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金價關(guān)聯(lián)指示牌
美元幣值
由于美元和黃金都是重要的外匯儲備品種，當(dāng)美元疲軟則各國會更多地增加黃金儲備以抵御貶值風(fēng)險，此時會引起金價上漲。而去年以來，美元受經(jīng)濟(jì)拖累持續(xù)走弱，作為以世界貨幣計價的黃金品種相應(yīng)走高。西漢志黃金研究中心最近的一份研究報告指出，預(yù)計美元2008年初有望繼續(xù)延續(xù)短暫的反彈走勢，但中長線整體趨勢上，美元指數(shù)依然偏空，短線操作尤需謹(jǐn)慎，長線看好金價。
石油價格
雖然石油價格和黃金價格沒有必然聯(lián)系，但由于石油是主要產(chǎn)業(yè)能源和戰(zhàn)略物資，在走勢上和黃金有著同向性。策略分析師表示，油價中長線有穩(wěn)步上揚(yáng)的態(tài)勢，但是不乏像去年那樣年波動率接近100％的震蕩行情發(fā)生。就在2008年第一周，國際原油期貨和現(xiàn)貨金價就雙雙摸高，由于美元不可能過于急速地貶值，金價短期可能會出現(xiàn)震蕩。
黃金供求
供求關(guān)系影響價格是基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律之一，國際現(xiàn)貨黃金需求大國正“求金若渴”，而機(jī)構(gòu)投資者持有的黃金現(xiàn)貨甚至富可敵國。2008年的黃金買盤需求也成為支撐金價繼續(xù)走高的另一推手。專家建議，投資金市要全方位、及時了解關(guān)聯(lián)國際信息，切勿盲目跟風(fēng)，大勢看好并不等同于機(jī)械操作。 |
 昨日（9日），備受矚目的黃金期貨耀眼上市。甫一開盤，主力合約即以每克230.95元幾乎漲停的強(qiáng)勢亮相。在經(jīng)過模擬交易一周的蓄勢后，投資者們顯然對此品種興趣盎然，全天12萬手和121萬多噸的成交量足可管窺黃金期貨廣受關(guān)注的程度。
隨著黃金期貨的高調(diào)登臺亮相，2008年黃金投資的大幕正徐徐拉開，必將為投資者奉獻(xiàn)一出精彩的黃金大戲。
上海期貨交易所將黃金期貨的各合約開盤價都定在了209.99元/克，雖然業(yè)內(nèi)對期金首日上市“開門紅”有一定預(yù)期，但是開盤近40分鐘之后各期金合約開始高開低走。盡管如此，截至當(dāng)日收盤，黃金期貨品種毫無懸念榮登商品期貨各品種首日上市成交量榜首。
作為首個具有金融期貨性質(zhì)的品種，雖然之前監(jiān)管層不論從制度設(shè)計或投資者教育上都不斷強(qiáng)調(diào)了黃金期貨的投資風(fēng)險，但是面臨可以“四兩博千金”的全新杠桿交易品種，投資者們對黃金期貨仍然“寵愛有加”。
相較于其它黃金投資方式，黃金期貨的投資門檻并不算高。但是據(jù)專業(yè)人士計算，雖然上期所將目前的保證金定在9％，但是按照各期貨公司給出的至少15％的標(biāo)準(zhǔn)，購買一手黃金期貨至少需要3萬元保證金。“投資經(jīng)驗不足的話最好將杠桿比例放至3－4倍以下，由于除首日10％的漲跌停幅度外，今后一段時期內(nèi)暫時為5％，賬戶中備足20萬元較為保守。”格林期貨分析師向記者建議。
“放大1倍是上限”
楊先生是一位“逢新必投”的銀行工作人員，由于對自己的投資經(jīng)驗頗有自信，為了試水黃金期貨他準(zhǔn)備了30萬元躍躍欲試。在談及投資策略時，楊先生顯得較為謹(jǐn)慎：“首先，上市第一天期貨市場必然不會平靜，雖然我也預(yù)計開盤行情會不錯，但是其中不乏機(jī)構(gòu)投資者拉高套利，所以我準(zhǔn)備避開第一天再擇機(jī)入市。”其次，在倉位安排上，楊先生還是位典型的保守投資者。在春節(jié)前堅決不將杠桿比例超過1倍是他“死守的投資準(zhǔn)則”。“雖然我有30多萬的資金，但是目前只想買一手試試，如果金價上漲1％，我就可以獲利2000多元，這可比銀行的掛鉤理財產(chǎn)品收益來得快多了。”
另外，楊先生還將1萬元最為最高止損率，一般來說5％的漲跌停板對于只買一手并且只放大1倍的投資者來說剛好觸及1萬元的警戒線。
黃金投資未必走獨(dú)木橋
隨著次貸危機(jī)的爆發(fā)，美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)動蕩不安并慢慢波及全球市場。美元半年以來疲軟不振，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們普遍對其“強(qiáng)勢貨幣”地位表示擔(dān)憂。過去一年，黃金異軍突起，獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，黃金牛市將在2008年繼續(xù)愈發(fā)成為主流觀點(diǎn)。然而，黃金期貨“蹦極式”的投資特點(diǎn)會讓不少“心臟承受力不強(qiáng)”的投資者望而卻步。專家建議，多渠道分享黃金大餐，未必要走黃金期貨這座獨(dú)木橋。
銀行的掛鉤黃金理財產(chǎn)品推出時日已久，工行理財師表示：“一般這類理財產(chǎn)品都是保本浮動收益類的，雖然目前黃金市場火爆，但是由于流動性受到限制，加之匯率和利率風(fēng)險，這類產(chǎn)品適合較為穩(wěn)健的投資者。”記者了解到，民生銀行和交通銀行等不少銀行都推出了類似產(chǎn)品，其中交通銀行還率先與期貨公司合作推出了黃金期貨的開戶業(yè)務(wù)。
如果對黃金投資有一定經(jīng)驗并愿意積極參與到行情操作中一試身手的投資者來說，開戶辦理銀行的紙黃金業(yè)務(wù)尤其合適。目前中行的“黃金寶”、工行的“金行家”和建行“賬戶金
”都是運(yùn)作比較成功的紙黃金產(chǎn)品，一般來說都可以用人民幣和美元雙幣購買，并且門檻一般為10克，按照1月9日上期所Au9995收盤價208.14元計算，投資紙黃金的門檻只在2000元左右。除了銀行收取的點(diǎn)差外，一般紙黃金是不需要其它費(fèi)用的。
實物黃金一直以來就有固定的投資群體，雖然購買實物黃金少則千元，多則數(shù)萬元，并且在提取時需要支付給黃金公司或者銀行一定的倉儲費(fèi)和運(yùn)保費(fèi)，但如金條、金幣和金章等品種一般以其抵御通脹的強(qiáng)大功能而備受中老年人偏愛。相較于黃金期貨和紙黃金額周期短，獲利高等特點(diǎn)，持有現(xiàn)貨黃金確實需要耐得住性子。
去年10月始，國投信托和上海國投就先后推出了兩款黃金信托產(chǎn)品——“金滿堂1號”和“黃金1號”。趁著黃金強(qiáng)勢走高的大行情，雖然有著百萬元的投資門檻，高端理財也將視野拓展到了黃金領(lǐng)域。但是用益信托研究員特別提示了信托產(chǎn)品的非保本性和流動性較差的特點(diǎn)，因此在選擇此類信托產(chǎn)品時勿被承諾的高收益沖昏頭腦。 |