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溫信祥：國際金融監(jiān)管新趨勢與我國的對策
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2010-07-29 作者：中國工商銀行 溫信祥 來源：人民日報
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后國際金融危機(jī)時期，全球金融格局發(fā)生深刻變化，國際金融監(jiān)管政策出現(xiàn)重大調(diào)整，各國監(jiān)管當(dāng)局致力于確保金融機(jī)構(gòu)的資本充足，加強(qiáng)流動性監(jiān)管和風(fēng)險管理監(jiān)管。從目前出臺的改革措施和提出的對策建議來看，國際金融監(jiān)管改革初步呈現(xiàn)如下趨勢：一是改變了以往過度依賴市場調(diào)節(jié)的理念，重新強(qiáng)調(diào)金融監(jiān)管的重要性；二是監(jiān)管從嚴(yán)的趨勢逐漸顯現(xiàn)，資本監(jiān)管、流動性監(jiān)管、信息披露、薪酬激勵等方面的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)大大提高；三是金融監(jiān)管范圍更為全面，涵蓋所有具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)、市場和工具，同時強(qiáng)化對對沖基金、資產(chǎn)證券化市場和OTC（柜臺交易市場）衍生品以及信用評級機(jī)構(gòu)的管理，完善相關(guān)法律法規(guī)；四是跨國聯(lián)合監(jiān)管趨勢明顯，針對大型跨境金融機(jī)構(gòu)而建立的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制正在建立健全。
總體而言，微觀審慎監(jiān)管、宏觀審慎監(jiān)管和國際監(jiān)管合作是此次監(jiān)管調(diào)整的三大主要領(lǐng)域。其中，微觀審慎監(jiān)管重點(diǎn)從資本監(jiān)管、流動性監(jiān)管、全面風(fēng)險管理、信息披露、薪酬機(jī)制等方面展開；宏觀審慎監(jiān)管重點(diǎn)采取擴(kuò)大監(jiān)管范圍、強(qiáng)化集中監(jiān)管、使用逆周期調(diào)節(jié)和強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管等措施；國際監(jiān)管合作方面，主要措施體現(xiàn)在搭建G20峰會、FSB（金融穩(wěn)定理事會）等國際合作平臺，推動相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)在全球范圍執(zhí)行，建立聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制，開展危機(jī)處理跨境合作等。
國際金融監(jiān)管體制改革是國際金融新秩序重建的重要內(nèi)容，對各國金融業(yè)影響巨大，并進(jìn)而影響各國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，涉及國家根本利益。隨著我國金融業(yè)國際化程度的提高，國際金融監(jiān)管改革對我國銀行業(yè)的影響越來越大，加強(qiáng)對國際金融新秩序重建的研究和應(yīng)對顯得十分重要和緊迫。為此，應(yīng)把握以下原則。
堅(jiān)持加強(qiáng)國際協(xié)調(diào)與推進(jìn)國內(nèi)改革相結(jié)合。積極主動參與危機(jī)后國際金融新秩序重建，但要防止出現(xiàn)“一人生病大家吃藥”。強(qiáng)調(diào)國際監(jiān)管核心原則和標(biāo)準(zhǔn)的一致性，但應(yīng)充分考慮不同國家金融市場的差異性，提高金融監(jiān)管的針對性和有效性。堅(jiān)持互利共贏原則，積極參與推進(jìn)國際貨幣體系、國際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、國際金融機(jī)構(gòu)改革，提高在國際金融新秩序建立過程中的知情權(quán)、話語權(quán)和規(guī)則制定權(quán)。根據(jù)國際化的長期趨勢，主動推動國內(nèi)相關(guān)方面改革；采用國際通用語言解釋國內(nèi)政策，及時化解國際上傳遞的“改革”壓力。
堅(jiān)持官方推動與民間推動并行。目前，我國大型金融機(jī)構(gòu)的國際地位與影響力顯著增強(qiáng)，并與主要國際金融組織、外國監(jiān)管當(dāng)局、大型國際金融機(jī)構(gòu)建立了溝通交流機(jī)制。鑒于民間推動更容易被接受，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的國際交往活動可成為國家金融外交的有益補(bǔ)充，成為執(zhí)行國家戰(zhàn)略的重要力量。政府和商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，從不同角度共同維護(hù)我國利益。
堅(jiān)持業(yè)務(wù)創(chuàng)新與風(fēng)險管控并重。金融衍生產(chǎn)品的過度創(chuàng)新是造成此次國際金融危機(jī)的重要原因。但與發(fā)達(dá)國家不同，我國金融發(fā)展面臨的主要問題是金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足、盈利來源單一。因此，既要避免因過度監(jiān)管壓抑金融創(chuàng)新，又要避免因監(jiān)管不足導(dǎo)致金融風(fēng)險。在繼續(xù)注重風(fēng)險控制、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的同時鼓勵金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，是符合我國國情的發(fā)展方向。
堅(jiān)持深化銀行改革與推進(jìn)銀行國際化相結(jié)合。參與國際金融新秩序重建，需要國際性的本國銀行。盡管危機(jī)后國際監(jiān)管總體趨嚴(yán)，但部分國家對外資銀行準(zhǔn)入政策有所松動，市場進(jìn)入壁壘相對降低。推動我國銀行國際化，有利于服務(wù)和促進(jìn)我國企業(yè)“走出去”，有利于抓住國際技術(shù)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整機(jī)會促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，有利于推進(jìn)人民幣國際化，有利于我國參與國際金融新秩序重建。受益于穩(wěn)健經(jīng)營和審慎監(jiān)管，目前我國銀行總體實(shí)力與國際排名處于歷史最好時期，在國際化發(fā)展方面具有明顯的資本優(yōu)勢、流動性優(yōu)勢和估值優(yōu)勢。應(yīng)將推動我國有條件的銀行國際化、提高我國金融全球服務(wù)能力提升到后國際金融危機(jī)時期國家發(fā)展戰(zhàn)略的高度來認(rèn)識。
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