中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)投融資服務(wù)中心主任劉永利近日接受記者采訪時(shí)透露，我國430萬家中小企業(yè)，每年的融資需求大約5000億元。但受我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明、公司治理不規(guī)范、管理團(tuán)隊(duì)不健全等方面問題的影響，中小企業(yè)龐大的融資需求很難得到滿足。

CFP圖片

缺乏“共同語言”，投融資雙方難對(duì)話

　　劉永利告訴記者，現(xiàn)在我國有430萬家中小企業(yè)，90%的企業(yè)在不同發(fā)展階段都有融資需求，這方面的融資總需求數(shù)額在5000億元左右。但我國中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)管理、公司治理、管理團(tuán)隊(duì)以及觀念等方面的問題，往往很難與投資方形成共識(shí)，造成融資難。
　　劉永利表示，我國中小企業(yè)很少有自己的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，財(cái)務(wù)信息往往不透明。這里可能有避稅等方面的原因，但主要的問題在于企業(yè)自身沒有重視財(cái)務(wù)規(guī)范管理，沒有把財(cái)務(wù)總監(jiān)這個(gè)角色上升到公司主要高管層的位置。因此，有許多經(jīng)營戰(zhàn)略往往沒有站在財(cái)務(wù)的角度上，顯得華而不實(shí)，很難說服投資人。
　　美國摩根資本投資集團(tuán)中國區(qū)總裁劉建華告訴記者：“我們現(xiàn)在做的工作就是把國內(nèi)企業(yè)的融資需求與美國資本聯(lián)系起來。但我們碰到的企業(yè)多數(shù)在財(cái)務(wù)管理、公司治理、運(yùn)營等制度建設(shè)方面達(dá)不到美國投資機(jī)構(gòu)的要求。這樣的話，美方投資人就很難與中國企業(yè)有共同語言。有時(shí)候，中國企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表利潤可能有1000萬元，可如果按照美國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可能只有300萬元，這也造成融資很難成功。”
　　劉建華表示，他現(xiàn)在手里就有一家哈爾濱的飲料公司，產(chǎn)品技術(shù)、市場銷售都不錯(cuò)，就是缺資金。但是投資方很難從該公司提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中找到有說服力的投資理由。這方面，中國企業(yè)吃得虧太多了。

融資習(xí)慣擋住了多元化融資渠道

　　劉永利表示，現(xiàn)在許多中小企業(yè)在缺錢時(shí)就想到找銀行，只想做債權(quán)融資，融資方式過于單一，企業(yè)股權(quán)融資的意識(shí)有待增強(qiáng)。
　　“我們?cè)跂|北、東南沿海都做過一些考察，東北許多中小企業(yè)基本上習(xí)慣于缺錢找銀行，融資渠道單一，這對(duì)企業(yè)的發(fā)展沒有好處。”
　　對(duì)于企業(yè)的融資習(xí)慣，劉永利深有感觸，他告訴記者，中小企業(yè)缺錢找銀行，實(shí)際上能成功融資的也不多。一方面，是銀行對(duì)自己的金融產(chǎn)品宣傳不夠，中小企業(yè)只知道抵押貸款。對(duì)銀行融資的整個(gè)流程并不熟悉，細(xì)節(jié)也不知道。這無形中增加了融資的難度。
　　中小企業(yè)對(duì)股權(quán)融資存在一些誤區(qū)。劉永利表示，有的企業(yè)對(duì)自己所處行業(yè)的地位、前景以及公司未來的發(fā)展思路，沒有一個(gè)可公示化的說明材料，從而造成融資失敗率提高；有的企業(yè)在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的時(shí)候，往往對(duì)自己的企業(yè)估價(jià)太高，他們沒有意識(shí)到引進(jìn)戰(zhàn)略投資者不僅僅是企業(yè)資金流的補(bǔ)充，一些戰(zhàn)略投資者還能給企業(yè)在管理理念、技術(shù)提升、公司運(yùn)營等方面提供咨詢，幫助企業(yè)在市場中快速發(fā)展。

中小企業(yè)融資全國普查明年展開

　　劉永利向記者透露，2008年，中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)準(zhǔn)備聯(lián)合銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)以及各省市中小企業(yè)局等部門做一次全國性的成長型中小企業(yè)融資需求公益調(diào)查。
　　此次調(diào)查覆蓋的區(qū)域包括華東沿海地區(qū)、環(huán)渤海地區(qū)、東北地區(qū)，調(diào)查企業(yè)樣本在100萬家以上。對(duì)調(diào)查企業(yè)的注冊(cè)資金要求是200萬元，同時(shí)要求企業(yè)凈資產(chǎn)不低于200萬元。調(diào)查項(xiàng)目主要包括：企業(yè)的基本財(cái)務(wù)信息采集；直接融資的需求調(diào)查；間接融資的需求；重組并購的需求；個(gè)別企業(yè)沉淀資金的理財(cái)需求。該項(xiàng)調(diào)查對(duì)中西部地區(qū)采取自愿參與原則。
　　劉永利表示，此次調(diào)查的結(jié)果將有助于解決中小企業(yè)融資難的問題，同時(shí)，為投資方尋找合適的投資對(duì)象建立一個(gè)龐大的數(shù)據(jù)庫。