2015年的前兩個交易日，上證綜指上漲116點，漲幅3.61%，深成指漲幅更是近6%，創業板指數亦在開年第二個交易日暴漲逾5%，指數不可謂不“任性”。
雖然市場依舊一片紅火，但和2014年末的“瘋牛”行情不同，當前市場熱點已經從金融板塊向采掘、汽車等二線藍籌延伸。風格轉換之間也不免讓人聯想到此前不少滿倉踏空的公募基金，是否在新年已經開始“金花”狙擊戰？
基金依舊等風來
Wind資訊統計顯示，本周前兩個交易日，28個申萬一級行業中，采掘、汽車、傳媒、交通運輸、有色金屬等五大板塊分別以5.77%、4.83%、4.51%、4.36%和4.29%的漲幅領漲全局。而去年11月20日至年底的“瘋牛”行情中分別上漲71.06%和51.63%的非銀金融、銀行板塊已經從領漲到墊底，區間漲跌幅分別為-1.51%和0.91%。
從個股動態看，葵花藥業、凱發電氣、寧波熱電、陜西煤業、高盟新材、贏時勝、浙富控股、山推股份、陜西黑貓、博深工具、方盛制藥等個股其間換手率高于30%；全市場其間換手率高于20%的56只股票中，采掘、電氣設備、機械設備、化工等傳統行業的股票數量居前。
個股異動是否意味著公募基金已經聞風而動，在新年伊始時掌握配置主動權？市場仍存在分歧。
“2014年11月起大盤的狂飆突進，已經打破了7月下旬以來大小盤普漲，不斷爭奪主導權的格局，確立了大盤風格主導的局面。在這種狀況下，基金確實有向大盤藍籌調倉的壓力和意愿。”好買基金研究員白巖對《第一財經日報》稱，但目前基金還難有“奮起直追”的操作，這主要受制于基金目前普遍重倉中小盤個股，難以騰挪。中小盤個股盤子小、流動性差、波動性大，迅速調倉極易引起其股價大幅波動，為基金帶來不利影響，因而即便新一年到來，基金也不會迅速出現大規模調倉的動作。
Wind資訊統計顯示，截至去年三季報，市場股票型基金資產配置情況表明，期內股基配置制造業占基金凈值比為45.60%，相對標準行業配置比例超配12個百分點；而投資金融業占凈值比為9.67%，相對標準行業配置比例低配超過9個百分點。
基金對傳統藍籌特別是金融板塊的低配也導致去年年底不少公募基金大幅跑輸指數。Wind資訊統計顯示，去年11月20日至年底，上證指數上漲31.97%。而好買基金數據顯示，396只股票型基金期內的凈值增長率低于這個水平。
從近兩個交易日基金的凈值走勢看，有基金選擇換倉操作，也有基金守得云開見月明。好買基金數據顯示，本周前兩個交易日，德邦優化配置以10.32%的凈值增長率領跑股基，景順長城能源基建、廣發消費品精選、景順長城品質、易基消費行業股票、易方達資源股票等其余9只股基凈值增長率均超過6%。而以上基金中，在去年“瘋牛”行情里，基金凈值增長率最高的為18%，最低的僅有3.67%。
南方基金首席策略分析師楊德龍對《第一財經日報》稱：“現在市場方向轉向藍籌，很多基金開始追大盤藍籌，這個趨勢確實是存在的。但也有一些基金去年在小盤股堅守太久，沒有賺錢，現在還是傾向于選擇堅守，要調倉是比較困難的。”
二線藍籌或筑牛市第二波
本周前兩個交易日，在采掘、汽車、傳媒、交通運輸、有色金屬等五大板塊領漲的同時，非銀金融、房地產、銀行等前期漲幅居前的板塊開始滯漲，這也反映出市場板塊輪動已經從一線藍籌向二線藍籌擴展。
好買基金研究員白巖認為，在去年11月泛金融板塊暴漲后，市場熱點開始擴散，一二線藍籌板塊都有所表現，但除卻中央經濟工作會議帶來的“一帶一路”外，并沒有非常明確的主題。所以目前市場體現的狀況是指數上漲態勢趨緩，但藍籌板塊相繼發力，帶來不少投資機會。預計這種狀況還將持續一段時間，至春節后，年報和兩會將逐漸成為市場關注的重點，屆時市場將重新聚焦。
楊德龍則稱：“當前行情仍舊是藍籌行情，大盤藍籌輪番上漲，迅速推高指數，帶來市場短期漲幅擴大；新年以來市場的行情也從大盤藍籌向二線藍籌擴散，可以關注板塊輪動，投資者不用追漲，倒是可以考慮配置一些還沒有上漲的股票持股待漲。”
而從近期基金公司新發基金情況看，不少公募已經開始蓄勢主題投資，主題投資型股票基金占據了不少份額。
博時基金認為，早在2003年，基金投資成功挖掘出鋼鐵、汽車、石化、能源電力及金融板塊個股的投資價值，主題投資“五朵金花”不脛而走。十一年過去，主題投資熱點數次轉換，至2015年伊始，“金融”、“軍工”、“能源”、“智造”和“醫療”儼然已成為主題投資新的“五朵金花”，這五大板塊昭示著2015年富有生命力的標的領域，備受投資者關注。
博時基金研究部副總經理蔡濱對《第一財經日報》稱：“從投資機會上，我們更看好受益于改革升級的行業，尤其是引領經濟發展方向的新興戰略產業和公司。從行業來看，我們看好高端裝備制造業、國防軍工、智能化裝備、新能源、節能環保、新材料、現代物流等。這些行業不同于傳統勞動力密集驅動的產業，更多由技術創新驅動，具有更高的附加值以及成長空間。”
