近些年來，中國的商業銀行在規避中央宏觀調控政策方面，已經到了出神入化的地步。中央政府嚴格控制商業銀行對房地產業發放貸款規模，于是，商業銀行把直接對房地產發放的貸款改為對房地產領域相關行業的貸款。例如，房地產開發商把自己的貸款變成合作伙伴的貸款，那些原材料供應商自然而然地成為了房地產開發商的影子機構，他們幫助房地產開發商從商業銀行獲得巨額貸款。不僅如此，許多商業銀行不直接與房地產開發商發生金融業務關系，但是，與信托機構建立合作關系，由信托機構向房地產開發商融資。

　　近些年來，“影子銀行”在中國金融市場扮演的角色越來越重要。國家房地產宏觀調控政策的實施，客觀上加快了“影子銀行”發展的步伐。一些信托擔保財務公司與商業銀行形成緊密的商業伙伴關系，他們幫助商業銀行規避國家房地產宏觀調控政策，而商業銀行投桃報李，直接在自己的營業大廳為“影子銀行”提供服務。最常用的方法是，由商業銀行介紹信托公司的理財產品，信托公司利用自己獲得的資金發放貸款，收取利息，然后再由信托公司將其中的一部分作為手續費轉給商業銀行。

　　之所以會出現這種現象，是因為中國金融監管機構在監管過程中出現了“一手軟一手硬”的現象。中央政府加大對商業銀行的監管力度，控制商業銀行貸款的規模，嚴格防范商業銀行的經營風險，可是，對非商業銀行金融機構卻疏于監管。一些地方政府利用信托公司、擔保公司和財務公司從商業銀行獲得大量資金，然后，用于鋪攤子上項目。地方政府設立的信托公司、擔保公司和財務公司實際上扮演著從商業銀行獲取貸款的“掮客”角色。這些“影子銀行”的存在，不僅導致國家金融宏觀調控政策被扭曲，而且人為地加大了金融風險。

　　中央政府為了搞活中國的金融市場，鼓勵地方政府設立地方股份制銀行和村鎮銀行，這可以在一定程度上解決金融市場的供需矛盾。但是，由于國家實行嚴格的金融市場價格管理政策，因此，這些銀行的出現，有可能會加劇金融行業的不正當競爭。一些新設立的銀行機構為了獲取利潤，有可能把自己與“影子銀行”捆綁在一起，通過為“影子銀行”提供服務拓展利潤空間。

　　當前中國金融市場的混亂局面堪憂。一些商業銀行的營業大廳人聲鼎沸，推銷“影子銀行”理財產品的業務員如過江之鯽。如果這種局面持續下去，那么，投資者的利益將很難得到有效的保護。今年6月份出現的“錢荒”就是一個非常典型的例子。如果不是中央銀行出手相助，那么，一些商業銀行將會面臨嚴重的支付危機。

　　筆者的建議是，針對中國金融市場中存在的種種問題，中央政府應當大刀闊斧地進行改革，盡快改變分業經營、分業管理的制度，成立國家金融委員會，建立統一的金融預測和監管中心，隨時監管資金的流向，防止“影子銀行”泛濫成災。必要的時候可以制定專門的法律，要求所有的金融機構都必須增加自己的透明度。國家金融委員會建立的金融預測和監管中心可以隨時要求“影子銀行”匯報資金的來源和貸款的規模，放開存貸款利率的同時，加強對金融市場價格的動態管理，防止一些金融機構利用價格手段從事不正當競爭。