8月26日,中國冶金科工股份有限公司(簡稱“中冶科工”)的IPO申請獲證監會發審委通過。這也意味著繼上周中國北車“過會”后,又一重量級大盤股即將踏入市場。
又見百億融資
根據中冶科工的招股說明書顯示,公司此次IPO將采取“A+H”模式。其中,擬發行不超過35億股A股,A股發行后的總股本不超過165億股;H股發行數量不超過26.10億股,如全額行使H股超額配售選擇權,則不超過30.015億股。 業內人士預計,此次中冶科工A股發行募集資金合計金額將達到168.48億元。如果像此前消息人士透露的9月順利登陸香港市場,那么,中冶科工此單IPO將成為香港今年迄今規模最大的IPO。但是中冶科工在招股書中也“留了一手”,表示“公司不能保證H股發行必然發生,H股發行能否成功取決于境內外監管機構的審批、市場走勢、投資者信心等多種因素”。
大盤股IPO加速
就在中冶科工拿到證監會“過會”批文的前一周,融資規模達64.36億元的中國北車也已經順利“過會”。公告顯示,中國北車擬發行不超過30億股A股,占本次發行后總股本的比例不超過34.09%。相隔一周,兩只重量級大盤股順利“過會”,此前,還有一家“中字頭”大盤股等待上市。7月27日,中船重工IPO獲發審委通過,擬發行19.95億股,募資金額也將超過60億元。對此,投資者和業內人士有所擔憂。 信達證券首席策略分析師黃祥斌認為,大盤股的加速上市會對A股的資金面產生明顯的壓力。中原證券策略分析師張剛也表示對大盤股加速放行的擔憂:“如果市場擴容節奏過快,后市很難形成良好的反彈趨勢。”國金證券財富管理中心分析師張兆偉預計,未來一段時間,新股仍會保持一個相對快速的上市步伐。 從證監會的數據統計也可以看出,自IPO重啟后,市場擴容速度在不斷加快。7月份,上市公司IPO擴容速度加快,合計融資高達853.74億元,占年內股市融資總額的49%。其中,A股年內IPO融資占主流,共有544.25億元;年內再融資309.49億元,以上兩項數據均創下今年年內的新高。
“打新”風險加劇
盡管在新股發行重啟之后,像三金藥業、成渝高速、中國建筑等“焦點股”紛紛遭遇爆炒,但隨著大盤的持續調整,新股的風險效應也更加明顯。 根據統計顯示,截至8月20日,8只上市新股的總市值縮水了近600億元(以上市首日的開盤價為準),達596.57億元,其中中國建筑縮水375億元,光大證券3個交易日縮水152億元。“巨量資金被套、股民忍痛割肉”,此類報道屢見不鮮。 8月25日,超華科技和宇順電子發布公告顯示,這兩家公司的網上中簽率分別為0.14%和0.16%,合計凍結資金僅為3311.46億元,這創出8月以來新股單日申購資金的新低。業內人士認為,打新、炒新的收益率越來越低是投資者冷對申購的重要原因。 與A股市場一樣,香港市場也面臨新股收益不斷下滑的風險。由于未來新股上市進程可能繼續加快,香港證監會在最新一期的《慧博士》專欄中提醒投資者,假設新股掛牌當日的股價需較招股價高2%,才可抵銷交易成本(即經紀傭金及手續費等)。而自2007年至今年7月在香港市場上市的129只新股中,只有86只新股(約66.7%)上市首日價格高于招股價2%,可以讓投資者賺錢離場。其余的43只新股,投資者在上市當日不是“平手”收場,便是在扣除交易成本后面臨虧損。 |