近日,53家基金公司的287只基金年報披露完畢。年報顯示,2006年基金業規模發展迅速,盈利狀況良好;同時,也呈現出重倉股分化、持有人結構改變等諸多新的特點。
收益率大幅增加
在2006年股市全面上揚的大背景下,基金普遍實現了較高的收益,尤其是偏股型基金,給投資者帶來了豐厚的回報。統計數據顯示,基金2006年共實現凈收益1248.30億元,年末浮盈1465.06億元,全年為投資者奉獻了2713.36億元的投資收益,是2005年的38倍。同時,這些基金公司將分享56.97億元的管理費收益,較前年大幅增加。 2005年,基金業共實現凈收益為—8.63億元,未實現利得78.78億元,全年經營業績為70億元。在2006年股市全面上揚的背景下,證券投資基金集體打了翻身仗,其中易方達基金公司以247.6億元的全年經營業績,位居2006年基金業榜首。 在基金規模擴大和投資業績提高的雙重作用下,基金須支付的基金公司管理費、券商傭金和銀行托管費也大幅增加。數據顯示,2006年基金公司管理費收入總額達56.97億元,同比增長37%。易方達基金公司以4.73億元的管理費收入高居榜首,但收入最低的公司僅有900萬元。287只基金2006年支付給券商的傭金總額為11.8億元,較2005年的4.56億元增加159%。基金須支付的銀行托管費合計10.53億元,比2005年增長31.5%。
投資者結構改變
年報數據顯示,基金持有人和機構正呈現出“開放式基金散戶化、封閉式基金機構化”的局面。 截至2006年12月31日,已披露的開放式基金總份額為1077萬份。其中,個人投資者持有的份額為837.39億,持有比例達到78.16%,較
2006年6月30日的持有比例上升了13.56個百分點,而機構持有比例則由2006年上半年末的35.41%減至21.84%。 這一趨勢在股票型基金身上顯得更加明顯。數據顯示,個人投資者持有比例在2006年末已經高達81.38%,較2006年中期的41.1%翻了1倍,增長速度很快。與此同時,機構投資者的持有比例則從2006年中期的58.90%劇減至18.62%。 數據顯示,截至2006年12月31日,基金的機構投資者持有比例為61.87%,較2006年中期上升4.76個百分點;而個人投資者的比例則從2006年中期的42.89%減至38.13%。 其中,基金金盛、天華、普潤3只基金的機構投資者持有比例都超過了80%。 從上述現象不難看出,個人投資者與機構投資者表現出不同的偏好。業內人士認為,機構投資者之所以將興趣轉移至封閉式基金,很大一部分原因是由于隨著多數封閉式基金“封轉開”日期的臨近、巨額分紅預期,以及股指期貨的即將推出,使封閉式基金出現了巨大的套利空間。不過,開放式基金個人投資者比例的大幅上升,很大程度上還是由于散戶投資者的絕對數量在2006年下半年的大幅增長。
制定新投資策略
從2006年基金四季報可以看出,基金重倉股的分化開始加大,投資側重也有所分歧。在年報中,各個基金對今年股市的判斷以及其所青睞的行業板塊也備受關注。 多數基金經理認為,A股市場2007年仍然向好。但是由于去年股市已經上漲1倍多,今年又面臨“大非、小非”的減持等因素帶來的不確定性,因此對今年牛市表示謹慎樂觀。 基金年報顯示,基金最青睞的還是金融、地產股。一直被基金行業所推崇的機械板塊也在年報中再度提及。據統計,基金重點買入的機械板塊漲幅較大,其中廣船國際全年漲幅高達496%;三一重工高達385.39%;中聯重科全年漲幅達359.06%;中國重汽全年漲幅達269.33%。基金通乾表示,2007
年將依然在裝備制造等戰略主線上實施重點配置。此外,不少基金認為,鋼鐵公司和“消費升級”概念業績增長值得期待,會在今年的投資中重點配置。 |