|
2011-04-13 作者:劉紀(jì)鵬 李征 來源:中國證券報(bào)
|
|
|
【字號
大
中
小】 |
從證券市場誕生的那天起,內(nèi)幕交易問題便如影隨形,揮之不去。我國亦是如此。近日開庭審理的中山公用內(nèi)幕交易案更是一石激起千層浪,令防范內(nèi)幕交易再次成為社會(huì)熱點(diǎn)話題。 其實(shí)該案并不復(fù)雜:原中山市市長李啟紅利用其掌握的中山公用要重組的內(nèi)幕信息,由其親戚在公用科技公布重大事項(xiàng)停牌前累計(jì)買入近90萬股,非法獲利近2000萬元。案情看似簡單,卻具有典型的意義——犯罪嫌疑人李啟紅的市長身份,正是我國內(nèi)幕交易特殊市場背景的最佳注解。 為什么看似與證券市場不相關(guān)的行政人員,竟會(huì)成為重大內(nèi)幕交易案的犯罪嫌疑人?這正與我國證券市場中的內(nèi)幕交易行為的獨(dú)特市場背景息息相關(guān)。 從中國的特殊性來看,在國有企業(yè)和資本市場的關(guān)系中,以國有上市公司為主導(dǎo);國有上市公司由政府主導(dǎo)。大量的信息源尤其是決定著股市走勢、市場增值的信息來源于政府。因此,中國防范內(nèi)幕交易的整治對象,不僅是二級市場的黑嘴,還有一級市場的券商腐敗,因?yàn)樗麄儾攀侵匾畔⒌闹檎摺?/STRONG>而在中國,資本市場采用的是行政審批制,這種審批制就意味著財(cái)富重新分配的權(quán)力掌握在有關(guān)部門的手中。中國防范內(nèi)幕交易的重點(diǎn)應(yīng)該是這些掌握行政權(quán)力和重要內(nèi)幕信息的有關(guān)部門與負(fù)責(zé)人。 2010年11月16日,經(jīng)證監(jiān)會(huì)、公安部、監(jiān)察部、國資委、預(yù)防腐敗局聯(lián)合部署,國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)等部門依法打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易意見的通知》(國辦發(fā)[2010]55號),重拳出擊治理內(nèi)幕交易,引起社會(huì)廣泛關(guān)注。這不僅僅是打擊二級市場黑嘴,而是首先要對掌握重大上市公司重組還有上市審批權(quán)力的部門,進(jìn)行一場公正信息傳播、防范內(nèi)幕交易的教育。也只有從權(quán)力的源頭防范非法內(nèi)幕交易,強(qiáng)化領(lǐng)導(dǎo)干部和權(quán)力人員的廉潔自律和職業(yè)操守,才能對我國的內(nèi)幕交易問題真正做到因病施治、藥到病除。 在具體制度建設(shè)中,我們同樣也要緊抓這一要點(diǎn),針對中國的特殊市場背景設(shè)計(jì)相應(yīng)制度,開源節(jié)流,標(biāo)本兼治。 第一,應(yīng)放松管制,減少審批,加強(qiáng)監(jiān)管。在我國的制度建設(shè)中,應(yīng)當(dāng)盡量放松管制和審批,把內(nèi)幕信息傳播范圍縮到最小 。 第二,應(yīng)加大對內(nèi)幕交易懲處力度。在中國證券市場上,內(nèi)幕交易行為一旦被發(fā)現(xiàn),就應(yīng)嚴(yán)格懲處。現(xiàn)行刑法中對內(nèi)幕交易罪的最高量刑為十年以下有期徒刑,威懾力不足。必須通過幾個(gè)典型案例,讓人們認(rèn)識到這種信息的走漏就是犯罪甚至是重罪,才能真正地體現(xiàn)法律對內(nèi)幕交易行為的威懾力,有效減少內(nèi)幕交易的發(fā)生。 第三,切不可只打蒼蠅不打老虎。在貫徹五部委防止內(nèi)幕交易文件的過程中,監(jiān)管的注意點(diǎn)要從簡單的市場轉(zhuǎn)移到信息源、權(quán)力部門以及信息源頭部門的工作人員中去,而且要集中優(yōu)勢精力和兵力打殲滅戰(zhàn),突出重點(diǎn),打蒼蠅更要打老虎。這也正是我們貫徹五部委打擊內(nèi)幕交易、防范內(nèi)部信息非法傳播犯罪的工作重點(diǎn)。 綜上所述,我國的內(nèi)幕交易行為有著其獨(dú)特的市場背景,我們的監(jiān)管工作應(yīng)直指宏觀和微觀內(nèi)幕信息的源頭,完善相關(guān)制度,抓住內(nèi)幕交易鏈條上端的大老虎。只有這樣,才能填補(bǔ)我國打擊內(nèi)幕交易的關(guān)鍵性空白,推進(jìn)我國證券市場健康發(fā)展。
|
|
凡標(biāo)注來源為“經(jīng)濟(jì)參考報(bào)”或“經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)”的所有文字、圖片、音視頻稿件,及電子雜志等數(shù)字媒體產(chǎn)品,版權(quán)均屬新華社經(jīng)濟(jì)參考報(bào)社,未經(jīng)書面授權(quán),不得以任何形式發(fā)表使用。 |
|
|
|