<tt id="m0uk4"></tt>
  • 
    
    1.  
      “刑上老鼠倉”為股市治黑鑄利劍
          2008-08-27    劉效仁    來源:上海證券報

          8月25日提請全國人大常委會首次審議的刑法修正案(七)草案擬新增條款,嚴(yán)厲追究金融從業(yè)人員“老鼠倉”行為的刑事責(zé)任。當(dāng)事人可被處五年以下有期徒刑或者拘役,并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金;情節(jié)特別嚴(yán)重的,將被處5年以上10年以下有期徒刑。筆者以為,這是中國股市為了健康發(fā)展而治黑治亂的必然選擇,值得鼓而呼之。

          基金管理公司、證券公司、商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)的工作人員,利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以及其他未公開的經(jīng)營信息,違反規(guī)定從事與該信息相關(guān)的交易活動,或者建議他人從事相關(guān)交易,歷來是股市之大忌、大敵。同時,亦是海外股市重點打擊嚴(yán)厲懲處的對象。2月16日,香港行政會議成員及立法會議員、東亞銀行主席李國寶因涉嫌透露內(nèi)幕消息,正式向特首請辭香港行政會議成員,當(dāng)晚獲批。最終,該案以李國寶認(rèn)罰810萬美元,美國證交會對李“不留案底”為終結(jié)。
          公開公正公平乃證券市場的基石和命脈,內(nèi)幕交易、“老鼠倉”卻是證券市場的毒瘤,不僅破壞市場交易的公平和效率,損害了上市公司的聲譽(yù),更嚴(yán)重踐踏了中小投資者的利益。美國股市比較規(guī)范的秘密所在,正在于用重典對付資本的貪婪。美國《內(nèi)幕交易及證券欺詐制裁法》無須考慮內(nèi)幕交易者是否有“利潤所得”,而一概予以罰款處罰,自然人的可處罰金額被提高至10萬至100萬美元。2002年通過的《公眾公司會計改革和投資者保護(hù)法》進(jìn)一步規(guī)定,任何人通過信息欺詐或價格操縱、內(nèi)幕交易在證券市場獲取利益,最多可監(jiān)禁25年或處以罰款,并延長了對證券欺詐的追訴期。
          美國監(jiān)管部門將各上市公司高管和主要股東的資料、各自的家庭成員、主要朋友圈子等資料全部納入強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫和監(jiān)控系統(tǒng),他們能夠根據(jù)異常的交易和股價波動,迅速查找出利用內(nèi)幕消息的非法交易者,并且在丑聞尚未從人們視線中淡出之時就施以重罰。從2001年起,SEC共提起超過300件內(nèi)幕交易案件。針對內(nèi)幕交易口口相傳、難于舉證的特點,可觀的揭黑激勵構(gòu)建起了美國強(qiáng)大的市場監(jiān)督機(jī)制。
          然而,我國相關(guān)的法制并不健全,不僅處罰過輕甚至無法可依。1994年,IBM公司一女秘書透露公司即將收購蓮花公司的內(nèi)幕信息,共有23人從事股票交易而獲利。對此,美證券委(SEC)歷經(jīng)4年傳訊近千名證人,結(jié)果23人全部被SEC以內(nèi)幕交易罪起訴, 19人都被判有罪, 3人因罰款而破產(chǎn)。我國對內(nèi)幕交易者僅沒收違法所得,并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足3萬元的,處以3萬元以上60萬元以下的罰款,孰輕孰重,不言自明。
          因刑法沒有針對相關(guān)行為的規(guī)定,所以難以追究當(dāng)事人的刑事責(zé)任。上投摩根基金公司和南方基金公司的基金從業(yè)人員唐某、王某雖因違法違規(guī)投資牟取私利被查處,但證監(jiān)會僅僅是對兩人開出罰單并實行市場禁入。而因為實行舉證倒置,僅此“控方舉證”一條,就足以將絕大多數(shù)內(nèi)幕交易的指控消弭于無形。
          “刑上老鼠倉”,為股市治黑鑄就了一把利劍!

        相關(guān)稿件
       
      国产精品一区二区三区日韩_欧美一级a爱片免费观看一级_亚洲国产精品久久综合网_人妻中文字幕在线视频二区
      <tt id="m0uk4"></tt>
    2. 
      
      1. 亚洲国产欧美日韩欧在线高清 | 亚洲香蕉久久一区 | 欧美亚洲国产日韩综合 | 中文字幕亚洲日韩乱字幕 | 丝袜美腿亚洲一区二区 | 天天视频黄在线免费观看 |