在不久前召開的金磚國家三亞峰會上,中國國家主席胡錦濤就國際貨幣金融體系的改革發表了重要意見。胡錦濤說:“我們應該建設公平、公正、包容、有序的國際貨幣金融體系,支持全球經濟發展,增加新興市場國家在國際貨幣金融體系中的發言權和代表性!痹谶@次會議上,與會國家簽署了《金磚國家銀行合作機制金融合作框架協議》。金磚國家成員國就擴大本幣結算、進行本幣融資、嚴控大規模國際跨境資本流動(“熱錢”)風險等問題達成重要共識。 自2008年以來,從美國開始的金融海嘯席卷全球,世界經濟走向衰退。目前,世界經濟雖開始緩慢復蘇,但種種不確定因素依然存在,一些國家仍有發生主權貨幣危機的可能。在這一過程中,現行國際貨幣金融體系的內在缺陷和系統性風險進一步凸顯。 在國際金融史上,國際貨幣儲備體系經歷了銀本位、金本位、金匯兌、布雷頓森林體系等不同的制度安排。在這一歷史中,以美元作為國際儲備貨幣應該是一種“特例”,只具有特定時空的歷史性。其原因是,一國主權貨幣難以超脫本國的政策需要和私利,很難具有國際公正性。此外,在美元與黃金兌換浮動化之后,很難說它具有“穩定的基準和明確的發行規則”了。從理論上講,創造“超主權國際儲備貨幣”是最好的制度安排。但在實踐中,在民族國家是國際政治主體的現實背景下,操作上的難度恐怕很大。 在三亞峰會之后,有人說,金磚國家在進行“去美元化”。這話說得不準確。嚴格講,是美元自己在進行“去美元化”。在金融危機之后,美國多次采取“量化寬松”的貨幣政策,從而降低了美元作為國際儲備貨幣的信用度,并導致全球輸入性通脹趨勢加劇,導致全球貿易匯率風險加大。一些國家為降低匯率風險而采取一些應對措施,是題中應有之義。 在過去的二三十年中,新興市場國家的經濟有了長足的發展,金磚國家就是其中的一些大國代表。無論是國內生產總值,還是國家金融實力,這些國家都有了更高的世界份額。然而,在現在的國際貨幣金融體系中,新興市場國家尚未能獲得相應的發言權和代表性。這一現狀不能反映當前國際經濟和金融的現實,有失平衡,也有失公平和公正。國際貨幣基金組織等國際金融機構進行了一些這方面的努力,但應該繼續往前走,更準確、更均衡、更及時地反映客觀現實。 盡管現行的國際貨幣金融體系存在著內在缺陷和系統性風險,但畢竟是各國已深度融入的一個體系。體系崩潰,恐怕是一個“多傷”之局。因此,中國主張對之進行漸進式的改革,使之有更多的參與者、更多元的貨幣支撐、更充分的代表性、更有效的運行機制,從而支持全球的經濟發展,實現世界的共同繁榮。
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