彌漫在證券行業(yè)上空的迷霧，被昨日召開的“2013年度證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)”驅(qū)散。從會(huì)議的結(jié)果來看，無論是監(jiān)管層、自律組織還是證券公司，都意識(shí)到創(chuàng)新發(fā)展已不可逆轉(zhuǎn)，下一步將是如何創(chuàng)新的問題。隨著創(chuàng)新思路由政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鲋黧w自主驅(qū)動(dòng)，券商創(chuàng)新迎來新的2.0時(shí)代。
　　今年以來，在中央“守住系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)底線”的方針政策下，金融監(jiān)管部門掀起了一股防范風(fēng)險(xiǎn)之風(fēng)。前有銀監(jiān)會(huì)5號文，后有債市掃黑，監(jiān)管層防范風(fēng)險(xiǎn)的政策措施，給正在如火如荼進(jìn)行創(chuàng)新的券商澆了一盆冷水，由此引發(fā)了行業(yè)“還要不要?jiǎng)?chuàng)新”的疑問。
　　昨日的創(chuàng)新研討會(huì)顯然給券商吃了一顆定心丸。監(jiān)管層的表態(tài)無一不是支持、鼓勵(lì)創(chuàng)新。證監(jiān)會(huì)副主席莊心一表示，必須堅(jiān)定不移地、深入持久地推進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展。證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍也表態(tài)，全行業(yè)要抓住機(jī)遇、乘勢而上，努力實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展和跨越。對于風(fēng)控與創(chuàng)新的關(guān)系，張育軍認(rèn)為這并不對立。創(chuàng)新需要風(fēng)控護(hù)航，否則后果嚴(yán)重。一個(gè)成熟的資本市場需要一個(gè)強(qiáng)大的證券行業(yè)。應(yīng)當(dāng)說，通過昨日的券商創(chuàng)新研討會(huì)，全行業(yè)上下統(tǒng)一了思想、明確了方向，意味著創(chuàng)新發(fā)展將是證券行業(yè)今后一段時(shí)間的主題。
　　思想既已統(tǒng)一，方向也已確定，接下來就是如何創(chuàng)新的問題了。與去年不同的是，今年券商創(chuàng)新整體思路將由政策驅(qū)動(dòng)為主轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鲋黧w自主驅(qū)動(dòng)為主。這意味著券商創(chuàng)新進(jìn)入一個(gè)新的時(shí)代。
　　理解這一思路的變化，需要總結(jié)過去一年的創(chuàng)新發(fā)展經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。眾所周知，去年創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)以來，證券公司創(chuàng)新發(fā)展雖然取得了積極成效，創(chuàng)新意識(shí)得到極大激發(fā)，但證券行業(yè)在創(chuàng)新發(fā)展過程中暴露的問題亦不容忽視。比如券商資管業(yè)務(wù)雖然過去一年得到快速發(fā)展，但過度依賴通道業(yè)務(wù)，產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足，一哄而上的問題也隨之顯露；債券業(yè)務(wù)雖然也得到快速發(fā)展，但利益輸送事件的出現(xiàn)暴露出行業(yè)風(fēng)控存在不少問題；柜臺(tái)市場業(yè)務(wù)前景看好，但試點(diǎn)券商尚未拿出一個(gè)很好的業(yè)務(wù)模式……
　　顯然，立足于自主創(chuàng)新的券商創(chuàng)新2.0時(shí)代，將面臨過去一年不一樣的任務(wù)：首先，市場主體應(yīng)當(dāng)更注重創(chuàng)新的質(zhì)量而不是數(shù)量，進(jìn)行差異化競爭，努力提高企業(yè)的核心競爭力；其次，應(yīng)當(dāng)更注重合規(guī)和風(fēng)控，保持創(chuàng)新發(fā)展水平和風(fēng)控合規(guī)能力的均衡匹配，從而降低創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，提高創(chuàng)新質(zhì)量。