可以預(yù)見(jiàn)，依托電腦為主的互聯(lián)網(wǎng)渠道、依托手機(jī)為主的移動(dòng)渠道，將成為網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)膬纱笾饕Ｊ健Ｖ皇牵苿?dòng)支付的普及還面臨著安全、產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)多且尚未形成有效的、可持續(xù)的、各方共贏的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局、缺乏這樣的應(yīng)用場(chǎng)景等現(xiàn)實(shí)的制約。各類互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)金融的創(chuàng)新，或許更應(yīng)在收益率之外的用戶功能上多做文章，畢竟隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，多種因素造成的短期高收益難以持續(xù)，競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)最終改變現(xiàn)有的金融產(chǎn)品收益格局。
隨著微信紅包在馬年春節(jié)期間的風(fēng)靡，再加上“嘀嘀打車”與微信支付、快的打車與支付寶等的支付補(bǔ)貼政策的助推，移動(dòng)支付似在一夜間進(jìn)入了大眾狂歡的時(shí)代。
支付清算是金融體系最根本性的功能，在此基礎(chǔ)上才能展開(kāi)各種資金配置活動(dòng)。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，許多創(chuàng)新都發(fā)端于支付創(chuàng)新。近年來(lái)以支付寶為代表的第三方支付企業(yè)的發(fā)展，引發(fā)了阿里小貸、余額寶等新興金融組織或產(chǎn)品的興起。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌融資的發(fā)展，背后也離不開(kāi)支付結(jié)算環(huán)節(jié)的保障與創(chuàng)新。移動(dòng)支付的興起，帶來(lái)了移動(dòng)理財(cái)、移動(dòng)財(cái)富管理的空前活躍。可以預(yù)見(jiàn)，依托電腦為主的互聯(lián)網(wǎng)渠道、依托手機(jī)為主的移動(dòng)渠道，將成為網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)膬纱笾饕Ｊ健?/P>
我們看到，在智能手機(jī)為主的移動(dòng)設(shè)備進(jìn)一步普及的趨勢(shì)下，越來(lái)越多的人離開(kāi)臺(tái)式機(jī)和筆記本，聚焦于能給他們更便捷、直接、及時(shí)體驗(yàn)的手機(jī)上的財(cái)富管理。在此大環(huán)境下，移動(dòng)支付的巨大發(fā)展前景不言而喻，市場(chǎng)蛋糕也將逐漸增大。無(wú)論是支付寶側(cè)重的遠(yuǎn)程支付，還是微信偏重的近場(chǎng)支付，都深刻沖擊著傳統(tǒng)零售支付體系的格局。
只是，移動(dòng)支付的普及還面臨著幾大突出的瓶頸。
首先，到了移動(dòng)支付階段，安全問(wèn)題難以回避。在互聯(lián)網(wǎng)支付時(shí)代，公眾就經(jīng)常為媒體報(bào)道的各種負(fù)面事件所困擾，面對(duì)相對(duì)陌生的移動(dòng)支付，公眾的戒心就更大。實(shí)際上，移動(dòng)支付存在安全問(wèn)題的根源之一，就是長(zhǎng)期缺乏規(guī)范、統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和安全標(biāo)準(zhǔn)。不過(guò)，這一障礙有望得到緩解，今年5月1日，移動(dòng)支付的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)就將正式實(shí)施，而央行的移動(dòng)金融安全可信公共服務(wù)平臺(tái)也于2013年底建成并通過(guò)了驗(yàn)收評(píng)審，“山頭林立”的不同機(jī)構(gòu)的移動(dòng)支付系統(tǒng)可以“聯(lián)網(wǎng)通用”了。
其次，移動(dòng)支付涉及的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)尤其多，如銀行、支付企業(yè)、軟件廠商、手機(jī)廠商、運(yùn)營(yíng)商等，有的還尚未形成有效的、可持續(xù)的、各方共贏的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，業(yè)務(wù)模式與定位不清晰，導(dǎo)致各類主體之間缺乏明確的權(quán)責(zé)分擔(dān)機(jī)制，使得現(xiàn)有的業(yè)務(wù)拓展和競(jìng)爭(zhēng)，往往停留在低水平的“跑馬圈地”階段。
再有，即便是諸多習(xí)慣于移動(dòng)時(shí)代的人群，希望更多運(yùn)用移動(dòng)支付模式，但還需要有支撐相關(guān)交易活動(dòng)的環(huán)境。正是由于缺乏這樣的應(yīng)用場(chǎng)景，制約了移動(dòng)支付的進(jìn)一步擴(kuò)張。即使是作為行業(yè)領(lǐng)先者的支付寶，其應(yīng)用場(chǎng)景拓展也還處于起步階段，微信支付則更需要?jiǎng)?chuàng)新環(huán)境載體。比較來(lái)看，POS機(jī)的普及對(duì)于信用卡使用起到基礎(chǔ)性支撐，期間也經(jīng)歷過(guò)多年的改革與利益協(xié)調(diào)。移動(dòng)支付要真正沖擊、甚至替代傳統(tǒng)零售支付工具，非得在應(yīng)用場(chǎng)景方面有所突破不可，而這并非一兩家企業(yè)能完成，需要整個(gè)行業(yè)的共同努力。
再進(jìn)一步看，移動(dòng)支付的習(xí)慣與文化不是短期內(nèi)能形成的，主要障礙仍是存在潛在的安全漏洞。一則，手機(jī)病毒或木馬的侵襲或支付軟件自身存在的漏洞，很可能會(huì)造成支付隱患。同時(shí)，移動(dòng)支付所追求的就是便捷的用戶體驗(yàn)而比互聯(lián)網(wǎng)支付更簡(jiǎn)易程序，也降低了支付安全性。這些都可能對(duì)資金和交易安全產(chǎn)生影響。二則，長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)對(duì)個(gè)人信息、隱私的保護(hù)機(jī)制嚴(yán)重缺失，在互聯(lián)網(wǎng)支付中已出現(xiàn)過(guò)類似的用戶信息泄露事件，而在場(chǎng)景更開(kāi)放的移動(dòng)支付環(huán)境下，這個(gè)問(wèn)題變得更加突出。三則，由于移動(dòng)支付的門檻更低，也會(huì)帶來(lái)對(duì)洗錢、腐敗行為等灰色交易的擔(dān)心。預(yù)付卡、購(gòu)物卡的出現(xiàn)，就曾使人擔(dān)憂其助長(zhǎng)了隱蔽送禮、行賄受賄等行為，如今如微信紅包之類的更便利的模式，似更易操作。由于處于起步階段，這種影響還相對(duì)較小，但畢竟在一定期間內(nèi)不得不正視。四則，無(wú)論互聯(lián)網(wǎng)支付還是移動(dòng)支付中，出現(xiàn)的某些風(fēng)險(xiǎn)，都是源于支付消費(fèi)者的安全習(xí)慣較弱，這也不是短期內(nèi)所能改變的，而需要移動(dòng)支付文化的逐漸形成。
如要深入剖析現(xiàn)有的移動(dòng)理財(cái)模式，大致可分為這樣幾類。一是傳統(tǒng)金融產(chǎn)品與支付企業(yè)的結(jié)合，現(xiàn)在主要表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場(chǎng)基金，在帶來(lái)投資回報(bào)同時(shí)，更多是融合了消費(fèi)支付功能，同時(shí)降低了門檻;二是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的電子平臺(tái)，進(jìn)一步向移動(dòng)端拓展，利用移動(dòng)支付方式來(lái)溝通銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品等;三是新興的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資等，在移動(dòng)場(chǎng)景的應(yīng)用;四是某些非規(guī)范的、處于灰色地帶的投融資行為，在披上“互聯(lián)網(wǎng)金融”外衣，趕上“移動(dòng)金融”的時(shí)髦。
由此來(lái)看，不同移動(dòng)理財(cái)模式的風(fēng)險(xiǎn)特征是不一樣的，前兩者相對(duì)規(guī)范一些，但在公眾紛紛介入之后，也要更重視風(fēng)險(xiǎn)的提示，因?yàn)榧词关泿攀袌?chǎng)基金也不是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的，同時(shí)還要避免對(duì)收益率等信息的誤導(dǎo)。對(duì)于第三種類型，其風(fēng)險(xiǎn)在于整個(gè)行業(yè)“良莠不齊”，可能出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，也缺乏有效的監(jiān)管規(guī)則。最后一種，則是民間金融“灰色成分”的變種，風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。
長(zhǎng)期以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)更習(xí)慣于“眼球”經(jīng)濟(jì)，當(dāng)與金融結(jié)合時(shí)，這種習(xí)慣可能會(huì)帶來(lái)對(duì)創(chuàng)新根基的侵蝕。過(guò)于強(qiáng)調(diào)收益率，很可能會(huì)影響這一新興金融模式的可持續(xù)性。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)去年已對(duì)百度“百發(fā)”的表態(tài)，浙江證監(jiān)局也對(duì)數(shù)米基金開(kāi)出了罰單。因此，各類互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)金融的創(chuàng)新，或許更應(yīng)在收益率之外的用戶功能上多做文章，畢竟隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，多種因素造成的短期高收益難以持續(xù)，競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)最終改變現(xiàn)有的金融產(chǎn)品收益格局。
眼下眾多互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)還尚未有明確的思路，而移動(dòng)金融活動(dòng)的演進(jìn)，完善監(jiān)管變得更迫切了。筆者認(rèn)為，從大致思路來(lái)看，首先針對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)品與網(wǎng)絡(luò)渠道的結(jié)合，應(yīng)落實(shí)線下已有規(guī)則，同時(shí)結(jié)合線上特點(diǎn)適當(dāng)完善標(biāo)準(zhǔn)和細(xì)則;其次，對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等新興模式，應(yīng)盡快出臺(tái)專門的新規(guī)則;對(duì)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)金融中的非法投融資，則需從根本上加快完善民間融資相關(guān)法律制度的步伐，如“放貸人條例”等，為網(wǎng)絡(luò)投融資的健康發(fā)展奠定基礎(chǔ);最后，金融消費(fèi)者保護(hù)原本就是薄弱環(huán)節(jié)，移動(dòng)金融時(shí)代的消費(fèi)者面臨更多風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，因此，針對(duì)網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的技術(shù)特點(diǎn)，應(yīng)加快制定面向互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)支付、投融資產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品等的消費(fèi)者保護(hù)規(guī)則。