雖然上周深圳交易所發布了“史上最嚴”炒新新規則,但新規在大幅壓縮了新股被炒作時間段的同時,炒新熱情似乎有從“上市首日”蔓延到“上市后幾日”的趨勢。中國證監會主席助理朱從玖期望的用停牌“讓投資者冷靜一下”的效果,還需要繼續觀察。
“部分新股的過度炒作已經嚴重透支了未來的業績。”申銀萬國證券分析師林瑾給出提示。
已經披露了2011年年報的吳通通訊和中科金財,以上周五股價對應2011年每股收益,PE(市盈率)分別是44倍和53倍。對照中證指數公司發布的證監會全行業平均市盈率,分別是31.01倍和46.43倍。
通常情況是,IPO公司的當年業績在報告期內是最為優異的。所以,如果參照2010年年報數據,該兩只新股的PE已分別達到58倍和70倍。
另外需要關注的是,上周五上市的雪迪龍,雖然是適用于深圳證券交易所“史上最嚴”炒新新規,但上市首日,雪迪龍的股價依然被爆炒。26.9元/股的收盤價對應2011年PE達到45.4倍。中證指數統計的雪迪龍上市前一天,全行業平均PE是39.21倍。
“雖然深交所炒新重拳可謂是史上最嚴,但存在漏洞,”一資深券商業人士分析道,“投機者可以在開盤前的競價交易時段將價格打高,從而以高價開盤。”
上述人士分析,首批適用新規則的兩只創業板新股——藍英裝備和博雅生物,開盤后股價馬上就被打下,投機者便在此時吸收一部分籌碼后,猛拉一把,直至換手率達到50%被停牌。“當天兩股的換手率均為60%,比以往的平均水平80%低了20%。投機者完全可以將上市首日沒有用完的資金,放在第二天繼續高舉高打,再吸收剩下的20%籌碼。囤積至次日繼續對倒。”他表示,通常要拉抬個股股價,必須要籌集到流通股30%以上。
事實證明,深交所的新規實施后,新股炒作的周期從上市首日,延長到了至少兩日。藍英裝備在上市第二天上漲4.84%,全天換手率72.14%;博雅生物更是在第二天強勢漲停,全天換手率55.98%。
炒新新規是一劑“猛藥”,還僅僅是新股炒作的“緩釋劑”?這種肌理式的治療,是否能倒逼一級市場定價機制的形成?還有待觀察。