關于利率市場化的殺傷力，想必很多儲戶在最近幾次央行降息中已經有了初步體會——明明是宣布降息，可是由于同時給予銀行更大的上浮利率權限，結果降息之后，在銀行存款利息反而可能更高了。

　　2日，央行以文件的方式宣布銀行大額存單登場，這標志著我國利率市場化走出了非常重要的一步。就算大額存單暫時和普通儲戶沒什么關系，利率市場化也一定會慢慢影響你生活的方方面面，值得花點時間搞搞清楚。

　　提到“大額存單”這個東西，很多朋友肯定會聯想到銀行定期存款。定期存款可以在銀行卡和存折上辦理，也可以讓銀行給你一張寫明金額期限的存單。存單這東西一點不稀奇，為什么金額大一點就如此重要呢？原因在于大額存單的兩個特點：一是可以自由轉讓；二是可以自定利率。

　　如果是之前普通的定期存單，儲戶的存款只能自己去取，如果半途遇到緊急用錢的情況，只能按照活期利息自己把錢取出來。大額存單雖然也是存款，但是不僅允許互相買賣流通，市場價格還會不停波動，資產流動性遠非個人定期存款可比。

　　大額存單還可以讓銀行自由決定利率高低。現行存款利率雖然允許上浮，但仍然有上浮比例的限制，如果儲戶去找銀行談高點的利率也并不容易。但如果是辦理大額存單，銀行就可以按自身承受能力自主確定利率，像現在銀行銷售的高收益理財產品都可能換成大額存單的方式，存款利率會像紅極一時的余額寶那樣由市場決定。

　　根據央行規定，個人想買大額存單需要不低于30萬元，機構的認購標準則高達1000萬元，期限最短一個月、最長5年。

　　雖然相對于5萬元的銀行理財產品起購標準高了不少，但資產能達到這個標準的儲戶還是有很多。如果之前你的理財產品分散在好多家銀行，那么在大額存單出現之后，可能該考慮一下把資金往一家銀行集中了。只有金額越大，和銀行談利率時才能更有底氣。如果只是起購點的大額存單，恐怕很難享受到滿意的存款利率。

　　最近一段時間股市和基金猛漲，互聯網上的理財產品也層出不窮，可是考慮到賠錢的風險，資金的安全性仍然沒法和有存款保險的大額存單相比。

　　有儲戶或許會想，存款保險只有50萬額度，如果把超過50萬的資金放進銀行，萬一遇到銀行倒閉豈不是沒人賠我多出來的錢？

　　實際上，不管儲戶個人是否有50萬存款，存款保險都是事關所有人的金融體系大問題——它是作為利率市場化的基礎性條件，就像是劃定一條銀行不可逾越的底線，目標是監管得更緊讓銀行不要越線，而不是坐等銀行越線后讓其破產——基于此，應對存款保險的措施不是把錢分散到好多家銀行，而是認真選擇不會破產的靠譜大銀行。

　　利率市場化的核心是風險自擔。大額存單這類可以享受更高收益率、更高流動性的產品并非沒有代價，以前指望政府擔保不會賠錢的事情，今后會越來越多地需要為自己的錯誤決策承擔后果。

　　在大額存單等利率市場化措施落實之后，隨之而來是各類金融機構之間更加激烈的競爭。大家都知道競爭可以為用戶帶來更多好處，但另一面，銀行如果做得不夠好，也可能會被市場淘汰。

　　銀行業近年來屢遭詬病，真正的原因并非競爭不激烈，而是競爭不自由。在過去高度管制的金融體系下，銀行間同質化趨勢嚴重，不同銀行的服務并沒有本質的差別，圍繞服務等附加項目的競爭并不能反映銀行作為金融機構經營風險的能力。

　　現在，大額存單登場標志著利率市場化真的來了，圍繞市場化利率進行的風險經營能力競爭將是真正的刺刀見紅，最后能夠生存下來的金融機構才是真正市場競爭的產物。