融360理財分析師張懿望表示，市場資金面保持寬松， 預(yù)計銀行理財產(chǎn)品收益率將繼續(xù)保持下行，二季度“破 5”的概率較大。
　　2015年第一季度已經(jīng)結(jié)束，往年火熱的季末銀行理財 產(chǎn)品，如今在各銀行表現(xiàn)那是相當(dāng)冷清。有數(shù)據(jù)顯示，在3 月的最后一個星期，預(yù)期收益率超過6%(包含)的銀行理 財產(chǎn)品只有20款，預(yù)期收益率低于6%的銀行理財產(chǎn)品占 據(jù)了97.43%。回首往昔，季末6%以上的產(chǎn)品比比皆是，如 今只能是“此情可待成追憶，只是當(dāng)時已惘然。”

　　一季末銀行理財產(chǎn)品未出現(xiàn)普漲

　　日前，《投資與理財》記者在走訪北京各家銀行發(fā)現(xiàn)， 能夠“破6”的產(chǎn)品幾乎絕跡了，普遍都是4.5%-5%的產(chǎn) 品，保本型銀行理財產(chǎn)品收益率更低，且還出現(xiàn)了下降的 趨勢。從銀行理財經(jīng)理反饋的情況來看，發(fā)售的理財產(chǎn)品 預(yù)期收益率不盡如人意是普遍現(xiàn)象，并非某一家銀行的個 例。還有理財經(jīng)理表示，預(yù)期年化收益率如果超過5.5%， 那是相當(dāng)受歡迎了。
　　根據(jù)普益財富數(shù)據(jù)顯示，在 發(fā)行數(shù)量上，1月份，全 國115家銀行共發(fā)行個人理財產(chǎn)品4573款，數(shù)量環(huán)比下降 18.19%。2月份，共有104家銀行發(fā)行了3581款個人理財產(chǎn) 品，發(fā)行數(shù)量環(huán)比下降21.69%。3月截至27日，全國發(fā)行理 財產(chǎn)品只有2371款。從銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量上來看， 前3個月呈現(xiàn)了下降的態(tài)勢。
　　而在收益方面，1月份，4573款銀行理財產(chǎn)品平均收 益率為5.14%，其中，預(yù)期收益率在6%及以上的產(chǎn)品為322 款，占比7.04%。2月份，3581款銀行理財產(chǎn)品平均收益率 為5.11%，其中，預(yù)期收益率在6%及以上的產(chǎn)品為237款， 占比6.62%。3月截至27日，銀行理財產(chǎn)品的平均收益率為 5.18%，下降了9個基點(diǎn)，預(yù)期收益率在6%以上的理財產(chǎn)品 為128款，占市場的5.46%，環(huán)比下降了1.76個百分點(diǎn)。可以 發(fā)現(xiàn)，臨近月末銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率可謂相當(dāng)“平 穩(wěn)”，并沒有因為季末的因素而出現(xiàn)飆升。
　　或許是早前的存款偏離度標(biāo)準(zhǔn)的管理，如今的降息大趨勢的鋪墊，對于2015年第一季度出現(xiàn)的銀行理財季末 效應(yīng)已不再，似乎是在人們的預(yù)料之中，投資者并未表現(xiàn) 出太大的反應(yīng)。造成銀行理財產(chǎn)品數(shù)量和預(yù)期收益雙雙走低的原因，市場人士認(rèn)為主要是由當(dāng)前資金面較為寬松 和股市入市資金“曲線”變成存款造成。因此，我們不得不說，銀行理財產(chǎn)品季末普漲的黃金時代已經(jīng)過去了。

　　二季度銀行理財收益或“破 5”

　　搜羅整個銀行理財市場，在前幾年投資者司空見慣的 6%以上的高收益銀行理財產(chǎn)品，目前看來已是相當(dāng)稀缺了。
　　一季度幾乎失守“6%”，在到來的二季度，銀行理財產(chǎn)品收益是否繼續(xù)延續(xù)一季末的蕭條，廣大投資者也極度關(guān) 注。鑒于市場流動性或?qū)⒏�趨寬松，多位銀行業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，未來銀行理財產(chǎn)品的收益率仍有下行趨勢，二 季度“破5”的概率較大。
　　融360理財分析師張懿望表示，央行宣布自2015年3月1日降息之后，一些銀行3月初發(fā)行的理財產(chǎn)品預(yù)期收益 率隨即小幅下調(diào)；春節(jié)后，投資者逐漸返回理財市場，市 場資金面保持寬松，預(yù)計銀行理財產(chǎn)品收益率將繼續(xù)保持 下行，二季度“破5”的概率較大。
　　因此，對于傾向于投資銀行理財產(chǎn)品的投資者，分析 師們建議，對于目前市面上極少的投資收益超過6%的銀 行理財產(chǎn)品要積極把握。最好考慮購買中長期理財產(chǎn)品， 盡量減少募集期資金占用，以及購買非保本浮動收益類理 財產(chǎn)品，畢竟非保本浮動收益類產(chǎn)品收益達(dá)標(biāo)率也不低。 當(dāng)然，一些結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品難以達(dá)到預(yù)期最高收益率。

　　銀行分拆理財業(yè)務(wù)理財產(chǎn)品迎來新變化

　　在銀行理財季末收益下滑的同時，今年中國銀行業(yè)理 財市場的格局也在發(fā)生著變化。
　　據(jù)悉，3月27日，光大銀行董事會已同意設(shè)立全資理 財業(yè)務(wù)子公司，這打響了國內(nèi)銀 行分拆理財業(yè)務(wù)的第一 槍。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著主要商業(yè)銀行完成理財業(yè)務(wù)事業(yè) 部架構(gòu)的搭建，并最終成為獨(dú)立子公司，理財業(yè)務(wù)子公司 改革有利于推動理財業(yè)務(wù)回歸代客理財本質(zhì)，透明度進(jìn)一步提升，逐步打破銀行體系下的剛性兌付和隱性擔(dān)保，真 正實現(xiàn)買者自負(fù)、賣者有責(zé)。
　　那么，銀行分拆理財業(yè)務(wù)，將對投資者帶來什么影響呢？因為打破剛性兌付，所以，投資者在選擇適合的銀行 理財產(chǎn)品將會面臨更大的困難，比以前單純比較預(yù)期收益 率復(fù)雜了許多。因此，專家表示，在選擇理財產(chǎn)品時，投資 者需要提高對理財產(chǎn)品性質(zhì)的認(rèn)知能力和對風(fēng)險的識別 能力，才能獲得理想的回報。