如今中國的銀行業，是在用47.9萬億元的貸款，養活著71.8萬億元的存款，存貸差額高達近24萬億。這24萬億元存貸差額當中，有13.6萬億元是法定存款準備金，隨之三次加息，一年期存款利率已達3%，相對于1.62%法定存準利息而言，銀行13.6萬億元資金估計已經出現虧損。
另外，按照去年12月底的統計數據，銀行超額存款準備金率為2%，涉及金額1.43萬億元，這部分資金利率只有0.72%，顯然虧損更加嚴重。也就是說，銀行至少有15萬億資金處于負效率運營。除去這15萬億元，加之少量庫存現金，估計在貨幣市場運營的資金應當在8.5萬億元，這部分資金按現在的貨幣市場利率應當有相當的盈利，但由于貨幣市場利率大起大落，所以盈利十分不穩定。
算這筆賬的目的是想說，銀行目前的經營壓力很大，可以說是歷史上從未有過的壓力。這一定會迫使銀行“惜貸”，當然，這個“惜貸”不同以往。以往銀行“惜貸”出現過，比如金融危機發生之后、適度寬松貨幣政策事實之前的一段時間，以及1997年亞洲金融危機之后的一段時間，那時銀行“惜貸”主要是擔憂信貸風險，是主動性“惜貸”。現在不太一樣，銀行“惜貸”主要出于沒錢可貸，是被動性“惜貸”。
少量的信貸額度要背負巨額的存款成本，這顯然需要銀行不斷地增加風險偏好，以謀求更多的存貸息差收入。前不久有朋友告訴我，說現在銀行更愿意向中小企業貸款，而不愿意給大企業貸款。原因很明確，向中小企業提供貸款，銀行向上定價的能力比較強，而給大企業貸款，收益比較低。
但是，長三角和珠三角傳來的消息似乎并不樂觀。傳統加工業手里有訂單，但卻找不到資金開工。
為什么一面是銀行信貸向中小企業傾斜，而另一方面卻是中小企業缺錢？其實，在銀行的眼中，所謂中小企業也是“很大的企業”。比如工商銀行，它們所定義的小企業一般都是自有資金規模5000萬以上，年銷售額2億元以上的企業。這樣標準的小企業，中國實際并不多。
像溫州的加工企業，能有1000萬自有資金規模的企業已經不算小了，而在大銀行眼中，那簡直就是個作坊，根本就不是企業。而在普通百姓以及我們的眼中，似乎這類企業才算是中小企業。
從以往的經驗看，只有信貸特別充分的情況下，那些微型企業才可以獲得一些資金。當然，它們獲得的資金主要不是來源于規范的銀行，而更多的是“民間融資機構”，但也只有信貸充裕之時，民間資金才會比較充裕，比較便宜。而現在，銀行信貸高度緊張，民間資金需求量增大，價格也高得不得了，所以那些不在銀行視線中的微型企業，自然缺錢。
對于長三角、珠三角這樣的歷史上小企業比較發達的地區而言，如今已經時過境遷。大量的小企業倒閉，已經使得當地的小銀行貸款日趨謹慎。客觀地講，現在中國銀行市場的現狀是：大銀行的風險偏好在不斷提高，以期更高的收益；而小銀行的風險偏好在不斷降低，以避免因小企業倒閉而增加自身的風險。
所以，貸款緊縮后最倒霉的當屬長三角、珠三角地區的小企業。大銀行不搭理它們，小銀行怕搭理它們，民間資金成本又無法承受，而等待著它們的命運不言而喻。