7月24日,美國底特律市府向密西根東區(qū)聯(lián)邦法院遞交了第9章破產保護申請。自此,該市財政背負18.5億美元長期債務的破產案拉開了序幕。由于需要向法院提供有關市府財政前景的報告,并可能包含市府計劃如何消減開支(比如裁員和重組政府機構)等細節(jié),審理程序相當復雜,欲獲得破產申請批準短則數(shù)月,長則可能需要數(shù)年。
而今年年初,中國人在底特律瘋狂買房,因認為該市房價低得“不可思議”,有人甚至購買了幾百套房子“抄底”,等待未來的上漲。那么底特律破產將如何影響這個城市的房地產市場呢?“抄底”該市房地產的投資者會否有所斬獲?
讓我們先來看看當前底特律的市場狀況:
底特律,是一座走下坡路已達半個世紀的美國城市,長期以來被列入美國“最危險城市名單”的榜首,以及商業(yè)和職場評比榜單的墊底城市。這在很大程度上要“歸功于”該市謀殺案率接近40年最高。
對于底特律房地產在全美受沖擊最嚴重這一事實,公眾早已知曉。根據(jù)美國人口普查的數(shù)據(jù),底特律大都市的失業(yè)率高達16%,為全美平均水平的兩倍以上;截至2012年的5年間,底特律居民的平均收入中位數(shù)僅27862美元,在全美排名遠遠靠后。作為曾經的全美第四大城市,底特律的居住人口從1950年的180萬,驟減至2012年的70萬。
上述可怕數(shù)據(jù)導致的最直接后果,就是在只剩下70萬人口的底特律,遍布了10萬多棟被遺棄的空置房。而且還有上萬個家庭的房子在等待通過法律途徑拍賣。根據(jù)全美住房價格指數(shù)顯示,截至今年4月,底特律大都市區(qū)域的住房價格比房地產泡沫高峰期下跌超過65%,比2003年4月還低30%。
然而最近幾個月,底特律的房地產市場發(fā)生了令人驚訝的現(xiàn)象,越來越多的金融機構——主要是華爾街的金融機構,以及中國和澳大利亞的個人投資者,通過網上搜索,搶購底特律的物業(yè)。今年6月份,底特律房屋價值中位數(shù)與去年同期相比上升了14%,有72%的房屋交易獲得增益,第二季度底特律整體房價比最低時上升了3.3%。
在美國,一些城市的興旺和發(fā)展,往往取決于某個行業(yè)的興衰,可謂“成也蕭何、敗也蕭何”!底特律是由于汽車業(yè)的崛起而崛起,自然也因汽車業(yè)的衰敗而衰敗。在日本、韓國的汽車業(yè)的強勁夾擊下,底特律的汽車業(yè)風光不再,底特律也隨之全面衰落。
現(xiàn)在,我們已經看到底特律被削減的公共服務的慘淡面貌:城市里約40%的路燈停止了運作,警察應急的反應時間從平均11分鐘增加至58分鐘(當一個城市一旦衰敗申請破產保護時,其公共服務就會相對變差——因為經費削減了)。
從方方面面的情況來看,底特律房屋價值長期下降無疑是大概率事件,目前該市房價所謂的“起死回生”,只是由于大量的投機資本進入的回光返照而已,千萬小心!
最關鍵的是,不同于中國幾乎沒有持房成本,美國的持房成本是相當高的(如交付高額地稅等等)。別說底特律了,就是美國其他地方,從長遠來看,投資房產的回報也并不高,常常會“顆粒無收”。這從前120多年來美國房價的走勢圖就可以看出,美國房價僅僅和通漲率呈正相關(美國120年來的平均通脹率2%上下),而不會隨著經濟增長和股票收益比例而同步上漲。
因此,底特律的破產對投資房產者的啟示是:房子歸根到底的功能是居住,是人類最基本的生活必需品之一。如果將其作為投資品低買高賣,往往得不償失,在美國尤其如此。況且,美國的法拍屋背后往往存在很多貓膩,將其作為投資對象風險極大,甚至會讓激進的投資者傾家蕩產!