkin表示,華爾街各投行四季度業(yè)績都不會太好,貝爾斯登和摩根士丹利可能出現(xiàn)虧損。 花旗分析師Prashant
A.Bhatia則表示,高盛在次貸危機中的表現(xiàn)良好,但是高盛的成功已經不是一個秘密,其股價已反映了業(yè)績。目前高盛股票的市凈率為2.33,而其他投行一般約為1.6,貝爾斯登股價甚至已經低于每股凈資產。
高盛是華爾街五大投行中第二家公布第四季財報的公司。上周雷曼兄弟公布財報稱,第四財季利潤下降12%,并稱次貸損失可能延續(xù)到明年。摩根士丹利和貝爾斯登預計將在本周晚些時候公布財報。 |