已經(jīng)花費(fèi)了政府?dāng)?shù)千億美元的美國各大銀行“黑洞”到底還有多深?一個月之后就會有答案。 當(dāng)?shù)貢r間25日,美國財(cái)政部公布了名為資本扶持計(jì)劃(CAP)的金融救援方案的細(xì)節(jié)內(nèi)容。其中的一項(xiàng)重要內(nèi)容,就是從現(xiàn)在開始啟動對美國資產(chǎn)超千億美元的近20家最大銀行進(jìn)行所謂的“壓力測試”,預(yù)計(jì)在4月底前會有結(jié)果。屆時,那些“體質(zhì)”依然很差的銀行將可以獲得額外的資金援助。
銀行自定是否公布報告
財(cái)政表示,資本援助的目的是確保美國大銀行具備足夠的緩沖資本,以應(yīng)對比預(yù)期更加惡劣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,并支持銀行為信譽(yù)良好的借款者放貸,從而恢復(fù)人們對金融體系的信心。 根據(jù)方案,聯(lián)邦銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將對美國主要銀行進(jìn)行“壓力測試”,以評估它們在面臨更具挑戰(zhàn)性的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的資金需求情況,進(jìn)而判定哪些銀行需要政府額外注資援助。此次測試針對的是資產(chǎn)在1000億美元以上的大型銀行,大約有20家,以花旗和美國銀行為首。 據(jù)美聯(lián)儲主席伯南克透露,根據(jù)壓力測試結(jié)果,監(jiān)管者將對所有這些銀行進(jìn)行評估,以確定銀行需要多少資本以應(yīng)付可能更糟的局面。他表示,銀行可以先嘗試在民間籌資,但如果這樣行不通,財(cái)政部就會出手購買該銀行的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。如果銀行損失進(jìn)一步上升,這些優(yōu)先股可被轉(zhuǎn)換成普通股,從而令政府直接持有銀行股份并加強(qiáng)銀行承受資產(chǎn)沖減的能力。 有意思的是,財(cái)政部稱其并不打算公布最終的壓力測試結(jié)果,而是交由銀行自身來決定,是否披露相關(guān)的報告。財(cái)政部稱,被壓力測試判定需要更多資本的銀行,將有6個月時間籌集民間資金或者從財(cái)政部獲得援助,后一種情況要求銀行每年支付9%的股息。
虛擬測試環(huán)境極端惡劣
上述優(yōu)先股可以較2月9日的市價折價10%轉(zhuǎn)換成相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的普通股,一旦通過監(jiān)管部門批準(zhǔn),即可在發(fā)行人要求下轉(zhuǎn)換。如果在7年內(nèi)未被轉(zhuǎn)換或贖回,這些優(yōu)先股也將自動轉(zhuǎn)換為普通股。在此前的TARP計(jì)劃下已向政府發(fā)行優(yōu)先股的銀行,亦可以將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為上述的新式可轉(zhuǎn)換證券。據(jù)統(tǒng)計(jì),美國政府已通過TARP計(jì)劃向400多家金融機(jī)構(gòu)投資了1960億美元。 作為獲得援助的條件,相關(guān)銀行必須提交一份計(jì)劃,說明將如何使用這些資金。同時還必須每月向財(cái)政部報告放貸活動的具體情況,在專門網(wǎng)頁上公布以接受納稅人監(jiān)督。另外還須限制高層主管的薪酬,以及在支付普通股股息、回購股票等方面遵守一些限制條件。 為了盡可能真實(shí)反映銀行的“抗寒”能力,當(dāng)局虛擬了兩種不同的惡劣經(jīng)濟(jì)環(huán)境。第一種被稱為“底線”環(huán)境,是以民間經(jīng)濟(jì)學(xué)家的普遍預(yù)期為基準(zhǔn);第二種則是“更惡劣”的環(huán)境,即是假設(shè)經(jīng)濟(jì)衰退時間更長且程度更深。政府假設(shè)2010年失業(yè)率達(dá)到10.3%,凱斯席勒房價指數(shù)在2009年和2010年分別下降22%和7%,國內(nèi)生產(chǎn)總值在2009年和2010年分別下降3.3%和0.5%。 監(jiān)管部門預(yù)計(jì)在4月底之前完成上述壓力測試。一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,從已公布的細(xì)節(jié)看,很多大型銀行將能夠通過測試。
伯南克打消國有化擔(dān)憂
作為參與此次監(jiān)測行動的部門之一,美聯(lián)儲也表達(dá)了對銀行業(yè)現(xiàn)狀的信心。周三再度出現(xiàn)在國會的美聯(lián)儲主席伯南克就公開表示,政府能夠利用現(xiàn)有政策工具為需要更多資本的銀行提供援助,他還再次打消了市場對國有化的擔(dān)憂。 伯南克在向眾議院金融服務(wù)委員會作證是表示,當(dāng)前的政策沒有必要進(jìn)行根本性調(diào)整,政府可以運(yùn)用現(xiàn)有的政策工具,確保銀行在長期生存能力改善的同時向社會發(fā)放貸款支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 在回答與花旗相關(guān)的問題時稱,伯南克稱,政府將根據(jù)壓力測試結(jié)果和進(jìn)展?fàn)顩r做出判斷。他特別指出,有關(guān)國有化的爭論有些“偏離要點(diǎn)”。他還表示,許多中小型銀行形勢良好,許多銀行資本充足且狀況穩(wěn)健。 有議員再次問到,花旗最終會否被國有化,伯南克的回答是,他認(rèn)為這種情況不會發(fā)生。伯南克表示,政府可能會提高對花旗或其他銀行的持股比例,但仍然是少數(shù)股股東。不過,政府擁有有效的政策工具,能夠確保花旗財(cái)務(wù)狀況得到改善,同時避免個別銀行破產(chǎn)可能對市場構(gòu)成的較大沖擊。 |