央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成撰文稱(chēng)，假設(shè)我國(guó)今年新增8.5萬(wàn)億元至9萬(wàn)億元貸款，按12%的資本充足率簡(jiǎn)單估算，不考慮其他表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)，僅此一項(xiàng)需增加約1萬(wàn)億元資本金。(5月6日《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》)
多年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金是一個(gè)非常敏感、備受關(guān)注的問(wèn)題。一提到銀行業(yè)補(bǔ)充資本金，股市投資者就會(huì)不寒而栗。一是A股圈錢(qián)市、提款機(jī)、吸血場(chǎng)等帽子越戴越大，所有企業(yè)IPO的第一目的就是去股市里吸金，一上市管理層就會(huì)一夜暴富，創(chuàng)富神話(huà)不斷上演。上市以后，資本金不足、經(jīng)營(yíng)資金匱乏首先想到的是到股市里再融資、再增發(fā)。無(wú)窮無(wú)盡、沒(méi)完沒(méi)了。二是目前上市的16家商業(yè)銀行都是航空母艦，IPO時(shí)曾經(jīng)使得股市流動(dòng)性受到重創(chuàng)，后來(lái)接連或者說(shuō)幾乎是年年的再融資、增發(fā)包括發(fā)行次級(jí)債都對(duì)市場(chǎng)起到了抽血作用，使得本來(lái)就缺血的資本市場(chǎng)更加失血。這是投資者懼怕銀行資本金不足、談銀行資本金不足色變的主要原因。
從商業(yè)銀行的角度看，在投資者對(duì)銀行股市再融資的巨大壓力下，商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金盡量避免“傷及”股市。同時(shí)，這幾年股市一直處于低迷狀態(tài)，“缺血”非常嚴(yán)重，大大限制了航空母艦般的商業(yè)銀行到股市里抽血融資規(guī)模和頻次。從內(nèi)部看，一方面商業(yè)銀行盈利能力大大提升，自身具備了內(nèi)源性補(bǔ)充資本金的能力，另一方面監(jiān)管部門(mén)加大銀行從股市再融資的監(jiān)管力度，要求商業(yè)銀行提高內(nèi)源性補(bǔ)充資本金的比例。這幾年銀行業(yè)通過(guò)凈利潤(rùn)留存的內(nèi)源性融資比例高達(dá)60%，絕對(duì)是一個(gè)非常大的進(jìn)步。用利潤(rùn)補(bǔ)充資本不僅是銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要條件，而且也是真正發(fā)揮資本金約束機(jī)制，防止銀行業(yè)盲目擴(kuò)張資產(chǎn)，防范銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。
就以2013年為例分析，假設(shè)今年新增8.5萬(wàn)億元至9萬(wàn)億元貸款，按12%的資本充足率簡(jiǎn)單估算，不考慮其他表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)，僅此一項(xiàng)需增加約1萬(wàn)億元資本金。按照60%從內(nèi)源性?xún)衾麧?rùn)來(lái)融資補(bǔ)充，那么，就需要6000億元凈利潤(rùn)。銀監(jiān)會(huì)2012年度監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年，我國(guó)商業(yè)銀行全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.24萬(wàn)億元。2013年銀行業(yè)需要實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1萬(wàn)億元至1.1萬(wàn)億元才能滿(mǎn)足貸款增長(zhǎng)對(duì)資本補(bǔ)充的需要。但是，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑，企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)下降，銀行業(yè)利潤(rùn)增速已經(jīng)顯露不可持續(xù)性。按照央行副行長(zhǎng)劉士余所言，如果利潤(rùn)在現(xiàn)有水平上下降30%，則資本缺口在2014年達(dá)3836億元，在2017年則累計(jì)達(dá)2.82萬(wàn)億元。
商業(yè)銀行面對(duì)如此之大的資本金缺口，如何辦呢?繼續(xù)擴(kuò)大在資本市場(chǎng)融資和發(fā)行次級(jí)債是一條出路。但根據(jù)目前A股情況，商業(yè)銀行在股市里擴(kuò)大融資將會(huì)引起投資者巨大不滿(mǎn)，將會(huì)使得本來(lái)就非常孱弱的股市更加失血孱弱。過(guò)于依賴(lài)外部融資會(huì)沖擊資本市場(chǎng)。這條路子可行性不大。
內(nèi)源性融資不僅為銀行業(yè)持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了資本保障，也減輕了外部融資對(duì)資本市場(chǎng)的沖擊，也是根本性發(fā)揮資本約束機(jī)制的有效途徑，是銀行業(yè)補(bǔ)充資本金融資的方向。
面對(duì)資本金壓力，商業(yè)銀行出路有二:一是表內(nèi)資產(chǎn)擴(kuò)張面臨越來(lái)越大的補(bǔ)充資本壓力，依靠表內(nèi)資產(chǎn)擴(kuò)張的粗放經(jīng)營(yíng)方式不可持續(xù)，耗費(fèi)資本量太大。在社會(huì)直接融資比例越來(lái)越高情況下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需流動(dòng)性對(duì)商業(yè)銀行貸款依賴(lài)程度正在降低，商業(yè)銀行應(yīng)該自覺(jué)壓縮信貸資產(chǎn)擴(kuò)張速度和規(guī)模。二是銀行業(yè)需要加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，發(fā)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入，以調(diào)整利潤(rùn)結(jié)構(gòu)，拓展盈利空間。這兩條路子是商業(yè)銀行未來(lái)的必然選擇，也是商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金、化解資本金壓力的有效途徑。