騰訊財經訊
2010年陸家嘴論壇于6月25日至26日在上海浦東舉行。論壇以“后危機時代的經濟結構調整與金融變革”為主題。騰訊財經進行全程直播。
中國銀行業監督管理委員會紀委書記王華慶在開幕式主體大會上做題目為“全球金融合作與監管體制的變革”的主旨演講時，談了三點監管意見，分別是分別是逆周期監管、風險為本的監管，以及全球化背景下的監管。他表示：中國銀監會堅持審慎推進資產證券化，明確禁止過度復雜的證券化和再證券化。
以下為王華慶演講實錄摘要：
談到金融監管體制改革，我們就會自然地想到監管架構的調整。事實證明，金融穩定和監管架構之間并沒有必然的聯系。美國復雜、疊加的監管架構沒能有效防范此次國際金融危機，同樣，英國統一的監管架構也沒能表現得更好。就像世界上沒有一種統一的公司治理模式一樣，也不存在一種放之四海而皆準的監管架構。國際貨幣基金組織的一份研究報告表明，監管機構的獨立性和責任感，而不是監管架構，對一國的金融穩定起著關鍵的作用。一國的監管者如果能夠獨立地、負責任地做出監管決策，就會增加金融中介和投資者的信心，從而降低風險溢價，發揮金融對實體經濟的促進作用。同時我們也注意到，雖然監管架構和監管獨立性之間并不存在必然的聯系，但各國也往往會利用監管架構的改革來提高監管部門的獨立性。
又比如，過度的混業經營增加了機構的復雜度、提高了杠桿率、降低了資本監管的約束力，也是此次危機爆發的一個重要原因。銀監會一直以來都是審慎推動商業銀行開展綜合性試點，做到“能進能退”，明確銀行控股的非銀行子公司，如果一定期限內達不到同業水平，或者不能為銀行主業帶來經濟增加值，就應該制定具體的退出計劃。
中國根據自身發展階段、金融市場的深化程度，確立了分業經營、分業監管以及監管協作框架下的主監管制度。實踐證明，這種監管架構是符合中國金融市場目前發展階段的。比如，此次危機表明，保持信貸市場和資本市場的適度隔離有利于防范危機的發生，尤其當金融市場還處于發展初期的時候。銀監會始終堅持信貸市場和資本市場的“防火墻”建設，取消了銀行對債券發行的擔保，嚴查信貸資金違規進入股市，加強銀行債券包銷的風險控制。
再比如，過度的資產證券化打通了信貸市場和資本市場，降低了銀行貸款審查的激勵，模糊了自營和代客業務之間的界限，使得銀行不再堅持“客戶為本”的理念，這些問題在此次危機中得到了充分的反映。銀監會堅持審慎推進資產證券化，明確禁止過度復雜的證券化和再證券化，嚴格控制不良資產和沒有穩定現金流資產的證券化。我們始終認為，作為一個監管者，我們獨立的、負責任的“風險為本”的審慎監管政策，將會推動建立一個可持續的、穩健的中國銀行業體系。 |
|