P2P的快速發展，反映了在我國沒有完全實現市場化金融體制下的一種市場訴求，對于緩解中小企業融資難有積極意義，但如不盡快加強其風險管理，將助推我國的“貨幣空轉”，甚至可能引發社會問題，稍有不慎，整個行業便會如“多米諾骨牌”般連片倒下。對于在成長中新行業的規范，自該是在規范中發展，在發展中規范。通過完善法律體系，加強資金監控，建立規范的信用管理制度，強化合規經營意識，使P2P真正成為民間借貸陽光化的一條途徑。
被寄予了我國民間借貸陽光化厚望的P2P行業，在一路高速增長、整體規模達到千億級之時，突然間因為頻頻爆發惡性事件，風險不斷蔓延擴散而成了飽受質疑的對象，面目模糊了起來。
據網貸之家統計，今年以來發生提現困難、倒閉、跑路等問題的網貸平臺已達64家。自9月以來，問題平臺出事的速率在加快，11月以來幾乎每天都有平臺發生危機。在問題平臺中，僅有1家生存時間超過一年，上線后3至4個月就出紕漏的超過一半。從地域看，浙江問題平臺最多，內蒙古、湖北、安徽屢屢發生卷款跑路事件，讓部分P2P投資人血本無歸。
P2P的全稱是“網上點對點信貸或個人對個人信貸”。論其本質，是連接個人資金借貸雙方的第三方網絡平臺，在借貸雙方資金流轉中充當信貸中介，而其核心，則是利用互聯網的技術便利和成本優勢，實現金融脫媒。我國P2P發展時間較短，目前主要有三種發展模式。第一種，是單純的中介型P2P，以拍拍貸為典型代表。這種業務既不吸儲也不放貸，僅通過向借貸雙方收取服務費獲得收入。第二種，是復合中介型P2P，也即線上模式+線下擔保，以宜信普惠公司為代表。第三種，是自融自用平臺P2P，自建網站，承諾給用戶20%至30%的回報，誘惑投資者加入，其目的是解決公司自身或關聯公司的資金難題。當下發生風險的，主要是這種模式的P2P。
早在今年8月，央行副行長劉士余就公開表示：P2P網貸絕不能觸碰非法集資、非法吸收公眾存款的兩條底線。近期，央行條法司相關負責人又特別要求明確P2P網絡借貸業務的經營紅線，并發出風險警示：“網絡借貸誘發非法集資將成為新的案件高發點。”
P2P的快速發展，反映了在我國沒有完全實現市場化金融體制下的一種市場訴求，對于緩解中小企業融資難有積極意義，但如不盡快加強其風險管理，將助推我國的“貨幣空轉”，甚至可能引發社會問題，稍有不慎，整個行業便會如“多米諾骨牌”一樣連片倒下。
目前P2P暴露出的問題主要有：一是合法性有待確認。最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》規定，P2P屬于金融中介服務機構，但迄今還沒有專門的法律法規確認其合法性。二是業務監管處于空白狀態。網絡借貸本質屬于金融業務，理應納入金融業監管范圍，但迄今為止沒有明確央行還是銀監會監管，監管主體缺失。只要符合一般企業工商注冊條件的P2P，向通信管理部門申請“電信與信息服務業務經營許可證”并辦理經營性網站備案即可開業。三是操作性風險有待控制。現在，P2P網絡平臺資金安全完全依賴于經營者道德底線，而且P2P的壞賬一直處于不透明狀態。四是內控較弱。P2P平臺大多以投資咨詢或電子商務公司名義注冊，門檻較低，內部管理薄弱。一旦發生壞賬，只能關閉平臺結束業務，使客戶求償無門。五是信用風險在多個環節體現。P2P員工的風險識別、把控能力遠遜于商業銀行，無法對貸款人和借款人的身份和資金用途等進行真實性審核和監控。借款人和貸款人之間信息不對稱;冒用他人身份或一人注冊多個賬戶騙取貸款的情況時有發生;借款人與平臺合謀惡意欺詐貸款人資金、客戶信息泄露等侵權行為普遍存在;還有成了非法集資平臺的，不法分子將違法收入通過借貸資金的途徑“漂白”。六是流動性風險持續存在。某些網貸公司為增加交易量和利潤最大化，鼓勵和縱容借款人將信用卡透支資金用于網絡信貸投資，使其成為信用卡非法套現平臺，一旦借款逾期形成壞賬，客戶無法償還信用卡欠款，網絡信貸風險便會迅速向銀行體系傳導。
對于在成長中新行業的規范，自該是在規范中發展，在發展中規范。對究竟如何規范P2P信貸平臺，筆者有以下一些想法，在這里提出來。
首先，完善法律體系，明確監管職責。應明確央行為網絡信貸平臺的監管部門，承擔起監管職責。建立健全法律法規，制定相應監管制度，使監管有法可依。可適當提高網絡信貸平臺行業準入門檻，比照融資性擔保公司管理辦法來監管。考慮引導平臺企業成立行業自律協會，增強經營者的誠信自律意識。加強P2P信息透明制度建設，風險口徑、業務數據、對外披露指標等實現統一。
其次，推行網絡平臺實名制。實名制是網絡借貸信息真實化的重要基礎。監管機構應以《征信管理條例》、《征信管理辦法》出臺為契機，以實名制為切入點，要求平臺借貸雙方開設資金賬戶時使用真實姓名，引入民間借貸登記服務中心，杜絕網絡平臺擔保行為。對于平臺模式的P2P，在確保資金和平臺隔離以及無相互關聯債權的情況下，給予政策扶持，支持和鼓勵創新技術的運用。
再次，加強資金監控，將資本充足率指標引入P2P行業，規定其業務規模最多不超過核心資本的4倍，提高其自有資本承擔風險能力。建立客戶投資資金和平臺運營資金的分戶核算制度，兩類資金分賬管理和使用。比照支付機構客戶備付金管理方式，選擇商業銀行開立投資金專用存款賬戶存管，簽訂存管協議，明確雙方的權利、義務和責任，借助銀行資金監控手段，防止平臺挪用客戶投資金。確保網絡銷售和實體銷售的監管一致性。同時，嚴格規范P2P平臺發售私募股權產品。
還有，建立規范的信用管理制度，建立嚴格的審核流程，強化信貸風險控制。在借款無法償還時，提取一定的保障金來賠償出借人全部本金和利息;同時，采取分散貸款和每月強制還款制有效降低風險。設定P2P的債權分拆標準，防止債權過于分散，以及債權過多轉讓，避免借新債還舊債。嚴格監控虛假債權，杜絕集資詐騙。
最后，強化經營者合規經營意識，
建立充分的信息披露和風險提示機制，讓出借人了解風險。持續開展投資者風險教育和宣傳，引導其正確對待風險和收益關系。通過央行金融消費者保護局，建立完善的用戶投訴機制。通過打擊非法經營、非法集資、惡意欺詐、信用卡非法套現等行為，建立網絡信貸平臺公司的退出、重組機制，實現優勝劣汰，使P2P真正成為民間借貸陽光化的一條途徑。