2月20日，中國銀監會宣布，《流動資金貸款管理暫行辦法》和《個人貸款管理暫行辦法》（以下簡稱《流貸辦法》和《個貸辦法》）已于近日正式實施。至此，包括此前已經發布的《固定資產貸款管理暫行辦法》、《項目融資業務指引》在內，統稱為貸款新規的“三個辦法一個指引”開始進入全權實施階段。

　　短期抑制信貸過度增長

　　“流動資金貸款不得用于固定資產、股權等投資，不得用于國家禁止生產、經營的領域和用途。流動資金貸款不得挪用，貸款人應按照合同約定檢查、監督流動資金貸款的使用情況。”這是《流貸辦法》中對于貸款資金用途的明確規定。
　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇在接受《國際金融報》記者采訪時表示：“銀監會出臺這兩個《辦法》的主要用意在于讓銀行業防范信貸風險、提高信貸質量，因為目前的確存在不少信貸資金被挪用、轉移而用于投資的現象。”
　　“2009年，中國的信貸規模是天量，然而在實體經濟并沒有出現實質性復蘇的情況下，不可否認有大量的信貸資金流入資本市場，這也是導致去年中國樓市、股市不斷走高的一大因素。” 復旦大學經濟學院副院長孫立堅指出，“然而在歐美等國家加息時間表無法明確的情況下，中國政府無法用貨幣政策的手段來大規模收縮流動性，而各種貸款管理辦法的出臺強化了對商業銀行的窗口指導作用，至少在一定程度上，短期內能起到抑制信貸過度增長。”

　　促進資金流入實體經濟

　　無論是《流貸辦法》還是《個貸辦法》都著重強調了全流程管理。《流貸辦法》明確要求，銀行業金融機構應貼近借款人實際，合理測算借款人的流動資金需求，進而確定流動資金貸款的額度和期限，防止超額授信。銀監會相關負責人也表示，對流動資金貸款進行需求測算是《流貸辦法》的核心指導思想。
　　而在全流程管理中，兩個《辦法》都著重強化了貸后管理，要求貸款機構對貸款用途進行跟蹤監督。孫立堅指出：“去年將近１０萬億元的新增信貸規模以及今年計劃的7萬億至7.5萬億元的信貸規模，在世界上都是少見的。大量信貸勢必導致銀行壞賬隱患增加，而強化貸前貸后的管理、監督在控制信貸質量方面能起到一定的作用，尤其有助于信貸資金切實進入實體經濟，從而減少企業貸款資金流入資本市場。”

　　形成長期效應仍是挑戰

　　然而，毫無疑問的是，對貸款進行全流程管理，勢必增加銀行的信貸成本。
　　“《辦法》的切實實施落實并不是一件簡單之事。同時，這一系列《辦法》也許短期效果明顯，但是如何形成長期效應是一個嚴峻的挑戰。”郭田勇對記者表示，“在意見征求過程中，的確有很多銀行并不情愿實行這樣的全流程管理，最主要的原因就是成本的增加。但是，目前中國銀行業的盈利是比較高的，利差也比較大，所以由實施信貸新規所產生的額外成本與銀行本身的盈利相比完全是微不足道的。”
　　銀監會相關負責人也指出：“對銀行業金融機構來說，可能從單筆業務上看會增加某些環節的操作成本，但實際上由于貸款挪用風險的減少，整體貸款質量會得到提高，銀行業金融機構的整體效益也將得到提高。”