9月25日,存款準(zhǔn)備金率將上調(diào)至12.5%,無(wú)疑這將在一定程度上考驗(yàn)商業(yè)銀行的資金運(yùn)用能力。 面對(duì)日益緊縮的資金敞口,不同銀行的反應(yīng)及表現(xiàn)各異。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,準(zhǔn)備金率上調(diào)對(duì)抑制貸款過(guò)快增長(zhǎng)作用有限,在流動(dòng)性過(guò)剩及經(jīng)濟(jì)持續(xù)偏熱的背景下,如何加強(qiáng)不同政策的互動(dòng),保持合適的存貸比,才能實(shí)現(xiàn)銀行持續(xù)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)。
對(duì)銀行影響各異
存款準(zhǔn)備金率已逼近歷史高位,今年以來(lái),七次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率累計(jì)回收的資金量預(yù)計(jì)可達(dá)1.2萬(wàn)億元。準(zhǔn)備金率上調(diào)給一些存貸款規(guī)模較大的銀行帶來(lái)了挑戰(zhàn)。 一位國(guó)有商業(yè)銀行的人士表示,準(zhǔn)備金率不斷上調(diào),加大了資金拆出成本,對(duì)該行的一些貸款項(xiàng)目造成了影響,目前該行也在積極調(diào)整資產(chǎn)規(guī)模,改變業(yè)務(wù)比重,以減少對(duì)下半年經(jīng)營(yíng)的負(fù)面影響。 光大銀行一位人士表示,準(zhǔn)備金率上調(diào)對(duì)該行放貸影響不大。上半年該行投放的貸款項(xiàng)目已基本完成,目前已進(jìn)入儲(chǔ)備項(xiàng)目階段,接下來(lái)還有一些核算、改組等重要工作,因此在資金使用上不會(huì)有太大規(guī)模。他認(rèn)為,準(zhǔn)備金率上調(diào)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的影響更大,上調(diào)會(huì)對(duì)其資金使用帶來(lái)一定影響,貸款投放及規(guī)模將在某種程度上給中小銀行起到一定示范作用。 興業(yè)銀行一位人士也表示,準(zhǔn)備金率上調(diào)對(duì)該行經(jīng)營(yíng)影響不大,對(duì)于中小銀行而言,存貸規(guī)模有限,很多銀行已通過(guò)減持債券等方式來(lái)應(yīng)對(duì)有可能帶來(lái)的負(fù)面影響。 某城商行負(fù)責(zé)人也表示,該行的存貸比還不到70%,面對(duì)高存款準(zhǔn)備金率,小銀行的主要任務(wù)是吸收存款、適度提高中間業(yè)務(wù)收入,保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),而對(duì)于貸款則不必過(guò)分追求。
減少超額儲(chǔ)備
對(duì)于一些資本充足率低、放貸規(guī)模大的商業(yè)銀行而言,減少超額儲(chǔ)備便是應(yīng)對(duì)高準(zhǔn)備金率的有效手段。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至去年年底,商業(yè)銀行的超額儲(chǔ)備率為4.78%,到今年6月份,超額儲(chǔ)備水平大概降至3%,相比一共下調(diào)了1.78個(gè)百分點(diǎn),這也相當(dāng)于抵消了三次上調(diào)準(zhǔn)備金率的水平。對(duì)于大銀行而言,通過(guò)減少超額儲(chǔ)備率來(lái)保證貸款及更高的投資回報(bào),提高資金的使用效益。 交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為,超額儲(chǔ)備率也不是沒(méi)有底線,雖然現(xiàn)在一些銀行可用此來(lái)抵消資金使用成本上升的一些影響,但如果超額儲(chǔ)備率降至2%以下,將會(huì)給整體經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn),銀行更應(yīng)求諸于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和其他業(yè)務(wù)拓展。 中國(guó)銀行高級(jí)分析師溫彬認(rèn)為,從目前的市場(chǎng)形勢(shì)來(lái)看,準(zhǔn)備金率上調(diào)、央票發(fā)行還未能很好地抑制住貸款過(guò)快增長(zhǎng)的勢(shì)頭,多數(shù)商業(yè)銀行通過(guò)壓票據(jù)的方式來(lái)抵消政策的負(fù)面影響,并以此來(lái)增加對(duì)企業(yè)、個(gè)人的貸款。 此外,光大銀行人士還表示,特別國(guó)債的發(fā)行對(duì)銀行體系的資金影響也有限,預(yù)計(jì)市場(chǎng)1-2周就能消化完畢,不過(guò)如果第二次發(fā)行伴隨著其他調(diào)控手段,這將會(huì)對(duì)銀行資金帶來(lái)影響。
更應(yīng)借助其他調(diào)控手段
從目前來(lái)看,一些銀行的增量存貸比已處于高位運(yùn)行,有的甚至超過(guò)了100%的水平,這形成了銀行系統(tǒng)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的隱患。不過(guò),連平認(rèn)為,雖然目前銀行存款的增速不低,但與前期比還是下降了不少,目前存款增速相對(duì)在下降,這就意味著銀行未來(lái)能貸出去的潛在資金也在下降,即貨幣供應(yīng)的乘數(shù)在遞減,這是一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象,他認(rèn)為,如果這種趨勢(shì)能夠持續(xù),那么銀行貸款增長(zhǎng)的勢(shì)頭一定能夠得到有效控制。 連平認(rèn)為,目前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)全線飄紅,只有加大相關(guān)政策的使用力度才能更好地保證經(jīng)濟(jì)健康增長(zhǎng),他預(yù)計(jì)年內(nèi)央行還將加1-2次息,以維持全年正利率的水平,同時(shí)在貨幣政策上,準(zhǔn)備金率還有繼續(xù)提高的空間,并且同利率、央票、特別國(guó)債發(fā)行等手段交替使用的可能性及可行性也在加強(qiáng)。 溫彬認(rèn)為,單靠貨幣政策來(lái)控制流動(dòng)性、抑制銀行放貸的沖動(dòng)只能治標(biāo),要想治本還需借助財(cái)政政策及其它手段的配合。只有實(shí)現(xiàn)了對(duì)資金存量和增量的有效控制,才能保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)。 七次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率累計(jì)回收的資金量預(yù)計(jì)可達(dá)1.2萬(wàn)億元。 |