蘋果公司日前發(fā)行170億美元債券，創(chuàng)下投資級公司債發(fā)行規(guī)模的最高紀錄，引來投資者爭相搶購，在投資者中受歡迎度不遜于“果粉”對iPhone的鐘愛。
蘋果公司此次發(fā)行了六類債券中，固定利率債券年限分為三年、五年、十年和三十年，收益率分別高過美國國債收益率20個到100個基點不等；而發(fā)行的浮動利率債券年限分為三年和五年，收益率分別高于倫敦銀行同業(yè)拆借利率(Libor)5個和25個基點。據(jù)電子交易平臺MarketAxess的數(shù)據(jù)，截至5月2日，高級別最活躍債券中，蘋果十年期、五年期和三十年期債券的預(yù)估交易量位列前三名，顯示出投資者對蘋果債券的巨大需求。
蘋果缺錢嗎？恰恰相反，蘋果公司坐擁上千億美元的巨額現(xiàn)金，但卻沒有拿出更多現(xiàn)金儲備與股東分享，這令很多投資者不滿，甚至還招致官司。
蘋果的巨額現(xiàn)金大多數(shù)都在海外，如果把海外資金抽回將面臨很大一筆稅單，所以蘋果選擇在國內(nèi)的債券市場籌集現(xiàn)金。紐約大學斯特恩商學院教授埃斯瓦斯·達莫達蘭說“這樣做可以為蘋果省去50億美元的稅，這是最切實的利益。”
從時間上考慮，蘋果選擇現(xiàn)在發(fā)債，主要受到蘋果股價半年來一路狂跌的驅(qū)動。自去年9月創(chuàng)下歷史最高收盤價的702.10美元后，蘋果股價已跌去約40%。達莫達蘭說：“蘋果感受到了需要做些什么來吸引投資者注意力。”
奧尼爾證券公司紐交所場內(nèi)業(yè)務(wù)主管肯尼思·波爾卡里說“蘋果打開了其投資機遇中一個全新的階層——債券投資者，也就是那些固定收入投資者。他們希望投資蘋果，但不能通過購買股票去投資。”
“發(fā)行債券對蘋果來說是重要的一步，讓它與其他已經(jīng)發(fā)債的公司，比如谷歌和微軟，在同一場上競爭。”波爾卡里說，“很顯然，投資者對蘋果的信心依舊，因為蘋果債券已經(jīng)超額認購了，供不應(yīng)求，投資者對蘋果的狂熱并未消退。”
據(jù)彭博社的數(shù)據(jù)，蘋果債券最大的買家是高盛集團和德意志銀行，高盛認購了72%的蘋果債券，而德意志銀行認購了17.5%的債券。如所得資金按該比例分配，高盛將得到3830萬美元，德意志銀行將得到930萬美元。其他認購蘋果債券的大銀行還有花旗、摩根大通、美國銀行、巴克萊銀行和渣打銀行。
目前，尚不確定這樣一個舉動能否讓蘋果贏回投資者信心，但至少這是棋局中的一步。有分析指出，蘋果債券純粹是“金融交易”，人們所期望的是通過發(fā)債，使投資者對蘋果資產(chǎn)負債的運營方面更有信心，并希望蘋果在運營上制造更高價值。