上個周末，央行關于進一步推進利率市場化改革的一則簡短新聞稿，成為中國金融發展史上的一個里程碑式的事件，許多從業者徹夜難眠。新聞聯播播出的同時，多家銀行高管中止了周末的飯局和活動。一家大銀行的董事長告訴筆者，他已部署這個雙休日全員取消休息，各個層級開討論會，全面評估政策的短期和中長期影響。
　　資金是最重要的要素資源，長期以來，包括資金價格在內的資源要素價格實行行政性管制定價，在集中資源辦大事的同時，也扭曲了價格體系。在利率長期的行政性管制型定價中，無論是最大的國有銀行，還是最小的農村信用社，都是“一口價”，銀行定價機制是“傻瓜相機”，所有的利率牌都是一樣的。因為有可觀的利差保護，我們的銀行“想不賺錢都難”，“錢賺得都不好意思”，而從西方成熟市場經濟國家利率市場化的經驗來看，利率市場化后，銀行利差普遍收窄，一般都在1%，所以國外銀行賺錢很不容易，沒“兩把刷子”就關門。
　　長期以來，行政性的管制定價下，銀行體系衍生出大規模的表內表外業務，影子銀行泛濫，對監管力是極大挑戰。大量灰色地帶藏污納垢，其背后存在“大規模監管套利”和“道德風險”。最近，蘇州一起銀行管理層涉及高利貸案件，包括招商銀行吳江支行行長在內的三位支行行長被帶走調查，而這兩年經濟下行周期中，多地發生銀行員工內外勾結的案件，操作風險驟增，而合法套取銀行資金再尋租的道德風險事件不斷。放開貸款利率管制，競爭機制不僅體現在銀行與客戶的議價上，同時還會有平抑民間高利貸市場資金價格的作用。在風險收益相匹配的原則下，過去中小銀行不愿意做的小客戶，如果收益足夠覆蓋風險，現在回過頭來愿意做了。從這個意義上說，貸款利率放開，有助于防范道德風險，遏制“影子銀行”，讓一部分在“灰色地帶”游走的客戶納入正規的銀行服務范疇。
　　改革開放三十多年來，我們在一些關鍵領域改革的停滯，一個重要表現是政府通過價格管制干預市場，行政性定價成為強勢政府常用的調節手段。無論是房地產限價、限購、限貸，還是利率的行政定價，其對市場的扭曲是必然的。
　　然而，再強大的政府最終強不過市場。發現“此路不通”后，果斷調整，擇善而從才是理性的選擇。金融業是暴利行業，也是要素資源價格管制最深、最難啃的一塊骨頭。可以想見，隨著存款利率市場化所需的各項基礎條件日益完善，穩妥有序地推進存款利率市場化的時間表不會長遠，競爭性定價機制的廣泛存在，百姓將會得到更多的實惠。
　　更積極的意義在于，銀行與銀行、銀行與客戶的充分博弈和談判，競爭性議價機制的廣泛存在，倒逼各家銀行根據商業原則自主確定貸款利率水平，這注定了銀行必須通過更精準的市場細分提高服務水平，因為大銀行不能滿足所有客戶，同樣中小銀行也不能像大銀行那樣攤開來玩。報價是管理水平、創新能力等綜合競爭力的體現，支撐市場化議價能力的，是銀行經營管理和風險控制水平。過去幾十年間，銀行經營高度同質化，現在價格機制變化，這是倒逼其改革的最好指揮棒。利率改革有助于長期以來以官辦形象示人的銀行業加速去行政化。將來銀行的收費可能會成為常態，銀行是生意人，每筆服務都有成本，有成本就要收費。
　　改革是中國最大的紅利。貸款利率市場化不僅對中國銀行業影響深遠，而且對所有的國有壟斷行業，對資源要素價格的市場化改革都具有深遠影響。中國的改革已進入面向大江大河甚至大洋的深水區，利益矛盾十分突出，既涉及增量利益的分配，更涉及存量利益格局的調整。未來幾年，能否通過深化改革，在調整利益關系、解決社會失衡上取得重要進展，將深刻地影響中國經濟和社會的大局。面對復雜多變的國內外環境，能留給我們的時間不多，改革與危機賽跑不是危言聳聽。此次以貸款利率市場化改革為先導，傳遞出的是新一屆政府直面困難、堅定改革、爭取主動權的積極審慎態度，這是擔當、智慧和勇氣的結晶。