“存款沒有風(fēng)險”、“無風(fēng)險收益可以沒有上限”的社會大眾心理預(yù)期不斷膨脹，將經(jīng)濟(jì)和金融可以容納的空間壓得越來越小，加上結(jié)構(gòu)調(diào)整等疊加性因素的擠壓，極有可能超出其可承載的底線，這正是建立存款保險制度的真正意義所在。在技術(shù)層面，建立存款保險制度并不難。難的是，在推動這一制度的過程中所體現(xiàn)的制度精髓和精神，能否切實溶化進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理之中。眼下至少要解決好更新理念、優(yōu)化格局、管控行為、回歸本源、監(jiān)管增值這樣幾個大問題。
在我國金融深化改革的大局中，存款保險制度的破繭新生，或許是最為緊迫、也最為國人期待的了。
迄今。我國金融業(yè)的運行和穩(wěn)定，還是靠政府信用“壓艙”。這種以政府信用作為基本保證形成的隱性存款保險制度，是特定歷史條件下政治、經(jīng)濟(jì)、文化等因素綜合作用、相互影響的結(jié)果，而且其存在的持續(xù)性以及形式上的合理性，又是由這個結(jié)果形成過程中的若干特定因素所決定的。一方面，政府充當(dāng)金融穩(wěn)定“救贖人”而非“守夜人”的角色，其市場行為邊界的“越位”，使得建立存款保險制度缺乏基本動力;另一方面，金融機(jī)構(gòu)本質(zhì)上沒有經(jīng)歷跨越經(jīng)濟(jì)周期的嚴(yán)峻考驗，其市場行為磨礪的“缺位”，也使建立存款保險制度缺乏應(yīng)有的壓力。同時，存款人對于金融安全及風(fēng)險心理預(yù)期的漠視，其市場行為選擇的“錯位”，又使建立存款保險制度缺乏必要的拉力。
更深一層分析，存款保險制度的缺失，與我國的國有商業(yè)銀行的單一所有制結(jié)構(gòu)、基準(zhǔn)利率管制下的超額盈利模式以及流動性實現(xiàn)路徑等密切相關(guān)。在只有“國有”或“公有”基本沒有民營的大背景下，商業(yè)銀行的競爭，從理念到行動上體現(xiàn)的只是快與慢、大與小、多與少和高與低的差異，少有或基本沒有生與死的危機(jī)。這種現(xiàn)實自然就沒有了存款保險制度存在的前提。
然而，在金融改革的大趨勢下，國有商業(yè)銀行在存款保險制度缺失前提下的經(jīng)營將會遇到困難。隨著民營銀行逐漸進(jìn)入市場，在活化國有商業(yè)銀行所有制結(jié)構(gòu)的同時，還將加大整個行業(yè)的危機(jī)生存要素，部分商業(yè)銀行以破產(chǎn)、重組、兼并的方式退出市場，就需要存款保險制度發(fā)揮保障作用;而利率市場化步伐加快，也將終結(jié)商業(yè)銀行獨享超額利潤的時代，隨著盈利模式的變化和盈利水平的回歸，也需要存款保險制度發(fā)揮平衡作用;市場主體(包括存款人、商業(yè)銀行、監(jiān)管部門)的理性，使得流動性管理能力將真正成為衡量商業(yè)銀行強(qiáng)弱的重要標(biāo)準(zhǔn)，如何提升這一手段，更需要存款保險制度發(fā)揮推動作用。
存款保險制度的長期缺失，造成的結(jié)果是我國市場主體關(guān)系的扭曲，主要參與者行為的變異，本質(zhì)上破壞了存款市場的“適當(dāng)性管理規(guī)則”。具體表現(xiàn)就是存款人行為選擇的“不理性”和商業(yè)銀行行為方式的“不約束”。對存款人來說，以存款利率高低作為選擇存款機(jī)構(gòu)的唯一標(biāo)準(zhǔn)，存款資金表現(xiàn)出只“逐利”不“避險”的流向特征，遂使存款市場的脆弱性大增，并加速繃緊全社會流動性“鏈條”。對商業(yè)銀行來說，以存款為主導(dǎo)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張，幾乎成為經(jīng)營活動的全部過程和結(jié)果。通過放大“杠桿率”獲取流動性(存款)，成為主要的業(yè)務(wù)模式，通過增加流動性對沖和轉(zhuǎn)化資產(chǎn)風(fēng)險，成為重要的危機(jī)處理手段，通過存款資金價格的持續(xù)上抬爭取客戶，成為緊要的生存方式。表現(xiàn)出的重數(shù)量輕質(zhì)量的外延式發(fā)展特質(zhì)，使得其內(nèi)源性和內(nèi)生性市場競爭要素減少和能力弱化，并加劇全部金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡的程度。
所以，與其說是因為民營銀行的出現(xiàn)在倒逼存款保險制度，不如說是金融改革的深化迫切需要存款保險制度。需要特別指出的是，以往在政府“托市”的金融成長模式下，商業(yè)銀行存款的增長已從發(fā)展的手段悄然演變成了發(fā)展的目的，并成了衡量商業(yè)銀行競爭力的主要標(biāo)準(zhǔn)。這又形成了商業(yè)銀行存款與貸款關(guān)系的錯位，催生了花樣眾多的貸款派生存款以及由派生存款誘因產(chǎn)生的資金“空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象，并呈現(xiàn)出金融和實業(yè)冰火兩重天的怪相。更可怕的是，這兩種現(xiàn)象背后積累的是一個巨大的“存款沒有風(fēng)險”、“無風(fēng)險收益可以沒有上限”的社會大眾心理預(yù)期。這一“預(yù)期”的不斷膨脹，將經(jīng)濟(jì)和金融可以容納的空間壓得越來越小，加上受未來轉(zhuǎn)型發(fā)展、結(jié)構(gòu)調(diào)整等疊加性因素的擠壓，極有可能超出其可以承載的底線，撐破現(xiàn)實的物理空間，出現(xiàn)不可預(yù)測和不能控制的風(fēng)險。
這正是建立存款保險制度的真正意義所在。
老實說，在技術(shù)層面，建立存款保險制度并不難。國外有可資借鑒的若干樣本和經(jīng)驗，國內(nèi)也有充分的準(zhǔn)備和必要條件。難的是，在推動這一制度的過程中所體現(xiàn)的制度精髓和精神，能否切實溶化進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理之中。
對此，筆者認(rèn)為，至少要解決好更新理念、優(yōu)化格局、管控行為、回歸本源、監(jiān)管增值這樣幾大問題。
更新理念，意味著政府隱性信用的退出和存款保險信用的新生，通過存款保險制度的起航，解決存款人行為“不選擇”和商業(yè)銀行行為“不約束”的問題;優(yōu)化格局，是指形成以存款來源作為全部行為起點并約束商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模盲目擴(kuò)張的經(jīng)營機(jī)制。促進(jìn)和強(qiáng)化不同所有制成分金融機(jī)構(gòu)的差異性經(jīng)營和市場化生存，并為經(jīng)營不善商業(yè)銀行的市場退出提供最后風(fēng)險補(bǔ)償保障;管控行為，是以確定所有參與者的“有限、有效行為”原則為準(zhǔn)繩，注重市場行為選擇的適當(dāng)性和合理性，注重存款產(chǎn)品的外延性和選擇性，引導(dǎo)和形成存款人分散組合存款的品質(zhì)，避免盲目和盲從的存款行為，改善存款人心理預(yù)期，倒逼金融機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險大小與收益高低相協(xié)調(diào)的存款定價機(jī)制，盡可能減少并弱化無風(fēng)險收益類存款的對象、領(lǐng)域和環(huán)境，壓縮存款不當(dāng)尋租空間;回歸本源，是說不論存款還是貸款，都是商業(yè)銀行發(fā)展生存的手段，因此，以價值方式促使實體增值才是目的，本末不能顛倒。要通過存款保險制度的建立，增強(qiáng)金融資產(chǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)配置的黏性和效率，靠金融資產(chǎn)與實體經(jīng)濟(jì)的有效融合支撐金融安全，約束金融風(fēng)險;監(jiān)管增值，是指要研究在存款保險制度建立初期可能帶來的存款在不同商業(yè)銀行、不同時期、不同地域的高幅波動，相應(yīng)變更、改造和配套商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)流程、運行架構(gòu)和生態(tài)模式，主動和積極應(yīng)對。
筆者深信，伴隨存款保險制度而來的，不僅僅是一種理念與現(xiàn)實格局的改變，還有商業(yè)銀行發(fā)展方式的根本變革、全社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的深度調(diào)整，并將最終促使經(jīng)濟(jì)和金融的長治久安。