一面是資產擴張下的銀行盈利創新高，一面卻是不良貸款率上升風險凸顯，中國銀行業的“虛胖”體質不能不令人擔憂。如何構筑金融風險防火墻，加強新型審慎監管已是當務之急。
近來有關銀行業是否暴利引發各方激辯和“口水戰”，銀行是不是暴利行業要靠數據說話。中國銀監會最新統計顯示，2011年全年，中國銀行業凈利潤首破萬億大關，達到10412億元，較2010年的7637億元增長了36.33%。再打開2011年上市銀行的年報，交出的業績答卷也不錯：工行、建行、中行、農行、交行共實現凈利潤6745億元，同比增長25%，也就是說一年365天平均每天凈賺18.48億元，人均利潤超過50萬元，這遠遠超過了其他壟斷行業的利潤水平。
然而，中國銀行業高盈利成績下同樣蘊藏著隱憂，并顯露出資產質量早期惡化的信號。2011年四季度，銀行業不良貸款余額和不良貸款率環比雙升，這是2005年四季度以來的中國銀行業首次出現不良雙升。
分機構看，大型商業銀行、股份制銀行、城商行、農商行的不良貸款余額均出現了上升。銀監會統計數據顯示，2011年四季度大型商業銀行、股份制銀行、城商行、農商行的不良余額均出現不同程度的上升，季度環比分別新增117億元、32億元、9億元、44億元。其中農商行上升幅度最大，達14.8%；其次是股份制銀行6%；其他已披露年報的7家上市銀行中，深發展、浦發、民生、興業等普遍出現了比大型商業銀行更大的資產質量隱憂。
此外，銀行2011年末不良貸款為4279億元，較2011年3季度上升201億元，其中次級類貸款上升189億元，可疑類貸款上升16億元。不良貸款率環比上升0.1%至1.0%，經濟波動對于銀行資產質量的影響開始顯現。與此同時，2011年末商業銀行貸款損失準備金余額為1.19萬億元，比上年末增加2461億元；撥備覆蓋率繼續提高到278.1%，比上年末提高60.4個百分點；商業銀行的貸款撥備率為2.7%，比上年末提高0.21個百分點。
這些年來，隨著全球金融自由化以及中國“金融深化”以及“金融脫媒”的快速發展，中國的“金融生態”和金融結構正在發生改變，銀行可自由運用資金比率下降，銀行表外業務大幅增長，并形成所謂的“影子銀行體系”。由于影子銀行游離于監管之外，很多銀行將貸款轉成被依托公司打包的金融產品，這些被輕度監管的信托公司再將資金投資于實物、基礎設施、金融工具和高風險高回報的領域，比如股票市場 、房地產等，并通過資產抵押以及股權持有等方式將更多主體聯系在一起。
然而，眼下受地方政府平臺貸款質量波動、房地產貸款質量波動等因素影響，部分銀行撥備壓力逐漸增大，資產質量波動反過來又影響銀行的利潤留存能力。在外部籌資環境不寬松的情況下，部分銀行短期內無法籌到必需的資本數額。根據已公布數據，我們按照6.2萬億元來預計平臺類貸款，2012年二季度開始，平臺類貸款將進入集中清償期，預計本年到期需要清償的平臺貸款占比20%左右，集中風險敞口將達到1.24萬億元。因此，未來銀行的資產負債表狀況并不容樂觀。
傳統的解決不良貸款的方案可以簡稱為“增長解決方案”，即通過貸款的增加來減少銀行不良貸款的占比，但“增長解決方案”必須有兩個前提：一是新增不良貸款能夠得到有效的控制；二是需要有一個快速增長的經濟環境。然而，從經濟周期的角度看，銀行業所滋生高利潤的宏觀格局正在發生重大改變。中國正在告別兩位數的增長，經濟增長減速，從高速增長進入中低速運行。經濟繁榮退潮之后，銀行的資產負債表惡化將會在未來幾年內進一步顯現。
可見，依靠信貸放松改善資產負債表狀況并非長久之計。如果信貸繼續放松，將會改善一些企業的短期還款能力，即用新款還舊款。如此一來，銀行的不良貸款率在近期內會下降，但一旦放貸停止，對不良貸款率的負面影響終究會顯現出來。由于杠桿比率過高是金融機構出現較大風險的根源之一，表內大量轉出表外。因此，解決銀行不良貸款當務之急是控制增量，降低杠桿率，實施杠桿率監管。
我國金融體系仍然存在“病灶”，一遇到風吹草動，風險就會暴露出來。因此，金融當局需要從宏觀審慎監管的角度，將銀行系統的風險與貨幣政策、金融監管、微觀治理和金融對外開放政策（匯率、資本賬戶開放、全球資本流動、貨幣的國際化等）綜合起來考慮，建立新型監管框架，切實提高防范和應對風險沖擊的能力。