實現了“美國夢”的人曾經是全世界的楷模。所謂的美國夢,可以說是指家家有房住,人人有車開。
華爾街鼓動人們進行提前消費、信貸消費,那么最有利可圖、規模最大的商品是什么?那就是房子。
雖然媒體和輿論的宣傳煽起了人們購房的欲望,但他們很多人卻缺乏購房的條件。而既然瞄準了高利潤的房市,金融體系就必須具備另外三點,即低利率、寬松的信貸政策和良好的就業前景,只有這樣,房地產市場泡沫才可能被吹大。這三點缺一不可,不然,泡沫會立刻被刺破,金融權貴掠奪財富也就無從談起了。
但眾所周知,股票的基本價值是從企業未來的盈利中獲得的,住房的基本價值是源于未來出售或出租住房產生的收入。當一種資產的價格脫離了基本的價值,泡沫就形成了。如果說1995-2003年這8年的房市熱是由供求關系催生的,穩定的家庭收入、豐厚的儲蓄和不斷提高的購買能力使人們得以滿足購房需求,那么當房地產泡沫被吹起來的時候,人們購房就不是簡單地為了居住,而是將房屋視為可帶來豐厚盈利的投資工具——因為房價在上漲,而且還會不斷地上漲。這是投機心態。在美聯儲不斷降低利率、房價一天一天地上漲、買賣房屋可帶來巨額盈利的背景下,投機客進場了,泡沫漸漸地越吹越大。
電視廣告的大力宣傳,好萊塢電影、小說對房子的著力渲染,使絕大多數美國人,無論是富人、中產階層還是低收入人群,都以房子的大小和質量來衡量家庭財務狀況的好壞。一棟獨立的大洋房無疑是一個家庭的最大資產,而其背后的房屋貸款,也就理所當然地成了美國家庭的最大債務。
房利美和房地美(簡稱“兩房”)這兩個政府經紀機構致力于確保每一個家庭都能擁有自住房。因為自20世紀的大蕭條時期起,美國的經濟政策便根據此目標來制定。譬如個人支付的房貸利息和土地稅,都是可以從個人年底的收入中抵扣的,致使美國財政收入每年減少1500萬美元。另外,美國人一生中還可享有一次很好的機會:賣房利潤如不超過25萬美元(對夫妻二人而言則是50萬美元)則完全可以免稅,不利用這個機會的人絕對是大傻瓜。政府鼓勵買房的政策,促使從二戰以前到2005年,美國人的房屋擁有率上升了25%。
購買房屋還有一大好處,當房屋增值的時候,如果房主手頭缺錢,那么抵押資產凈值(即房屋市值減去房貸的數額)可以極大地滿足房主的現金需求。人們可以通過抵押資產凈值來購買第二套房子(同時照樣可以享受抵稅的優惠)、汽車、游艇、奢侈品……據統計,在其處于最高峰時,房主平均抵押的資產凈值可達11萬美元。買房可謂一本萬利,而房奴就這樣煉成了。
人性是相同的。不管是北美人還是中國人,普遍覺得擁有自己的房產是成功的象征,因此,中國也出現了大批房奴。中國的房奴是怎樣形成的呢?在20世紀90年代初商品房剛剛興起時,杭州一套70平方米的公寓的售價大約僅為12萬元,但房子竟然滯銷。不難想象,中國老百姓長期以來秉承著傳統觀念,賺到的錢起碼存起來大半,并將寅吃卯糧視為敗家子的表現。即便當時房價不算高,可是借錢置房產畢竟也不夠光彩。
于是,在中國開始盛傳一個誘人的故事:某一天,一位美國老太太和一位中國老太太在天堂相遇了,她們互相詢問起對方在人間的生活狀況,美國老太太自詡以借貸的方式住著大房子,開著豪華汽車,在人間瀟灑地走了一回。中國老太太聽了之后,后悔自己一輩子節衣縮食,臨死前才剛剛存夠買房的錢,還沒享受一天就進了天堂,簡直太冤了。
“美國老太太”的消費方式,令中國民眾羨慕不已。幾千年來,中國百姓節儉過日子,日常生活就圍繞一個字——省,他們從不花不屬于自己的錢。現在“美國老太太”這個榜樣就在眼前,中國人開始懷疑:一樣的人生,不一樣的生活,如果可以選擇,為什么不呢?人們不禁開始向往“美國老太太”所得到的享受。于是,“用明天的錢圓今天的夢”這一誘人的口號,在恰當的時候被人堂而皇之地高喊出來,非常迎合民眾的口味,也完全顛覆了中國人“量入為出”的古老傳統。這個籠頭一放,便一發不可收拾。回頭再看杭州的房價,一套70平方米的公寓的售價按當時普通民眾的收入水平來算,相當于普通家庭3年的收入。也就是說,一般家庭如果省吃儉用五六年的話,不必借錢就能買得起。但“美國老太太”的消費方式一被炒熱,人們連五六年都不愿等了,他們從謹慎觀望到盲目跟風,一哄而上,好像要豁出去了。這些豁出去的人有沒有想過,金融機構不是慈善機構,因此他們“用明天的錢”是要付利息的,借得越多,還得越多,說不定還要讓子孫后代來償還?
而與此同時,華爾街以高盛為首的投資銀行,包括摩根士丹利、雷曼兄弟和美林證券(簡稱美林),以及花旗、麥格理和凱雷等金融機構,都爭先恐后地投身中國房地產市場,它們不是在低價位吃進地皮,就是在住宅和商業寫字樓上進行投機。金融大鱷進駐中國,那么中國房地產市場還會冷清嗎?它們不興風作浪,翻騰個痛快才怪呢。隨著華爾街機構等外國金融機構進入中國房地產市場,炒房的浪潮一浪高過一浪,于是,像美國房地產市場那樣的泡沫,也在中國大地上醞釀起來。