美國欲在“貨幣戰(zhàn)”中抹黑中國的想法落空了。
美國一些政客宣稱,中國“操縱人民幣匯率”,導(dǎo)致人民幣幣值嚴重低估,全球范圍內(nèi)出現(xiàn)“貨幣戰(zhàn)”的緊張局面。
但在包括中國在內(nèi)的許多新興和發(fā)展中經(jīng)濟體看來,美國聯(lián)邦儲備委員會“印鈔”才是當前“貨幣戰(zhàn)”硝煙四起的主要原因。
如果有人認為這只是中國為了與美國打“口水仗”隨口說說而已,那就大錯特錯了。因為這一觀點已經(jīng)得到世界銀行亞太地區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家維克拉姆·尼赫魯?shù)恼J同。10月19日,尼赫魯在日本東京舉行的新聞發(fā)布會上說,美聯(lián)儲的寬松貨幣政策,正在刺激大量投機資金進入亞太地區(qū)新興和發(fā)展中經(jīng)濟體進行套利,給這些經(jīng)濟體帶來巨大壓力。
美聯(lián)儲寬松貨幣政策導(dǎo)致美元主動貶值,推動其他經(jīng)濟體貨幣被動升值,影響了其他經(jīng)濟體的出口競爭力。而且由此產(chǎn)生的“熱錢”投機問題還會在新興和發(fā)展中經(jīng)濟體造成通貨膨脹壓力加大和資產(chǎn)泡沫涌現(xiàn)等問題。
可以說,尼赫魯?shù)脑挘悄壳皣H社會對美聯(lián)儲引發(fā)“貨幣戰(zhàn)”最具權(quán)威性、最有影響力的判斷。
面對來自其他國家的質(zhì)疑,美國財政部長蓋特納10月18日說,美國并不尋求通過美元貶值刺激出口,美國將努力確保外界對強勢美元的信心。
這是蓋特納自今年2月份以來,在過去大半年里,首次重提強勢美元。不過,明眼人一望便知,美元貶值乃大勢所趨,所謂強勢美元僅剩幻影。
在二戰(zhàn)后確立的布雷頓森林體系之下,美元與黃金掛鉤,任何持有美元紙幣的人,都可以35美元每盎司的價格從美國購買黃金。正是得益于這種“黃金擔保”,美元成為全球真正的硬通貨,美元紙幣也獲得了“美金”的稱號。
時至今日,布雷頓森林體系瓦解已經(jīng)差不多40年。美元在與黃金脫鉤之后,總體一直呈現(xiàn)貶值趨勢。現(xiàn)如今,一盎司黃金可以賣到接近1400美元。幾十年來,以美元計算的金價漲了30多倍。
黃金依然是黃金,但美元已經(jīng)不是當年的美元了。
當前,美國經(jīng)濟復(fù)蘇乏力,美國政府債務(wù)居高不下,美聯(lián)儲又不斷印鈔。在這種背景下,美元貶值的趨勢幾乎不可逆轉(zhuǎn)。
如今,支撐美元的還有幾大因素:一是全球投資者對美國國債超級信用的迷戀,一旦市場出現(xiàn)風吹草動,投資者仍然愿意買入美國國債避險,要買美國國債,當然需要美元;二是美國強大的金融市場,為全球投資者提供了投資機會,要投資美國金融市場,當然也需要美元;三是美元仍是原油、農(nóng)產(chǎn)品、黃金、鐵礦石等大宗商品的計價貨幣,有了美元,就可以買到這些“硬資源”。
但正如電影《黑客帝國》中所說,任何開始都有結(jié)束。美元在全球貨幣體系中的霸主地位并非永遠不變。當強勢美元成為幻影之后,投資者對美元的信心到底還能維持多少年,這是一個大大的問號。進一步推測,當全球貨幣體系在后危機時代發(fā)生巨變之時,不排除這個問號甚至有可能變成一個大大的驚嘆號!