8月30日,證監(jiān)會通報(bào)了對“8?16”光大證券烏龍指事件的查處結(jié)果:沒收光大證券非法所得8721萬元,并處以5倍罰款,共計(jì)5.23億元,同時停止光大證券從事證券自營業(yè)務(wù)。處罰體現(xiàn)了證監(jiān)會“鋼腕治市”的高效與“上限處罰”原則,對于市場來說顯然是有震懾力的。
但是,這次證監(jiān)會的“鋼腕治市”,仍然面臨著保護(hù)投資者尤其是中小投資者權(quán)益的難題。證監(jiān)會對光大證券開出了5.23億元的罰單,并不意味著是對投資者利益的保護(hù)。作為投資者尤其是中小投資者來說,他們在烏龍指事件中的損失仍然很難得到賠償。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示,對于投資者因光大證券內(nèi)幕交易受到的損失,投資者可以依法提起民事訴訟要求賠償。但是,由于目前最高人民法院還沒有出臺關(guān)于內(nèi)幕交易案索賠的司法解釋,地方法院很難立案,也很難判案。更何況投資者損失的認(rèn)定也是一件很困難的事情。
因此,如何切實(shí)保護(hù)投資者利益,這無疑是“鋼腕治市”所面臨的最大難題。雖然平安證券有設(shè)立專項(xiàng)賠償基金補(bǔ)償投資者的先例,但這需要有關(guān)當(dāng)事人自覺自愿才行,不是投資者單方面能夠設(shè)想的,而且這也不是保護(hù)投資者利益的常規(guī)途徑與主要途徑。
所以在這個問題上,還需要證監(jiān)會積極推動司法部門盡快完善司法制度,解決投資者通過司法途徑索賠難的問題,同時積極引進(jìn)集體訴訟制度。只有如此,再發(fā)生類似于光大證券烏龍指這種事件的時候,投資者的利益才能得到保護(hù)。