去年12月底，銀行理財產品“年末效應”凸顯，各種高收益理財產品紛紛涌現。打著“平安夜特別理財”、“圣誕節專屬理財”噱頭的銀行理財產品的收益率更是在去年年底走出一波小高潮，多款中短期理財產品預期最高年化收益率達到6.5%以上。但元旦過后，《證券日報》記者走訪發現，銀行理財產品的收益率整體走低，理財產品難覓“6字頭”。
　　業內人士稱，2015年銀行理財產品的收益率情況并不樂觀，受到監管部門新規、銀行資金面寬松等因素影響，理財產品收益率還可能下跌，建議投資者中長期結合，做合理的理財規劃。

　　收益率回歸“5字頭”

　　元旦過后，銀行理財產品收益率不再堅守圣誕、元旦前“飆6”的節奏，紛紛跳水下滑，高收益率產品逐漸減少。在2015年年初新發行的理財產品中，大多數理財產品收益率回歸“5字頭”。
　　2014年12月份的最后一周，銀行理財產品又出現年末瘋狂的現象。不少股份制銀行理財產品收益率達到6.5%左右，個別城商行發行的理財產品預期年化收益率甚至逼近7%。
　　記者近日走訪調查發現，新發行的理財產品中，僅部分股份制銀行、城商行有少量6%以上收益率的理財產品，國有大行的理財產品收益率普遍在5%-5.5%之間。記者在光大銀行的官網看到，元旦前預期收益率達到6%的“t計劃元旦理財”已經不見蹤跡，年化預期收益率為5.8%的t計劃365-149天成為1月5日發行的預期收益率最高的理財產品。中國銀行元旦前最高收益率達5.8%的理財產品也回落到了5.4%、5.5%左右。
　　普益財富監測數據顯示，上周78家銀行共發行了827款理財產品，發行銀行數較前一周增加24家，產品發行量增加267款。
　　上周發行的理財產品中，保本浮動和保證收益型理財產品共203款，市場占比為24.55%；非保本型理財產品共624款，市場占比為75.45%。銀行理財產品的平均預期收益率為5.28%，較前一周上升2個基點。其中，預期收益率在6%及以上的理財產品共84款，市場占比為10.16%，環比下降2.70個百分點。上周固定收益類人民幣理財產品共發行767款，其中，1個月以下理財產品17款，平均預期收益率為3.98%，較前一周下降14個基點；1個月至3個月期理財產品425款，平均預期收益率為5.3%，較前一周下降2個基點；3個月至6個月期理財產品217款，平均預期收益率為5.38%，較前一周下降5個基點；6個月至12個月期理財產品88款，平均預期收益率為5.51%，較前一周上升1個基點；1年以上期理財產品20款，平均預期收益率為5.64%，較前一周上升4個基點。
　　在某銀行營業網點，一位市民為自己元旦之前買理財產品感到慶幸，去年他買的期限為90天的理財產品收益率為6%多，而類似產品如今的收益率跌到了5%多一點。

　　或將繼續低迷

　　對于銀行理財產品的收益率整體下降，業內人士坦言，受到央行新規、銀行資金面寬松等因素的影響，各家商業銀行發售的理財產品收益率紛紛下降，大多數產品的收益率已回歸到6%以下。不過，隨著春節的來臨，屆時銀行也會發售一些專屬理財產品。
　　某支行理財經理認為，2015年將是銀行理財市場轉型的一年，經歷了去年央行降息、“9號文”、股市走牛等一系列洗禮后，銀行對理財產品的投資結構、期限和投資對象都作了較大調整，高收益、中長期的理財產品開始主導市場。
　　他告訴本報記者，“今年的銀行理財可能再也沒有‘季末’和‘月末’沖高的說法了，春節前銀行理財的收益可能不會太高，但會出現階段性高點。”
　　業內人士還表示，2015年市場資金面仍將延續2014年的寬松態勢，市場利率繼續回落。再加上各種投資方式的興起、央行再次降息預期的增強以及利率逐漸市場化等因素，2015年銀行理財產品平均預期收益率將繼續下行，預計高收益率的理財產品恐會成為“珍稀品種”。
　　交行近日發布2015年預測報告稱，央行“387號文”將是影響2015年流動性格局的一件大事，因其開辟了貨幣市場與信貸市場之間的資金流動新通道。此外，影響今年流動性的因素還包括：存貸比政策進一步調整的概率較大、美國加息預期可能帶來外部流動性收緊的沖擊、股市走強對短期流動性格局的較強沖擊。
　　對證券公司業務制度設計如何適應新準則的思考對證券公司業務制度設計如何適應新準則的思考
　　為促進證券行業健康持續發展，保護投資者利益，規范證券業從業人員執業行為，樹立從業人員的良好職業形象和維護行業聲譽，提高從業人員專業服務水平，中國證券業協會重新修訂了《證券業從業人員執業行為準則》。行為準則共十條，要求證券從業人員嚴格遵守其中條款，同時要求中證協各會員單位加強監督檢查，督促從業人員按準則要求從事證券活動。
　　涉及到經紀業務、證券投資咨詢、資產管理業務、投資銀行等業務的從業人員需要嚴格比照證券業從業人員執業行為準則十條的內容自查自律，自覺規范個人的執業行為。在業務制度設計方面思考，應從產品和服務兩方面來進一步規范和考察我們的制度安排，讓員工自覺約束自己的執業行為，不敢、不能、不想去做違背執業準則的行為。
　　首先，在設計金融服務產品上，需要明確產品定位。對于投資范圍、投資期限和投資收益以及可能的投資風險進行充分披露，尤其在產品路演中要突出說明產品的收益風險比，讓客戶明白收益來源于對風險的管理。
　　其次，在投資服務對象方面，應認真貫徹執行適當性投資顧問服務的要求。尤其在經紀業務營銷工作和投資顧問服務工作中需要全面深入了解客戶需求、財務狀況及風險承受能力，為客戶推薦合適的產品或服務，充分揭示其推薦產品或服務涉及的責任、義務及相關風險，包括但不限于法律風險、政策風險、市場風險等。
　　第三，為了保護客戶的合法利益，確保客戶的利益得到公平對待，證券業從業人員不得從事與其履行職責有利益沖突的業務。例如，在研究咨詢和投顧崗位履行職責的人員，不得同時從事投資銀行業務。
　　最后，應從制度上強調金融服務的專業性和堅守誠信的從業原則，持續不斷加強學習，與時俱進。從業人員應主動倡導理性成熟的投資理念，堅持長期投資、價值投資導向，自覺弘揚行業文化，加強自身職業道德修養，規范自身行為，履行社會責任，遵守社會公德，服務社會和投資者。