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    1. 緩解融資貴關(guān)鍵要減少中間環(huán)節(jié)
      2014-08-15    作者:邢理建(上海 學(xué)者)    來(lái)源:北京青年報(bào)
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        今年以來(lái),融資難與融資貴依然“折磨”著中國(guó)經(jīng)濟(jì),困擾著廣大企業(yè)。上半年,國(guó)務(wù)院就緩解融資難兩度召開常務(wù)會(huì)議,出臺(tái)一批應(yīng)急措施,再加上貨幣政策改為“微寬松”,到7月底矛盾已有所緩解。

        進(jìn)入下半年,融資貴的問題在融資難有所緩解后更顯突出、更為扎眼。融資貴問題的積累性放大有兩大成因:其一,政府監(jiān)管部門精力有限,上半年只能首先應(yīng)對(duì)融資難,然后才能騰出精力著手應(yīng)對(duì)融資貴。其二,當(dāng)銀行在各方“高壓”下,被迫加大對(duì)缺乏信用抵押的中小企業(yè)放貸時(shí),自然要為可能發(fā)生的爛賬、滯賬額外增加“信用保險(xiǎn)”以及名目繁多的“服務(wù)收費(fèi)”。

        除了上述“直接貴”,部分申貸企業(yè)還面臨明知挨宰卻不敢公開抱怨的“影子貴”。舉個(gè)例子,某企業(yè)好不容易獲1年期放貸1000萬(wàn)元,當(dāng)場(chǎng)扣除12%的年息120萬(wàn)元,“以貸轉(zhuǎn)存”50萬(wàn)元,扣除“息外收費(fèi)”10萬(wàn)元,再要“自愿購(gòu)買”銀行理財(cái)產(chǎn)品30萬(wàn)元,經(jīng)此七折八扣,申貸企業(yè)名義上獲貸1000萬(wàn)元,并已按獲貸額度付清了利息,可企業(yè)實(shí)際到手的信貸資金只有790萬(wàn)元,如此多環(huán)節(jié)“拔毛”,企業(yè)融資豈能不貴!

        未等舊矛盾有根本性緩解,新矛盾又在破解舊矛盾中相伴而生。鑒于融資貴已成調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長(zhǎng)之突出“攔路虎”,國(guó)務(wù)院遂于昨天出臺(tái)十大舉措力圖明顯緩解融資貴。(相關(guān)報(bào)道見B5版)擇其重要,第四、第七、第八、第九條相對(duì)較“實(shí)”,針對(duì)性較為明確,可供牽頭部門敦促落實(shí)的內(nèi)容也較具體。就此不妨作一簡(jiǎn)略分析。

        第七條催促各地加快發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。試圖通過增加專門針對(duì)中小企業(yè)的資金供給來(lái)間接緩解融資貴。但若以發(fā)展民營(yíng)銀行舉例,眼下的主要障礙已不是銀監(jiān)當(dāng)局過意拖延,而是卡于作為民營(yíng)銀行發(fā)起人的民企巨頭對(duì)銀行歸誰(shuí)“主政”的無(wú)謂爭(zhēng)執(zhí),譬如復(fù)興與均瑤圍繞誰(shuí)當(dāng)上海首家民營(yíng)銀行董事長(zhǎng)的“明爭(zhēng)暗斗”實(shí)在令人感慨嘆息。

        第八條重申大力發(fā)展直接融資。若走上市通道,目前主板、中小版、創(chuàng)業(yè)板以及非上市中小企業(yè)股權(quán)場(chǎng)外轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)之大門,應(yīng)該說(shuō)已悉數(shù)打開。可上市直融看似屬于零成本融資,但畢竟要漂亮財(cái)報(bào)向投資者和中小股民做出交代,而環(huán)顧整個(gè)市場(chǎng),眼下對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)有充分信心的好企業(yè)實(shí)在不多。故,上市直融屬于遠(yuǎn)水難解近渴。向私募和創(chuàng)投“要錢”也是渠道之一,但私募和創(chuàng)投選擇放款對(duì)象比銀行還要苛刻,畢竟人家也得向出資人有所交代。因而,想讓私募與創(chuàng)投大舉放款中小企業(yè),也得“著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)”。

        融資貴,增加社會(huì)化擔(dān)保渠道也是破題選項(xiàng)之一。于是第九條敦促各地積極發(fā)揮保險(xiǎn)、擔(dān)保的功能和作用。可要在短期內(nèi)大力開拓?fù)?dān)保渠道,若由地方政府親自上陣財(cái)力并不允許;若放手組建民間擔(dān)保機(jī)構(gòu),地方政府也須提供財(cái)政補(bǔ)貼,補(bǔ)貼壓力也不輕。因此,新增擔(dān)保渠道“也得有個(gè)過程”。

        就緩解融資貴,倘若監(jiān)管能真正落實(shí)到位,處罰又硬碰硬,當(dāng)能立竿見影的是第四條。此條著重于清理整頓不合理金融服務(wù)收費(fèi),具體又分為兩大環(huán)節(jié)。一是貫徹落實(shí)《商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理辦法》。該《辦法》本月1日已施行,經(jīng)媒體走訪發(fā)現(xiàn)各地落實(shí)狀況很不理想。主因是《辦法》對(duì)陽(yáng)奉陰違的銀行缺乏明晰的懲罰硬杠杠。這也不能全怪銀監(jiān)會(huì)“軟”和“慈”,銀行網(wǎng)點(diǎn)遍布城鄉(xiāng)不計(jì)其數(shù),憑銀監(jiān)系統(tǒng)之人手,實(shí)在是力不從心。

        第二個(gè)環(huán)節(jié),規(guī)范中間環(huán)節(jié)收費(fèi)。中間環(huán)節(jié)指銀行在放款前,先要依次對(duì)申貸企業(yè)資質(zhì)、信用、財(cái)報(bào)作逐項(xiàng)評(píng)估、登記、審計(jì)、保險(xiǎn)和擔(dān)保審核。早年審核流程由放貸銀行負(fù)責(zé),后來(lái)為片面展現(xiàn)中介服務(wù)業(yè)發(fā)展,并大力發(fā)展中介服務(wù)業(yè),這些必做的審核交由相應(yīng)的市場(chǎng)中介承擔(dān)。如此一來(lái),表面上中介服務(wù)業(yè)在短期內(nèi)獲得了蓬勃發(fā)展,但中介收費(fèi)旋即離了譜。中介收費(fèi)需由申貸企業(yè)全額買單,企業(yè)明知中介出手更黑,但為解資金燃眉之急,只得忍痛挨宰。因中介機(jī)構(gòu)系多部門多頭管理,若光憑銀監(jiān)一家而缺乏歸口部門通力配合,規(guī)范中間環(huán)節(jié)亂收費(fèi)很難真正落地。

        緩解融資貴之“國(guó)十條”,無(wú)疑可視為一場(chǎng)及時(shí)雨,可要想讓雨水滲透地皮,關(guān)鍵是監(jiān)管和處罰要到位。作為監(jiān)管與處罰的突破口,眼下不妨先從“中介服務(wù)”這個(gè)中間環(huán)節(jié)下刀。

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