隨著世界氣候環(huán)境的變化，節(jié)能減排已成為全球共識。各國政府均采取措施減少溫室氣體的排放，促進了低碳經濟的發(fā)展。支持低碳經濟發(fā)展和開展碳金融業(yè)務已成為國內外銀行新的業(yè)務增長點。本研究從我國低碳經濟發(fā)展現狀和當前碳金融行業(yè)發(fā)展情況入手，深入分析當前碳金融行業(yè)所面臨的機遇，提出了相關建議。
低碳經濟是指在可持續(xù)發(fā)展理念指導下，通過技術創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產業(yè)轉型、新能源開發(fā)等多種手段，盡可能地減少煤炭石油等高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達到經濟社會發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護雙贏的一種經濟發(fā)展形態(tài)。低碳經濟的核心是在市場機制基礎上，推動節(jié)能減排新技術的開發(fā)和運用，促進整個社會經濟朝向高能效、低能耗和低碳排放的模式轉型。
碳金融，是隨低碳經濟發(fā)展而來的，是指由《京都議定書》興起的低碳經濟投融資活動，即服務于限制溫室氣體排放等技術和項目的直接投融資、碳交易和銀行貸款等金融活動，主要包括碳排放權及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資以及其他相關的金融中介活動。
碳交易，是指把市場機制作為解決以二氧化碳(CO2)為代表的溫室氣體減排的新路徑，從而形成了CO2排放權的交易。碳交易基本方式是合同的一方通過支付另一方獲得溫室氣體減排額，買方可以將購得的減排額用于履行減排溫室氣體的義務和目標。目前，國際上碳交易的主要方式是清潔發(fā)展機制(CDM)。CDM是《京都議定書》中引入的履約機制，發(fā)達國家通過在發(fā)展中國家實施具有溫室氣體減排效果的項目，把項目所減少的溫室氣體排放量作為履行《京都議定書》所規(guī)定的一部分義務，由聯合國清潔發(fā)展機制執(zhí)行理事會(EB)注冊并促成交易。
(一)發(fā)展低碳經濟是適應世界經濟社會發(fā)展的需要
隨著全球氣候變暖等現象越來越受到關注，以犧牲環(huán)境為代價，依靠大量消耗資源的傳統(tǒng)經濟增長方式已經難以為繼。向低碳經濟轉型已經成為世界經濟發(fā)展的重要目標，發(fā)達國家正在積極采取措施加強新興低碳技術和新型能源研發(fā)，以期在競爭中搶占先機。“綠色經濟”、“可持續(xù)發(fā)展”成為全球新的發(fā)展趨勢，“低碳生活”理念逐步深入人心。世界大多數國家都將減排提上主要議程，限制排放量已成為國際交往的重要議題。
(二)發(fā)展低碳經濟是我國經濟結構轉型的需要
長期以來，我國粗放型的經濟增長方式使得高耗能、高污染、資源消耗型產業(yè)對生態(tài)環(huán)境造成了嚴重影響。加快經濟結構轉型、大力發(fā)展低碳經濟刻不容緩。我國政府高度重視氣候變化和低碳經濟發(fā)展，承諾到2020年單位GDP的CO2排放強度比2005年下降40%-45%，并頒布《中國應對氣候變化國家方案》和《節(jié)能減排綜合性工作方案》，已經或正在制定相關的產業(yè)規(guī)劃，支持低碳經濟發(fā)展。因此，大力發(fā)展低碳經濟既是我國加快轉變經濟發(fā)展方式的迫切要求，也是履行國際承諾、樹立負責任的大國形象的需要。
(三)支持低碳經濟和開發(fā)碳金融業(yè)務是銀行新的業(yè)務增長點
全球碳交易市場不斷發(fā)展。一是全球碳交易規(guī)模不斷擴大。2005年以來，全球碳交易市場以每年100%的增量高速成長。2008年全球有近50億噸CO2當量的碳交易達成，碳交易額達1260億美元，預計2010年底碳交易額將達1500億美元，未來可能超過石油成為世界第一大商品市場。二是交易機制不斷完善。目前全球已形成了歐洲氣候交易所、芝加哥氣候交易所等完善成熟的氣候交易市場。三是參與主體日益增加。各國金融機構紛紛涉足碳金融領域。全球40多家商業(yè)銀行加入赤道原則，世界銀行生物基金、社區(qū)發(fā)展碳基金以及各國綠色碳基金相繼推出，規(guī)模不斷壯大。
國內低碳經濟發(fā)展迅速。一是低碳經濟產業(yè)發(fā)展迅速。以綠色能源、智能電網、綠色交通等為代表的低碳產業(yè)發(fā)展迅猛，我國風電裝機容量由2004年的76.4萬千瓦增加到2010年的3000萬千瓦，太陽能光伏發(fā)電量已占全球27.5%。低碳經濟的快速發(fā)展所帶來的巨大資金需求將進一步推動銀行、碳基金等機構的投融資業(yè)務發(fā)展。二是碳交易市場方興未艾。截至2010年12月，國家發(fā)改委已批準CDM項目并被聯合國清潔發(fā)展機制執(zhí)行理事會成功注冊的項目數量和年減排量均居世界第一。2008年，北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所以及天津排放權交易所成立，為國內環(huán)境權益交易服務提供了專業(yè)化平臺，并實現了國內自愿碳排放權交易。
銀行積極進入低碳領域。國內商業(yè)銀行支持低碳經濟發(fā)展和碳金融業(yè)務雖處于起步階段，但已取得一定進展，碳金融業(yè)務也得到拓展。一是建立了支持低碳經濟發(fā)展的信貸機制。通過對高耗能行業(yè)制定進入準則、限額管理與退出機制，確保信貸資源向低碳經濟相關行業(yè)傾斜。在嚴控風險的前提下，對節(jié)能減排項目給予利率優(yōu)惠。二是推行赤道原則。興業(yè)銀行從2006年起加入赤道原則，確立了項目融資的環(huán)境與社會最低標準，建立項目風險分類標準，健全環(huán)境風險管理體系。三是完善業(yè)務流程，加強碳金融業(yè)務創(chuàng)新。浦發(fā)銀行推出了針對低碳經濟的整合服務方案，創(chuàng)新CDM應收賬款抵押貸款，引入了法國開發(fā)署(AFD)的長期低息貸款，為國內節(jié)能減排項目提供了低成本的融資支持，形成了覆蓋綠色產業(yè)鏈上下游的金融產品體系。四是積極推動業(yè)務創(chuàng)新。國家開發(fā)銀行依托貸款客戶開展碳排放權交易業(yè)務，積極開發(fā)包括風電、生物質發(fā)電等在內的碳排放權交易項目，努力為客戶提供從項目融資到減排額二級市場交易的全流程金融服務，并于2009年11月率先完成國內商業(yè)銀行第一筆碳排放交易咨詢服務，累計促成383.3萬噸CO2交易當量。
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支持低碳經濟發(fā)展和開展碳金融業(yè)務的機遇 |
低碳經濟為開展碳金融業(yè)務提供了難得的歷史機遇，市場潛力巨大，主要包括：
符合國家經濟發(fā)展方式和結構調整要求。我國長期以來形成的粗放型經濟發(fā)展方式，以消耗自然資源為主，注重物質資本投資，開辦一些高投入、高消耗、高污染企業(yè)，導致總量高、人均低；投入高、產出低；產值高、科技低；排放高、循環(huán)低；代價高、效益低。按照黨的十七大報告和國務院“十二五”規(guī)劃建議提出的進一步加快經濟發(fā)展方式轉變目標。今后經濟發(fā)展方式和結構調整要實現從粗放型經濟增長向集約型經濟增長轉變；要從突出速度的高速經濟增長向更加注重質量和效益的持續(xù)、穩(wěn)定、適度經濟增長轉變；要從外需帶動型經濟向內需拉動型經濟轉變；要從技術引進依賴型經濟向自主創(chuàng)新支撐型經濟轉變；要從資源高耗型經濟向資源節(jié)約型經濟轉變；要從生產能力提高型經濟向產業(yè)結構優(yōu)化升級型經濟轉變。把大力發(fā)展循環(huán)經濟、低碳經濟作為建設資源節(jié)約型國民經濟體系的基本途徑，把節(jié)能、節(jié)水、資源綜合利用作為建設資源節(jié)約型國民經濟體系的重點。低碳經濟將成為轉變經濟發(fā)展方式的重要抓手，成為經濟增長的新動力。隨著新能源、新能源汽車、生物技術、低碳旅游、智能電網、高檔制造業(yè)、新材料和綠色科技等綠色經濟產業(yè)發(fā)展，綠色經濟產業(yè)也將成為戰(zhàn)略性新興產業(yè)，為金融發(fā)展創(chuàng)新創(chuàng)造了機會。
節(jié)能減排和技術改造具有巨大的市場空間。建國以來，我國在工業(yè)生產加工能力和設備技術方面發(fā)展比較落后，能效低、污染重，已經難以適應國際競爭形勢“十一五”期間，我國下大力氣加強對落后項目的技術改造，中央政府僅用于節(jié)能減排技術改造等重點工程的投資達2151億元。隨著經濟結構轉型的加快，國家對節(jié)能減排和技術改造的投資必將繼續(xù)加大。據預測“十二五”期間，我國在節(jié)能減排領域的投資將比“十一五”增加一倍以上。利用高新技術改造和提升傳統(tǒng)產業(yè)將創(chuàng)造巨大的市場空間。
適應“兩型社會”發(fā)展需要。2007年，國家提出把建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型的“兩型社會”作為加快轉變經濟發(fā)展方式的重要著力點，批準湖南“長株潭”等城市群為“兩型社會”綜合配套改革試驗區(qū)。三年以來，長株潭城市群通過區(qū)域產業(yè)優(yōu)化整合升級，全力推進基礎設施、產業(yè)布局、城鄉(xiāng)建設、區(qū)域市場、環(huán)境保護“五個一體化”，并率先在中部開展排污權交易試點，取得突出成績。由于我國的城鎮(zhèn)化進程和實體經濟整體處于高碳時期，決定了低碳經濟的發(fā)展有廣闊空間。隨著“兩型社會”試點的深入和全面推廣，如果充分發(fā)揮在政策、資金、碳市場和生產成本等方面的巨大優(yōu)勢，我國未來可能成為世界最大的碳交易市場、最大的環(huán)保節(jié)能市場、最大的低碳商品生產基地和最大的低碳制品出口國。
低碳生活方式的轉變?yōu)榈吞冀洕峁┝耸袌觥５吞祭砟畹钠占半S之帶來了生活方式的轉變，低碳生活已逐漸成為當今城市生活的主流觀念“綠色環(huán)保”、“低碳出行”成為一種時尚。人們傳統(tǒng)的衣、食、住、行生活方式正在發(fā)生深刻變化，同時也造就了低碳經濟的新興市場。在建設節(jié)約型社會的過程中，包括循環(huán)利用、節(jié)水節(jié)電、環(huán)保材料等新興行業(yè)的發(fā)展，為低碳經濟發(fā)展提供了市場。
此外，在我國，以國家開發(fā)銀行為代表的金融機構以服務國家宏觀經濟政策和發(fā)展戰(zhàn)略為己任，通過中長期投融資助力經濟平穩(wěn)較快發(fā)展，貸款具有長期、大額的特點，符合低碳項目和碳金融項目平均開發(fā)周期長，資金需求量大的特點。與此同時，2002年全國金融工作會議提出對國有商業(yè)銀行進行改革以來，我國大型商業(yè)銀行整體在業(yè)務開發(fā)、模式創(chuàng)新方面有了較大提高，在CDM項目運作、人才隊伍方面都具備一定競爭力和優(yōu)勢。支持低碳經濟，開拓碳金融業(yè)務，對我國銀行業(yè)來說已具備了體制優(yōu)勢、創(chuàng)新優(yōu)勢、項目優(yōu)勢、人才優(yōu)勢。開展好此項工作有利于我國銀行業(yè)履行社會責任，樹立行業(yè)形象，更有可能使之成為國內金融機構新業(yè)務的增長點。
(一)提高認識，抓住機遇
隨著國家“十二五”規(guī)劃的出臺和經濟結構轉型加快，低碳經濟和碳金融領域必將面臨重大的發(fā)展機遇。要抓住當前契機，組織專門人才研究金融支持低碳行業(yè)發(fā)展的規(guī)劃，制定碳金融業(yè)務發(fā)展規(guī)劃，總結和探索銀行支持低碳經濟發(fā)展開展碳金融業(yè)務的經驗和模式。
(二)研究支持低碳經濟發(fā)展和碳金融業(yè)務運作模式
一是研究支持低碳經濟發(fā)展和碳金融業(yè)務的投向和運作模式，做好項目規(guī)劃，重點支持國家能源結構調整和節(jié)能減排領域，積極探索完善碳金融業(yè)務運作模式，制定項目開發(fā)、評審、信貸的指導意見和具體業(yè)務流程。二是充分發(fā)揮政府組織管理優(yōu)勢，做好規(guī)劃先行，建立發(fā)改委、環(huán)保部門與銀行的聯合協調機制，開展與地方政府部門的多方面合作，為低碳經濟與碳金融的發(fā)展提供智力和融資支持。
(三)加強創(chuàng)新力度
要在已經開展的碳金融業(yè)務基礎上，探索創(chuàng)新，不斷拓展碳金融的業(yè)務領域。一是探索多元化的碳金融發(fā)展模式。充分運用投、貸、債、租等多種經營方式，積極發(fā)掘CDM項目設備融資租賃等新型業(yè)務，擴展市場空間。二是信貸業(yè)務模式創(chuàng)新。繼續(xù)創(chuàng)新推廣完善低碳項目銀團貸款、CDM應收賬款抵押貸款等業(yè)務。三是中間業(yè)務創(chuàng)新。努力為客戶提供從項目融資到減排額二級市場交易的全流程金融服務，提升客戶關系。
(四)注意防范風險
低碳經濟業(yè)務涉及清潔能源、高新技術行業(yè)，與一般投資項目相比，開發(fā)周期長，風險因素大。碳金融屬于新業(yè)務品種，CDM項目需歷經較為復雜的審批程序，帶來的額外交易成本較大。同時根據《京都議定書》達成的協議，該框架下的三個減排機制安排僅持續(xù)到2012年，之后各國承擔的減排義務具有不確定性，這將可能影響2012年以后CDM項目合同的有效性。因此要密切關注項目可能存在的市場風險和政策風險，一是支持優(yōu)質客戶。要根據國家產業(yè)布局規(guī)劃，有選擇地支持節(jié)能減排企業(yè)中有項目運作經驗、管理先進的優(yōu)質客戶。二是積極關注國家政策。及時掌握國家有關部門在支持低碳經濟和碳金融業(yè)務發(fā)展方面的政策措施，支持企業(yè)圍繞國家產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，做大做強。
(五)加強研究和人才培養(yǎng)
一是加強系統(tǒng)研究。加強對碳金融運作模式、操作方法等內容的學習和了解，有針對性地開展低碳經濟、碳金融、碳交易等相關知識的業(yè)務培訓。二是打造專業(yè)化人才隊伍。相比傳統(tǒng)業(yè)務，碳金融業(yè)務需要具備理工、金融、外語、項目管理等專業(yè)知識的綜合性人才，而目前銀行從事碳金融業(yè)務的員工數量很少，且多為單一專業(yè)人員，復合型人才培養(yǎng)任務很重。應充分考慮碳金融業(yè)務現狀和未來發(fā)展需要，大力提升業(yè)務人員素質，加大人員配備，打造一支專業(yè)的碳金融人才隊伍。
總之，提高認識，抓住機遇，加快制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，加強針對性研究和創(chuàng)新力度，在金融機構共同努力下，在社會各界的大力支持下，我國碳金融市場發(fā)展前景廣闊，大有可為。
（作者冷向洋系國家開發(fā)銀行監(jiān)事會監(jiān)事）