近來整個金融業資金供應緊張,中小企業紛紛求告于民間借貸解決急需資金的供應。這造成借貸利息率高漲,企業負擔加重,極不利于它們的生存和成長。討論民間借貸的文章一篇接一篇。但是如何看待民間借貸,是贊成或反對,態度模糊,模棱兩可。因為沒有理出問題的頭緒,是非沒搞清楚。以我看來,民間借貸肯定是利大于弊,非常值得推廣的事。
對民間借貸非議的第一個理由是利息率這么高導致許多企業破產。利息率高是不好,這一點下面再談。至于因此而倒閉,則把事情全搞反了。企業借到了錢反而破產了,難道借不到錢倒能不破產嗎?事實上民間借貸避免了許多中小企業的破產,而不是相反。由于大銀行體制僵化,無法給中小企業融資,眼看它們不幸倒閉,最后拖累大銀行。所以大銀行很希望民間借貸能夠幫助中小企業走出困境。說因為民間借貸造成更多企業破產是毫無根據的。
第二個理由是民間借貸充滿風險,一旦爆發后果不堪設想。這種說法完全是想當然。事實上民間借貸是最沒有風險的金融業務,因為他們都是一對一的借貸關系,如果發生毀約只涉及兩個人,絕不可能波及他人。不像大的金融機構,涉及面廣,一旦倒閉會發生連鎖反應,造成大面積破產。而且經驗證明,民間借貸的毀約率遠沒有大家所設想的那么高。如果謹慎從事,毀約率只有百分之一二,大大低于國營銀行過去的壞賬率。道理很簡單,個人借貸無不謹慎從事,因為借出去的是自己的錢,要不回來是自己受損,哪能不謹慎小心。
第三是對利息率的錯誤描述,不恰當地夸大高利貸的危害性。利息率高達180%(年息),這是極為個別的例子,不足為憑。據我所知,當今的利息率一般約為30%上下。這種借款都是短期的,幾天、幾周,頂多半年。它們用于在邊際上十分緊迫的用場。比如自己已經有了資金的大部分,還缺一小點。如果沒有這一小點全部資金都不能起作用,所以業主能夠承擔較高的利息率。民間借貸的利息率和企業的利潤率是不同的兩種性質的資金,沒有可比性。而且民間借貸多半是高質量的借貸,沒有抵押或擔保,手續簡便,很快就能拿到錢,沒有回扣中介等費用,還款自由,哪天還都可以,這就相當于活期存款,萬一延期歸還,懲罰條款比較寬松。這些條件非常有利于借入方,所以優質貸款利息率就應該高一點。
民間借貸唯一的壞處是利息率太高,成了高利貸。造成此種現象的原因有三:首先是信息溝通不夠。明明有低利息的資金可用,但是供需不能溝通,借了高利息的資金。這一現象現在利用互聯網可以得到解決。比如出借方可以在網上發帖,說明自己有多少錢,可出借多久,期待的利息率是多少,征求借入方;借入方也可發帖,說明自己需要多少錢,借多久,愿意支付多少利息率。雙方的信息透明誰也欺騙不了誰,網上能找出大體上的供需均衡利息率。高利息第二個原因是出借方的供給太少,有限的資金供給不能滿足借入方的需求,供不應求就會漲價。解決的辦法是鼓勵更多的人參與民間借貸。我國銀行有二十多萬億的居民儲蓄,他們只能享受不到4%的存款利息。如果有合理的利息率,他們都會參與放款,利息率肯定會降下來。第三個原因是放款方不放心借貸的安全性,怕借了不還。這一點是很難解決的。本來金融業就是有風險的,不可能萬無一失。我勸有存款的諸君不妨謹慎地冒一次險,闖出一條提高自己收入的路子。
認為民間借貸是剝削,這是妨礙民間借貸事業發展的一個很重要的障礙。認為它是剝削的理由是“不勞而獲”。但是要知道,整個金融業就是不勞而獲,金融業的人不從事生產勞動,但是他們賺了很多錢。如果金融業賺的錢是剝削,就應該把金融業關閉。以現代經濟學的理論來看,金融業所賺的錢是財富的創造,因為它把錢調動到了最有效的地方去使用。整個金融業,不管是銀行、證券、保險、股票,都是為了提高錢的使用價值。一個有效的金融業能夠避免把錢用錯了地方,去支持虧損的項目,去搞政績工程,搞重復建設或低效建設。民間借貸恰好能夠滿足這些條件,是大大值得提倡的事。它幫助企業促進生產,自己也增加了收入,是財富的創造,對全社會都有利無害。我國執行超低的存款利息,允忍資金的低效使用,既不利于泡沫經濟的治理,又剝削了存款人的應得利益。有人計算過因此而損失的財富創造每年可達幾千億元。
許多人都呼吁,我國的銀行應該重視中小企業的融資業務。可是這種號召已經談了十幾年,絲毫不見改善。原因是同樣的銀行業其內部是有分工的,大銀行只為大企業服務,只有小銀行能夠為小企業服務。我國至今沒有對民間開放小銀行的注冊登記,所以中小企業的融資問題得不到解決。在這種條件下放開民間借貸是解決中小企業融資難的唯一出路。
至于民間借貸是否合法的問題,我認為個人之間的借貸往來政府無權干涉,只有保護的義務。現在規定的
“超過法定利息率四倍算是高利貸,不受法律保護”,我不明白,這個四倍的規定是如何計算出來的。為什么四倍以內是好事,一旦超出就變壞了?我有理由懷疑這個規定完全是拍腦袋定出來的,是毫無根據的,應該立刻廢除。只要資金供給充足,利息率自然會降下來。總之,要掃除一切不利于發展民間借貸的各種障礙,從根本上提高我國金融業的整體效率。