昨日，《中國銀行家調查報告2010》新鮮出爐， 在“當前最值得國內銀行界關注的風險”的調查中，72%的銀行家選擇了“房地產市場大幅調整帶來的風險”。而就在不久前，幾家上市銀行中報公布的房貸壓力測試卻表現得相當從容：在房價下跌50%的情形下，各銀行房貸不良率僅上升1-2個百分點。
　　這不禁讓人產生了直覺矛盾，一方面可以容忍房價下跌五成，一方面在房價尚未大幅下降之時齊呼風險，態度轉換之快，值得玩味。
　　當下國家的房地產調控聲勢兇猛：“新開樓盤不許漲價”、“調控無效行政問責”還有箭在弦上的房產稅，可謂力度空前。筆者看來，正是這場以價格打壓為直接目標，導致銷量下滑的樓市窘境和持幣待購的心理僵持；在面臨真正利益考驗的時刻，銀行業才匆匆拋掉頗有政治意味的抗壓指標，為自己的實際利益大聲呼喊。
　　房價下跌，利率上升，銀行房地產不良貸款率將上升，稅前利潤下降，這是擺在銀行面前的艱難考驗。
　　此段房地產調控對房套的貸款做了限定，在樓市二次調控和銀行信貸額度日趨緊張的雙重夾擊之下，銀行房貸利率優惠政策繼續收緊，最直接的后果是放寬信貸的縮量，導致利潤的下滑。比如，北京、杭州等地多家銀行首套房貸回歸基準利率，雖然僅限于首套房，但是優惠折扣已經不存在了，在上海，房貸收得更緊，拒絕三套房貸，甚至不許外地投資者在上海貸款買二套房。這樣，勢必收縮房產信貸，影響銀行效益。
　　筆者認為，在這次調控中，銀行業最大的風險是，不良貸款額將集中上升。
　　這個風險最主要在于信貸政策收緊給房地產行業的資金鏈帶來的壓力，一旦房地產開發貸款風險鏈條斷裂，對上端的土地儲備貸款、下延的住房按揭貸款都會產生影響。不難想象，在調控過程中和調控結束后，不良貸款額的集中上升似乎難以避免。
　　政府面對“惱人”的高房價，拿著調控這把“多刃劍”朝著樓市砍去，從現實情況看，目前只是瞄準開發商，比如新開樓盤不許提價（上海），同時要拉出來陪打擊的是若隱若現的炒房大軍，而最前端出讓土地的地方政府倒是埋藏在人們注意力的背面了，在一級市場撈足一把的地方政府會在調控的旋風里，把諸多風險轉移給銀行，因此，銀行在這個時候呼喊真實的心聲，倒容易理解。
　　就老百姓而言，相當一部分也依賴銀行貸款（按揭）來購房。這樣看來，在國家凌厲的房地產新政下，銀行的處境最為尷尬。不難想象，大批空置房出現，對金融資金鏈條帶來嚴重打擊。
　　更嚴重的是，大幅調控可能會造成熱錢撤走。進入四季度，銀行信貸額度越發緊張起來，而近日央行上調工、農、中、建、招商、民生等6家銀行的存款準備金率50個基點，加劇了這些銀行信貸額度緊張程度，銀行應付“無米之炊”的辦法只能繼續收緊甚至放棄房貸業務，可能會導致房地產行業景氣度的低迷，由于房地產是“熱錢”最為熱衷的投資領域之一，銀行業在調控中“讓出兩廂”，就會給熱錢騰出道路，進入房地產業，銀行業會在房地產業喪失領地，挫傷銳氣。
　　目前，中國風險管理體系和制度很不完善，被中國銀行業寄以厚望的巴塞爾新資本協議實際上是各國妥協的一個結果，其最主要的工作在于提高風險量化水平，并沒有給在房地產調控當中的中國銀行業預備“防火墻”。筆者認為，這時候，銀行業擱下抗壓指標，發出一種面臨風險的自我警示，倒顯得率真和負責。