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| 定向增發(fā)遭否決美的電器與高盛集團(tuán)勞燕分飛 |
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| 2007-08-30 王成盛 來(lái)源:中國(guó)證券報(bào) |
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歷時(shí)將近一年的美的電器（000527）向高盛集團(tuán)定向增發(fā)方案，最終未能成行。昨日，此方案遭到中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委否決。而美的電器今日發(fā)布的中期報(bào)告顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入190.51億元，同比增長(zhǎng)52.51%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.10億元，同比增長(zhǎng)了125.87%。同時(shí)預(yù)計(jì)公司2007年1-9月凈利潤(rùn)將較去年同期增長(zhǎng)100%以上。
美的電器于去年11月與高盛集團(tuán)全資擁有的子公司GS
Capital Partners Aurum
Holdings簽訂定向增發(fā)協(xié)議，擬向其非公開發(fā)行7559萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為每股9.48元，占公司發(fā)行后總股本的10.71%，募集資金7.17億元。該方案于去年12月獲得公司股東大會(huì)審議通過。今年六月公司實(shí)施10轉(zhuǎn)10的資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案后，公司將擬定向增發(fā)的7559萬(wàn)股調(diào)整為15119萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格也由每股9.48元調(diào)整為4.74元。
公司的公告未說明被否決的原因，但有市場(chǎng)人士猜測(cè)認(rèn)為，定向增發(fā)遭否決的原因在于發(fā)行價(jià)與二級(jí)市場(chǎng)差價(jià)過大。按復(fù)權(quán)價(jià)格計(jì)算，美的電器的股價(jià)已從去年11月與高盛簽約時(shí)的不到10元上漲到了超過70元。
對(duì)于定向增發(fā)遭否，美的電器相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，旨在改善公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)公司管理水平，提升公司國(guó)際影響力和企業(yè)形象，本次定向增發(fā)暫時(shí)遇阻，不會(huì)對(duì)公司正常的經(jīng)營(yíng)管理、發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生任何不利影響，公司將繼續(xù)堅(jiān)定不移地推進(jìn)國(guó)際化步伐。
也有市場(chǎng)人士認(rèn)為，方案遭否并不一定對(duì)美的電器是壞事，畢竟增發(fā)價(jià)格過低對(duì)于現(xiàn)有股東利益是一大損害。如果按照目前的市況，增發(fā)價(jià)格至少可以翻好幾倍。美的電器完全可以參照此前同樣遭否決的格力電器，進(jìn)行公開增發(fā)募集資金，以滿足投資需求。
而公司同時(shí)公布的中報(bào)顯示，美的電器上半年每股收益0.56元。公司家用空調(diào)銷售收入達(dá)到132.69億元，銷售結(jié)構(gòu)取得較大改善。商用空調(diào)業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展，進(jìn)一步擴(kuò)大了市場(chǎng)空間，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入14.09億元，毛利率達(dá)30.77%。壓縮機(jī)實(shí)現(xiàn)含內(nèi)部銷售收入25.69億元。而新增的冰洗業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入19.79億元。通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高高檔產(chǎn)品的銷售比例，并同時(shí)對(duì)部分終端產(chǎn)品進(jìn)行了提價(jià)，公司整體業(yè)務(wù)毛利率由16.92%提高到18.55%。
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