<tt id="m0uk4"></tt>
  • 
    
    1. 放開存款利率管制之前還需做些什么?
      2013-07-26   作者:肖懷洋  來源:證券日報
      分享到:
      【字號
        上周,央行宣布取消貸款利率管制,利率市場化再度提速。不過,消息一出,也有不少觀點認為這一舉措較為溫柔,并未觸及預期當中的存款利率,象征意義大于實際意義。利率市場化進程,由貸款到存款,這一安排不僅是國際上的慣例,也符合當前穩健的改革步驟。從貸款到存款,還有一些路要走。
        首先,監管層要做好充足的制度安排,如很早之前就呼吁建立的存款保險制度。眾所周知,利率市場化初期會對銀行利潤產生沖擊。尤其是存款利率放開之后銀行為爭奪存款會提高利率,息差會進一步縮窄。目前上市銀行凈息差普遍在2%-3%之間,如果完全放開利率管制,息差肯定全面下浮到2%以下。結果便是一批中小銀行會在競爭中倒下。為了確保改革不會在高速中出軌,就必須綁上安全帶,存款保險制度起的就是這個作用。不僅如此,還要建立起有效的銀行退出機制,從發達國家利率市場化進程來看,部分經營不善的銀行倒閉是在所難免的。
        建立起上述保護機制,沒有一兩年時間肯定是不行的。近日,原央行副行長吳曉靈也提到,放開存款利率上限是利率市場化的最后一步,但預計今明兩年都不會放開。那么可以預見,在今明兩年時間,為利率市場化最后一步棋,監管層會步步為營,進行一系列的部署。
        目前提的較多的是大額可轉讓存單,作為銀行存款的替代品,可以在二級市場交易,形成市場化價格。不過從發達國家經驗來看,大額可轉讓存單的推出是建立在存款保險制度的基礎上,將會是一個漸進的過程。一開始可能只會針對同業推出大額可轉讓存單,隨后才面向個人,并且期限上也將先推出五年甚至更長期限以上。
        近期最有可能的措施應當還是將存款利率上限擴大至1.2倍。分階段調高存款利率上浮空間,讓銀行逐漸適應市場化沖擊。這種過渡不光是空間上的,還有期限上的。目前央行公布的人民幣存款基準利率有七檔,貸款利率有五檔。而國外央行通常采用單一期限基準利率,其他期限的利率參照單一基準利率來浮動的。例如,美國和日本央行僅僅制定隔夜的基準區間利率,歐洲則通過招標的方式制定期限為兩周的基準利率。未來決策者肯定會簡化存貸款基準利率期限檔次,比如僅公布活期和一年期限的存款利率。銀行在自主確定其它期限利率的同時,也是在摸索市場化定價方式。市場化價格形成機制也便建立起來。
        決策層已經給利率市場化留出了時間和空間,那么從銀行角度來看,需要做的準備就更多了。隨著貸款利率的完全放開,銀行已經開始有意提升中小客戶的比重,這有利于提高議價權,緩解利息收入下降的沖擊。不過銀行需要更多地考慮如何增加非利息收入,也就是增強中間業務的創新。這段時間里,監管也應當給銀行中間業務更大的創新空間。
        在余額寶等互聯網金融的沖擊下,銀行亟需探索更符合現代人需求的攬儲策略,而非僅僅提高利率。P2P網貸公司、金融消費公司的大行其道,其實給銀行看到了個人小額信貸業務的巨大需求,銀行也就此紛紛推出了個人貸款平臺。利率市場化給銀行帶來的變化,不僅是息差收入的減少,更深層次的是行業格局的變動。不同銀行會針對自身情況發展優勢業務,比如民生銀行大力發展小微金融,平安銀行打造互聯網綜合金融平臺,興業銀行專注同業業務的創新。未來銀行業的分化,才是利率市場化之后真正的看點。
        利率市場化幾乎必然會對銀行業帶來沖擊,但卻不應以削弱銀行盈利為目的。利率市場化從根本上還是為了使金融更好服務于實業,通過市場力量來配置資金。所以在完成利率市場化的過程中,就要兼顧各方利益,做好充足準備,分步驟地去實現。
        凡標注來源為“經濟參考報”或“經濟參考網”的所有文字、圖片、音視頻稿件,及電子雜志等數字媒體產品,版權均屬經濟參考報社,未經經濟參考報社書面授權,不得以任何形式刊載、播放。
       
      相關新聞:
      · 存款利率市場化如何闖關 2013-07-23
      · 存款利率市場化將穩妥推進 2013-07-22
      · 期待早日實現存款利率市場化 2013-07-22
      · 專家:存款利率市場化或分兩步走 2013-07-22
      · 存款利率市場化將穩妥推進 2013-07-20
       
      頻道精選:
      ·[財智]誠信缺失 家樂福超市多種違法手段遭曝光·[財智]歸真堂創業板上市 “活熊取膽”引各界爭議
      ·[思想]投資回升速度取決于融資進展·[思想]全球債務危機 中國如何自處
      ·[讀書]《歷史大變局下的中國戰略定位》·[讀書]秦厲:從迷思到真相
       
      關于我們 | 版權聲明 | 聯系我們 | 媒體刊例 | 友情鏈接
      經濟參考報社版權所有 本站所有新聞內容未經經濟參考報協議授權,禁止轉載使用
      新聞線索提供熱線:010-63074375 63072334 報社地址:北京市宣武門西大街57號
      JJCKB.CN 京ICP備12028708號
      国产精品一区二区三区日韩_欧美一级a爱片免费观看一级_亚洲国产精品久久综合网_人妻中文字幕在线视频二区
      <tt id="m0uk4"></tt>
    2. 
      
      1. 亚洲精品高清国产 | 色妺妺免费AV在线 | 五月天福利国产视频 | 日韩精品网站一区 | 中文字幕熟女乱码 | 在线中文字幕亚洲无线码 |