經(jīng)歷為期一年多波折的法國(guó)炊具巨頭SEB收購(gòu)中國(guó)炊具巨頭蘇泊爾一案終于塵埃落定。昨天，蘇泊爾發(fā)布公告披露了SEB要約收購(gòu)的詳細(xì)方案。雖然此樁收購(gòu)案最終獲批已在人們意料之中，但SEB為之所付代價(jià)之高仍出人意料，其收購(gòu)資金最高將達(dá)23.1億元！昨天披露的方案顯示，SEB擬在二級(jí)市場(chǎng)以每股47元的高價(jià)要約收購(gòu)最多4912.3萬(wàn)股蘇泊爾股份，占其總股本的22.74%。這一價(jià)格的確可謂“天價(jià)”，因?yàn)樗�不僅超出SEB最初給出的每股18元的價(jià)格將近2倍，而且蘇泊爾自上市以來(lái)在股市中的最高價(jià)格也僅為46.66元，從未觸及過(guò)47元。

收購(gòu)計(jì)劃一波三折

    具有150年歷史的法國(guó)SEB公司目前是全球最大的小型家用電器和炊具生產(chǎn)商之一，其對(duì)于蘇泊爾算是情有獨(dú)鐘。不過(guò)這樁為期15個(gè)月的收購(gòu)計(jì)劃也可謂波折不斷。
    早在去年8月14日，蘇泊爾就與SEB公司簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，但此舉立即招來(lái)國(guó)內(nèi)同行的強(qiáng)烈抵制，包括愛(ài)仕達(dá)、雙喜、順發(fā)等國(guó)內(nèi)同業(yè)巨頭幾乎一致反對(duì)這項(xiàng)并購(gòu)案，認(rèn)為一旦收購(gòu)成功，SEB會(huì)借助強(qiáng)大的資金實(shí)力，迫使資金實(shí)力明顯落后的中國(guó)大批企業(yè)退出市場(chǎng)，最終在中國(guó)市場(chǎng)形成一家獨(dú)霸的局面并最終造成行業(yè)壟斷。而且這些企業(yè)提出了更關(guān)鍵的一點(diǎn)，即蘇泊爾在國(guó)內(nèi)行業(yè)中占據(jù)著超過(guò)一半的市場(chǎng)份額，超越了我國(guó)當(dāng)時(shí)最新出臺(tái)的外資并購(gòu)反壟斷規(guī)定中市場(chǎng)份額不應(yīng)超過(guò)20%的紅線，據(jù)稱商務(wù)部為此首次啟動(dòng)了反壟斷審查。
    不過(guò)從后來(lái)蘇泊爾獲得的商務(wù)部批復(fù)來(lái)看，這些并沒(méi)有成為SEB入主蘇泊爾的障礙。

蘇泊爾可能因流通股過(guò)低退市

    除了此次披露的SEB將從二級(jí)市場(chǎng)直接收購(gòu)大量蘇泊爾股權(quán)的方案外，此前蘇泊爾還向SEB以每股18元的價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行了4000萬(wàn)股股份。
    值得注意的是，此次SEB如果從二級(jí)市場(chǎng)要約收購(gòu)的股份數(shù)量達(dá)到上限，則社會(huì)公眾持有的股份就將低于蘇泊爾股份總數(shù)的25%，由于蘇泊爾股本總額尚不足4億元，因此其將面臨不具備上市條件的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楦鶕?jù)深交所規(guī)定，股本總額不足4億元的公司若社會(huì)公眾持有的股份低于公司股份總數(shù)的25%將不再具備上市條件。
    根據(jù)有關(guān)規(guī)定，蘇泊爾若在此次要約收購(gòu)?fù)瓿珊筮B續(xù)20個(gè)交易日不具備上市條件，其股票就將被暫停上市。如果自暫停上市之日起12個(gè)月內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件，蘇泊爾股票將被終止上市。

SEB建議股東減持蘇泊爾股份

    不過(guò)，SEB對(duì)此發(fā)表聲明稱，終止蘇泊爾的上市地位并非他們此次收購(gòu)的目的，因此他們建議持有蘇泊爾10%以上股份的股東及其一致行動(dòng)人減持蘇泊爾股份，使社會(huì)公眾持有的股份不低于蘇泊爾股份總數(shù)的25%。另外SEB還建議通過(guò)公開(kāi)增資發(fā)行、非公開(kāi)發(fā)行等方式增加社會(huì)公眾持有蘇泊爾股份的數(shù)量，甚至還建議蘇泊爾增加總股本使總數(shù)超過(guò)4億元越過(guò)退市“紅線”。
    根據(jù)公告披露，SEB此次要約收購(gòu)期限從昨天開(kāi)始至12月20日，共為期30天。待收購(gòu)?fù)瓿珊�，SEB將改組蘇泊爾董事會(huì)，9名董事會(huì)成員中，SEB推薦的董事將占5席。