據統計,截至3月29日,共有1164家公司發布了去年年報,而這些公司報告期內凈利潤總額約為15931億元,其中10家上市銀行就貢獻了9533.5億元,占比59.8%,五大行凈利潤同比上升近15%,銀行業繼續成為最賺錢行業。從年報看,與此前熱議的“暴利說”不同,今年各銀行盈利均呈減速趨勢。而2011年,16家上市銀行凈利潤總額為8750億元,占同期全部上市公司凈利潤45%。這表明,銀行業的相對盈利能力并未被削弱,甚至可能進一步強化。 在全球經濟增長緩慢以及我國經濟增速明顯放緩等大背景下,銀行業的巨額利潤來自哪些領域呢?以全球最賺錢的工商銀行為例,2012年利息凈收入4178億元,占營業收入的77.8%,貸款利息收入是商業銀行的主要利潤來源,而貸款利息主要來自企業的貸款利息支出。從另外一個角度說,利潤來源于貸款企業經營成本的增加。作為金融中介的商業銀行,當其成為最能贏利的行業時,就免不了有從企業“抽血”過多的嫌疑。 2004年10月,央行決定放開金融機構貸款利率上限(城鄉信用社除外)和存款利率下限,標志著中國利率市場化實現了“貸款利率管下限、存款利率管上限”的階段性目標。這一模式無疑為商業銀行天然地構建了一個法定的凈利差空間,有利于商業銀行在政策保護之下成長。但這種價格管制,也讓銀行的壟斷屬性廣受詬病。 當然,銀行也需做好“晴天帶雨傘”的準備。銀行盈利前景的變化需要適應中國經濟發展的形勢。首先,要關注銀行業不良貸款的變化;其次,要達到資本金管理要求,確保底線不突破,把住生死關。 但我國商業銀行受益于利率管制,金融服務創新能力不足是不爭的事實。據統計,國際上商業銀行的中間業務收入一般占總收入的40%~50%,高的超過70%。從國際成功經驗來看,利率市場化進程大都在10年左右完成。其中,美國完成利率市場化前后經歷13年。 我國從啟動改革至今已17年,1996年6月1日,央行放開金融機構同業拆借利率,向市場利率邁出第一步;1997年貨幣市場利率實現市場化;2004年外幣存貸款利率實現完全市場化。2004年以后,利率市場化進程較為緩慢。去年6月8日和7月6日央行兩次下調存貸款基準利率,并進行了存貸款利率浮動區間的調整,首次允許存款利率上浮10%,擴大貸款利率下浮幅度至30%,進一步彰顯了利率市場化改革的決心。 回顧我國利率市場化進程,正按照“先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先長期、大額,后短期、小額”的順序穩健、有序進行,但存貸款利率的市場化程度仍不夠。另外,人民幣國際化和匯率形成機制改革正在加速推進,資本項目完全開放也提上了政策議程,而這都需要以市場化的利率為基礎,更加劇了改革的緊迫性。 推進利率市場化改革,有其深刻內在原因:一是需提高資本配置效率。二是鼓勵商業銀行金融創新。三是改善收入分配結構。 加快推進利率市場化,不能冒然放開利率管制,配套機制需同步健全,避免出現系統性金融風險。一是加快推出存款保險制度建設。要實現資金市場定價,須打破國家隱性擔保,建立有限、顯性存款保險制度,推進存款市場充分競爭,促進金融機構經營能力提升。二是著手建立金融機構破產清算制度。在利率市場化進程中,難免會出現少數金融機構破產倒閉現象,需建立金融機構破產清算制度來積極應對,盡量減少個別金融機構破產對金融市場的沖擊。三是逐步完善金融穩定機制。在利率市場化初期,差異化定價逐步形成之際,社會資金流動將更加頻繁,金融機構、金融市場的流動性風險凸顯,需要提高金融風險監測分析能力,制定周全應急預案,采取及時有效的金融穩定工具與手段,防止因金融市場過度波動導致利率市場化改革走回頭路。 央行調節貨幣供應有三大政策工具,包括存款準備金政策、再貼現政策和公開市場業務。從1984年至今在,央行共45次調整存準率。當提高法定準備金率時,商業銀行可提供放款及創造信用的能力就下降,投資及社會支出都相應縮減。反之,亦然。這種方式,減少了行政的“一刀切”,使得貨幣供應量的調控方式具有柔性和靈活性。可以充分借鑒這方面經驗,穩妥但有節奏地加快利率市場化的進程,逐步地擴大貸款利率下浮底限和存款利率上限。也能夠更好地引導商業銀行為小微企業提供更多信貸支持,調整商業銀行的信貸結構,從戰略層面為小微企業發展增添活力。 對商業銀行而言,推進利率市場化是痛苦的,但又是必須的。銀行必須改變原來通過利息轉化等獲得中間業務收入的做法,積極進行業務創新,尋找新的利潤增長點,而這方面是也可以借鑒國際上一些比較好的做法。此外,對后利率市場化的風險問題要提前加以研究和防范。
|