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2013-07-23 作者:趙曉 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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據(jù)媒體報(bào)道,近日中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)上書國務(wù)院副總理馬凱,反映中小企業(yè)在度過了金融危機(jī)的劫難后,當(dāng)前再一次面臨著生死存亡的考驗(yàn),其中最為突出的問題是中小企業(yè)融資難、融資貴的老問題有進(jìn)一步惡化的趨勢(shì)。 “錢荒”風(fēng)波雖說在央行的出手救援之下已日漸平靜,但監(jiān)管層和各大金融機(jī)構(gòu)都驚出了一身冷汗!俺砸粔q、長(zhǎng)一智”,去杠桿、收貸壓貸、提高信貸門檻在短期內(nèi)將不可避免。由于中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)較高,加之談判博弈能力較弱,銀行出于收縮流動(dòng)性和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮,一定會(huì)把抽貸壓貸的首要目標(biāo)瞄準(zhǔn)中小企業(yè)。 站在銀行的角度看,上述做法無可厚非,可以說是現(xiàn)有不合理制度下的理性選擇。逐利是資本的天然屬性,銀行機(jī)構(gòu)作為“經(jīng)濟(jì)人”,只要符合制度,銀行放貸給誰是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的自由。在資金緊張或預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)的情況下,抽貸壓貸不僅是銀行的自由,更是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控的理性表現(xiàn)。關(guān)鍵的問題是,信貸寬松環(huán)境下金融機(jī)構(gòu)和國有企業(yè)經(jīng)不住利益誘惑,盲目擴(kuò)張導(dǎo)致債務(wù)過度累積才是今天被迫去杠桿的主因,可為什么金融機(jī)構(gòu)和國有企業(yè)自己釀成的苦果卻要中小企業(yè)來承擔(dān)? 這就是我國金融制度的問題。在昔日放松銀根與寬松的財(cái)政政策下,大型企業(yè)尤其是國有企業(yè)可以低息獲得更多的資金,由此而導(dǎo)致的“國進(jìn)民退”一方面直接形成對(duì)中小企業(yè)生存空間的擠壓,另一方面不斷推高的通脹更提升了中小企業(yè)的成本壓力;而今天要去杠桿緊縮銀根時(shí),國有大型企業(yè)又依賴與銀行和政府的“親兄弟關(guān)系”回避承擔(dān)太多的風(fēng)險(xiǎn)。總之,不管是貨幣擴(kuò)張還是銀根緊縮,對(duì)于中小企業(yè)來說幾乎都是不折不扣的利空。不難看出,此輪中小企業(yè)所遭遇的新困境,與其說是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的正向淘汰,抑或是產(chǎn)業(yè)升級(jí)所必須經(jīng)歷的陣痛,毋寧說是當(dāng)前的金融信貸制度缺陷掐住了中小企業(yè)發(fā)展的咽喉。國有企業(yè)、地方政府與國有銀行是親兄弟,而中小企業(yè)就儼然是外來的小媳婦。你說,這是什么金融邏輯呢? 解決這一頑疾的根本舉措是打破金融壟斷和加速推進(jìn)利率市場(chǎng)化。首先,要提高金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)活力。政府要積極培育和健全多層次的資本市場(chǎng)體系,拓寬中小企業(yè)直接融資渠道,以多樣化的產(chǎn)品滿足廣大中小企業(yè)多元化的資金需求。讓民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域,發(fā)展更多的中小銀行就是好的開始。中小銀行由于規(guī)模小,通常與中小企業(yè)的需求和信息都比較對(duì)稱,容易匹配起來共同成長(zhǎng)。雖然金融業(yè)過度競(jìng)爭(zhēng)也未必是好事,但如果金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能更激烈一些的話,一些銀行才會(huì)放下身段真心服務(wù)于中小企業(yè)。 其次,利率市場(chǎng)化要加快步伐。為什么理財(cái)產(chǎn)品的利率(顧客的收益)比存款利率高出一倍多,銀行還要全力去爭(zhēng)奪?因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的利率仍可能低于實(shí)際市場(chǎng)利率,銀行有利可圖。為什么不干脆放開存款利率,讓存款利率接近市場(chǎng)實(shí)際利率?因?yàn)榇蠹乙呀?jīng)習(xí)慣了以百姓存款的低收益來換取金融業(yè)的高收益和地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)、國有企業(yè)擴(kuò)張的低成本。如果沒有決心打破這種模式,銀行自然沒有動(dòng)力去追隨中小企業(yè)這些“差”客戶了。
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