最新公布的2011年年報顯示，五大國有銀行凈利潤超過6700億元，全部商業銀行累計凈利潤達到10412億元。一時間對于“銀行利潤”高增的討論異常火熱。筆者認為，銀行高利潤是一個必須予以正視的現象。在當前經濟增長放緩、實體經濟乏力的情況下，銀行業利潤繼續“高歌猛進”，這在一定程度反映了經濟發展和運行中存在著深刻矛盾。要解決銀行高利潤帶來的影響，不能簡單依靠調整利率來緩解矛盾，而必須要抓住根本，通過調整發展戰略，完善金融組織結構，推動綜合體制改革，系統地予以解決。
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實體企業利潤與銀行利潤增長分化是當前經濟運行中一個重要問題 |
1，當前銀行業和實體行業利潤增長分化特征明顯。
最新公布的A股上市公司年報數據顯示，在已經披露年報的這1033家公司中，盈利增速同比較2010年放緩的達到670家，接近六成，有343家上市公司的利潤同比增幅為負，即利潤下滑。
作為中國最優質的企業，上市公司增速大面積放緩，反映的是整體宏觀經濟的下行壓力。國家統計局公布的數據也印證了實體經濟部門利潤堪憂，2012年1-2月規模以上工業企業實現利潤6060億元，同比下降5.2%。
然而，銀行業利潤增長卻一枝獨秀。最新公布的2011年年報顯示，五大國有銀行凈利潤超過6700億元，全部商業銀行累計凈利潤達到10412億元。這表明銀行業和實體行業利潤增長已經明顯分化。
2，銀行業與實體行業利潤分化不利于國民經濟健康發展運行。
銀行業是現代經濟的核心，如果說實體行業是國民經濟系統的“骨架”和“肌肉”，那么銀行業則是國民經濟運行的“氣”和“血”。如果缺乏銀行業的支持，國民經濟“氣血虛虧”，則實體行業必然難以強健；如果作為“氣血”的銀行業不能對實體行業的各個部分進行充分有效地支持，則表現為國民經濟“氣血不暢”，勢必將出現不同行業間、不同所有制企業間、大企業和中小企業間的冷熱不均；如果銀行業利潤豐厚，而這一利潤在某種程度上已經不以為實體行業提供支持的基礎，則表現為“氣血旺而肌體虛”和“虛火上升”，必將造成國民經濟系統病態發展格局。
銀行業的收入在很大程度上是實體行業的成本。銀行業收入增加，如果是建立在實體經濟蓬勃發展的基礎上，這部分成本很容易為實體行業所消化；而當經濟處于下行期，實體行業對于這一成本則難以消化。銀行業與實體行業的利潤增長出現明顯的分化，對于宏觀經濟運行而言，是一個危險的信號。
尤其是在經濟下行條件下，這表明經濟系統“虛擬化”程度在上升。這一方面不利于實體經濟的恢復，甚至可能導致信貸危機，進而逐步演化為金融危機和經濟危機；另一方面在于其錯誤的導向性。對于從事實體行業的企業而言，由于主營業務利潤不斷下降，在觀察到銀行業利潤高漲之后，便希望參與到以銀行業為核心“虛擬化經濟循環”中。而一旦加入這一循環，其獲取收益遠比踏踏實實從事實體行業的研發、創新、轉型和升級容易得多，而且高得多。
據了解，有不少國有企業以其自身優勢獲取相對低成本貸款，或者轉貸給中小企業，從中獲利；或者通過資產并購的方式獲取收益。可以為證的是，從部分上市公司財務報表顯示，企業主營業務利潤虧損，而資產業務利潤卻實現大幅高增長。這一格局不利于實體經濟的健康發展，且更不利于營造創新的環境。
1，從馬克思主義理論關于平均利潤率規律中探求把握銀行高利潤現象的科學視角。
馬克思在《資本論》第三卷第二篇中論述了有關平均利潤率的理論，他指出，“不同生產部門中占統治地位的利潤，本來是極不相同的。這些不同的利潤率，通過競爭而平均化為一般利潤率”。
深刻把握這一規律，必須要認識到兩點，一是盡管各個行業利潤率在具體的時點上存在一定差異，這是由資本有機構成不同導致，但總體趨勢是向平均化的方向發展，過高的偏離是不可持續的，也必將造成對國民經濟結構比例關系的嚴重破壞；二是平均利潤率形成是不同行業間資本競爭的結果，正像馬克思在《資本論》中所說，“只有不同部門的資本的競爭，才能形成那種使不同部門之間的利潤率平均化的生產價格”。也就是說，不同行業之間進入和退出的成本較低，資本可以在不同行業間相對自由的流動是利潤平均化的重要條件。
金融資本是從產業資本中分離出來而“獲得獨立生命”的資本，它也要求參與分配并獲取平均利潤。按照平均利潤率規律，金融資本持續高額利潤同樣是不可持續的。
正像馬克思所講，周期性的金融危機是由債務按指數速度增長而不管實際生產能力的增長如何的趨勢所引發，對越來越多的債務征收的利息汲取著商業和個人收入，使得可以用于商品和服務的可支配收入減少，從而使經濟萎縮，利潤下降，這又阻止了對工廠和設備的新投資。反思歷史上的金融危機，大概均是如此，當金融資本過度地侵占了產業資本的利潤時，經濟出現過度虛擬化時，勢必要出大問題。
2，銀行業的壟斷性質是獲得高利潤的重要原因。
盡管隨著市場化改革，銀行業競爭環境得到一定改善，但嚴格的準入使銀行業依然保持的壟斷格局，這在一定程度上阻礙了利潤平均化的進程。與此同時，利率由政府決定，持續保持大幅利差，近年來一年期存貸利差持續保持在3%以上，銀行可以非常容易獲取高額壟斷利潤，以至于在2011年，銀行業非利息收入僅占19.3%，利息收入高達80.7%，使銀行業在整體實體行業利潤下降的條件下被貼上“暴利行業”的標簽。
銀行日漸偏離了服務實體經濟的職能，造成國民經濟“氣血虛虧”、“虛火上升”。由于銀行業獲利容易且十分豐厚，使得銀行業自身缺乏創新動力，進而導致銀行業務收費和服務缺乏規范。根據中國銀行業協會公布的數據，對各家銀行稱謂不同而內容實質一樣的產品和項目進行合并同類項后銀行服務產品和項目總計1076項，其中免費項目僅占21%，不合理收費也普遍存在。
此外，在銀行業壟斷的格局下，其只需瞄準央企以及國有大型企業即可，對于中小企業的金融支持可謂少之又少，為中小企業服務的各類金融機構大量短缺，金融組織結構不健全，造成了國民經濟“氣血不暢”。
3，大幅存貸利息差能夠長期存在的深層次邏輯。
銀行業的高額利潤主要來源于存貸利息差。然而，我們不能忽略一個邏輯前提，即利率由政府相關部門確定的。那么，就必須回答為什么政府能夠允許大幅存貸利息差長期存在的問題。
其一，以高投資驅動經濟快速增長的發展模式要求銀行保持存貸利息差
建國以來，我國經濟發展長期被“趕超戰略”所指引。尤其是在市場經濟體制建立之前，這一特點尤為明顯。隨著市場經濟體制的建立和財政“分灶吃飯”，地方政府逐漸形成“錦標賽式”的競爭格局。而無論是“趕超戰略”，還是地方政府競爭，均會造成一個共同的結果，即“投資饑渴癥”，或者說對以高投資驅動經濟快速增長模式的依賴。而投資需求必須要有相應的資金來源作為保障，要想實現高投資，就必須降低投資資金成本，因此，利率作為一種重要的要素價格被長期人為壓低。
然而，隨著市場化改革的深入，銀行與財政之間建立起了一道“防火墻”，銀行不能無限地低成本地為政府提供融資。作為企業，銀行必須要保障有利潤的條件下才能正常運轉，因此，必須要擴大存貸款利率差額來滿足銀行利潤。而貸款利率的確定又必須服從于鼓勵高投資和經濟快速增長的“大局”，不能提高，因此，只能使存款利率降的更低。這就形成了居民補貼企業、企業補貼銀行的國民收入分配格局。
其二，居民儲蓄的利率彈性較低是銀行持續保持大幅存貸利差的基礎條件。
如果說“投資饑渴癥”是人為保持低利率政策、以使存款利率降得更低的方式擴大存貸款利息差的原因，那么還必須回答為什么在這種條件下居民仍然將大量存款放在銀行這一問題。面對低存款利率，居民本可以選擇回報更高的投資方式。
然而，由于我國包括養老、醫療、就業、教育以及住房等保障體系尚不健全，居民對貨幣的預防性需求仍然較高等原因，居民儲蓄率長期保持高位，同時金融市場尚不發達，投資渠道有限且不確定性較大。因此，居民儲蓄的利率彈性較低，按照“歧視定價”原則，作為資金要素的供給方，居民的供給彈性越低，其獲得的要素價格也就越低。因此，形成了儲蓄率長期保持高位與存款利率長期保持低水平并存的現象，這也就成為長期保持大幅存貸利差的另一基礎條件。
目前，輿論正在大力渲染“銀行暴利”的討論氛圍，尤其是在當前宏觀經濟仍處于放緩通道的環境下，需要正視銀行利潤高增長現象并指出其可能造成的影響，但必須明確的是，不能簡單地選擇人為縮小存貸利差。
人為縮小存貸利差無非有兩條路，一是提高存款利率，二是降低貸款利率。前者與當前宏觀環境不符，可能性不大；而一旦選擇降低貸款利率，其結果只有兩個，一是經濟發展在既有的老路上越行越遠，經濟結構調整的方向將發生偏離；二是滿足部分壟斷國有企業的資金需求，而這些需求與實體經濟的關聯度卻非常低。
因此，真正解決銀行高利潤所帶來的影響，要從調整發展戰略入手，積極推動機制體制改革才是關鍵。
1，切實貫徹新非公36條，打破銀行業高利潤的壟斷基礎。
打破銀行壟斷，關鍵是擴大準入，讓更多的資金參與到融資活動中。只有放開了銀行之間的壟斷，各類中小企業才能從中注入新鮮的“血液”，從而也在抑制銀行的暴利以及中小企業融資之間找到新的突破口。
同時也要不斷推進利率市場化的進程，用市場的手段降低息差給銀行帶來巨額利潤的空間，從而形成“鯰魚效應”，倒逼銀行業不斷進行金融產品的創新以及服務理念提升。
另外，不斷完善金融組織結構，適度放開對中小銀行的準入門檻，逐步形成“大銀行服務大企業、中銀行服務中企業、小銀行服務小企業”的多層次行業格局，引導銀行業更好地服務實體經濟。
2，調整對經濟高速增長的依賴，去除高利息差存在的政策基礎。
切實轉變經濟發展方式，調整“趕超戰略”，推動財稅體制改革，避免地方政府惡性競爭，消除“投資饑渴癥”，擺脫對高投資驅動高增長這一傳統發展模式的依賴。
從規劃上，要主動下調經濟增速和投資增速，使其不斷向合意區間回歸，去除高利息差存在的政策基礎。
3，完善社會保障和金融市場，提高居民儲蓄的利率彈性。
不斷完善社會保障體系，加大對養老、醫療、教育、就業等公共服務體系建設投入，有序推動保障性安居工程建設，最大限度地降低居民被動的預防性儲蓄。鼓勵金融理財產品創新，支持養老金等大型基金進入資本市場，促進金融市場穩定，確保居民在能夠在相對低風險的環境下，在選擇儲蓄還是其他投資產品方面具有更充分的選擇權，即提高居民儲蓄的利率彈性。