銀行業壓力測試結果表明,以17家商業銀行為代表的銀行體系應對宏觀經濟沖擊的能力較強,在壓力情景下,總體仍能保持運行穩健,但部分領域風險值得關注。貨幣政策的適時適度預調微調也能起到維護金融穩定的重要作用。通過加快推進區域金融綜合改革試驗工作,為我國的經濟轉型與金融穩定創造良好的金融條件和金融環境。
7月20日,國務院副總理王岐山在出席省部級領導干部“金融監管和風險防范”研討班座談會時指出,要按照科學發展觀的要求,認真貫徹落實全國金融工作會議精神,牢牢把握穩中求進的總基調,加快轉變金融發展方式,推進體制機制改革和組織制度創新,加強金融監管,堅決守住不發生系統性、區域性金融風險的底線,更好地服務于經濟社會發展,以優異成績迎接黨的十八大勝利召開。筆者認為,防范系統性、區域性金融風險,旨在實現金融穩定。不過,加快金融改革或是防范金融風險、實現金融穩定的治本之道。
7月13日,央行發布了《中國金融穩定報告(2012)》,對2011年我國金融體系的穩定狀況進行了全面評估。《報告》指出,2011年我國經濟繼續朝著宏觀調控預期方向發展,結構調整有序推進;國內需求平穩增長,外部需求相對穩定;財政收入增長迅速,用于民生和“三農”的財政支出力度加大;貨幣信貸增速回歸常態,人民幣匯率穩中有升。
銀行業壓力測試結果表明,以17家商業銀行為代表的銀行體系應對宏觀經濟沖擊的能力較強,在壓力情景下,總體仍能保持運行穩健,部分領域風險值得關注。證券期貨業健康發展,機構數量和資產規模持續增加,業務創新穩步推進,合規監管不斷強化,抗風險能力有所增強。保險業總體保持平穩發展態勢,資產規模持續擴大,機構體系不斷完善,保費收入增長,服務領域拓寬,改革創新繼續推進,對外開放水平進一步提高。宏觀審慎管理方面也進一步強化。2011年,我國在加強宏觀審慎管理方面進行了有益探索,不斷加強和改進金融統計和風險監測評估,完善以差別準備金動態調整為著力點的逆周期宏觀調控機制,研究加強系統重要性金融機構監管,積極構建危機管理和風險處置框架。下一階段,應在借鑒國際金融危機教訓和國際有效做法的基礎上,結合國情,進一步健全宏觀審慎政策框架,建立宏觀審慎管理和微觀審慎監管協調配合、互為補充的體制機制,提高系統性風險防范能力,提升金融支持實體經濟發展的可持續性。
由于2011年經濟、金融運行中不確定、不穩定因素不斷增加,一些重要領域和區域金融風險隱患及其影響至今還依然存在。而這些風險的消除或防范,必須要通過加快金融改革來實現。
筆者認為,今年下半年,應多策加快金融改革步伐。
首先,應更新金融穩定理念。今年是“十二五”時期承前啟后的重要一年,我國經濟與社會發展處于重要戰略機遇期,但同時也面臨國際國內諸多挑戰,為此,防范金融風險、維護金融穩定工作更加艱巨和繁重。但未來的金融穩定并不是為穩定而穩定,而是應通過金融改革來促進金融穩定,這樣的穩定才有創新依托,才能為金融可持續發展提供堅實的基礎。
其次,貨幣政策應適時適度預調微調。由于金融穩定的實現是由貨幣政策的調控要素與中介傳導決定,因此,貨幣政策的適時適度預調微調也能起到維護金融穩定的重要作用。央行今年年內2次下調存準率、2次降息并擴大存貸款利率浮動空間。7月3日,中國銀行業協會發布的《2011-2012中國銀行業發展報告》預計,今年貨幣政策將維持穩健的總體基調不變,預計存款準備金率年內還會下調1~3次。這些政策操作就是貨幣政策預調微調的具體體現,有利于緩解銀行流動性壓力,增強銀行信貸投放能力,促進貨幣信貸合理增長,增強金融對實體經濟的支持,這在某種程度上也是維護了金融穩定。
其三,加快推進區域金融綜合改革試驗工作。今年以來,中國的各項區域金融綜合改革試驗工作在加速推進。1月30日,國家發改委公布的《“十二五”時期上海國際金融中心建設規劃》;3月28日,國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議,批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》;5月17日,央行宣布,在浙江省麗水市試點農村金融改革;6月底,《珠三角金融改革創新綜合試驗區總體方案》獲政府批準。通過加快推進區域金融綜合改革試驗工作,為我國的經濟轉型與金融穩定創造良好的金融條件和金融環境。下一步,應進一步做好統一規劃,有效布局,加強監管,確保金融改革的有序推進。
另外,進一步加強金融宏觀審慎管理。宏觀審慎管理的核心,是從宏觀的、逆周期的視角采取措施,防范由金融體系順周期波動和跨部門傳染導致的系統性風險,維護貨幣和金融體系的穩定。當下,應加強“一行三會”在宏觀審慎管理與行業審慎管理方面的協調配合。而針對我國金融綜合經營下金融業務交叉的新趨勢,實施跨產品、跨機構、跨市場、跨國界的監管,即功能性監管,實行統一、綜合的監管模式必將成為我國金融監管體制最終的選擇。
最后,應該盡快擇機推出存款保險制度。央行在今年1月上旬召開的工作會議上提出,要進一步做好建立存款保險制度的準備工作。6月26日,中國人民銀行上海總部副主任凌濤在2012陸家嘴論壇新聞發布會上表示,從我們調研角度看,存款保險制度建立的各方面條件已經基本具備。可以說,我國存款保險制度的建立,不僅有利于防范金融機構系統性風險,維護金融穩定,而且還能夠促進銀行業有效市場化和有序競爭。希望存款保險制度能夠尋找合適的時機盡快出臺。